استراتژی برتر انتخاب سهام

استراتژی برتر انتخاب سهام

ذات انسان به ‌گونه‌ای است که راحت‌ترین راه را برای یادگیری انتخاب می‌کند. سخت‌ترین کار این است که وی خلاقیت به خرج دهد و روش جدیدی ابداع کند؛ اما راحت‌ترین کار این است که از دیگران تقلید کند. در بحث سرمایه‌گذاری نیز این موضوع صادق است؛ اغلب فعالان بازار سرمایه به دنبال افرادی هستند که از روش سرمایه‌گذاری او برای خود استفاده کنند. شاید شنیده باشید که میگویند سرمایه‌گذار x روش مخصوص خود را دارد؛ یا شاید برای شما هم اتفاق افتاده باشد که بخواهید از روش او برای سرمایه‌گذاری استفاده کنید.

موارد زیر نمونه‌ای از سؤالاتی است که ذهن اکثر سرمایه‌گذاران را درگیر کرده است.

• آیا فرد در سرمایه‌گذاری اطلاعات کافی دارد؟
• آیا شما شناخت درستی از روش سرمایه‌گذاری آن فرد دارید؟
• آیا روش سرمایه‌گذاری آن شخص برای شما هم مناسب است؟

سرمایه‌گذاران زیادی در سراسر جهان وجود دارند که شهرت خاصی پیدا کردند. این شهرت دلایل مختلفی دارد از جمله: استراتژی مخصوص معاملاتی، ثروت بالا و یا به‌دلیل نوشته و کتاب‌هایی که از خود به یادگار گذاشتند. این سرمایه‌گذاران با استفاده از تجربه‌های چند ساله خود در امر سرمایه‌گذاری یا بحث آموزش، توانستند اسمی از خود بجای بگذارند. تعدادی از این اشخاص روش‌های جدید و خلاقانه‌ای برای تجزیه و تحلیل سرمایه‌گذاری‌های خود ارائه دادند. روش‌هایی که بعدها مورد توجه عموم قرار گرفت و به عنوان روش‌های برتر در سرمایه‌گذاری شناخته شده است.

در این محتوا سعی می‌کنیم مسیر زیر را شرح دهیم:

1. معرفی از افراد به‌نام و مطرح در حوزه سرمایه‌گذاری
2. استراتژی‌های معاملاتی و سرمایه‌گذاری

بنجامین گراهام

بنجامین گراهام یکی از افراد معروف، و یکی از مطرح‌ترین فعالین بازار بورس بود که توانست اسم خود را به عنوان یکی از معامله‌گران، مطرح کند. او در ‌سال 1984 در انگلستان متولد شد. در کودکی بعد از مهاجرت به آمریکا پدر خود را از دست داد. از دست دادن پدر باعث شد که او از همان کودکی علاوه بر تحصیل به کار هم بپردازد. در ادامه موفق شد از دانشگاه کلمبیا بورسیه گرفته و در رشته‌های فلسفه و ریاضیات تحصیل کند؛ در زمانی که در دانشگاه مشغول تحصیل بود، در سن 20 سالگی به بورس علاقه‌مند شد و در یکی از کارگزاری‌های وال‌استریت مشغول به کار شد. با توجه به تلاشی که داشت در این کارگزاری به موفقیت‌های خوبی دست پیدا کرد و جایگاه خوبی را نصیب خود کرد. کارهای او و موفقیت‌هایش باعث حسادت دیگر همکارانش نسبت به او شد و از طرفی با توجه به اینکه او در بسیاری از موارد پنهانی به مشتریان کارگزاری مشاوره می‌داد، باعث شد تا از آنجا اخراج شود. ولی گراهام که به سرمایه‌گذاری‌های خود بسیار مطمئن بود با سرمایه اندک به خرید سهام در بورس نیویورک ادامه داد و پس از مدت کوتاهی توانست ‌میلیون‌ها دلار از این راه کسب و نام خود را به عنوان یکی از معامله‌گران مطرح وال‌استریت مطرح کند.

بسیاری از نظریه‌های او همچنان مورد توجه فعالان بورس در سرتاسر دنیاست و از طرفی کتاب‌های او هم جزو کتاب‌های مقدس اقتصادی در زمینه سرمایه‌گذاری و تحلیل بورس به شمار می‌رود. طرفداران او از روش‌هایی پیروی می‌کنند که به نام نظریه گراهام معروف است. در حال حاضر هم وارن بافت دومین ثروتمند برتر دنیا از همین روش برای تحلیل سهام استفاده می‌کند.

دیدگاه‌های معروف گراهام در سرمایه‌گذاری عبارت‌اند از:

• هیچ‌کس از آینده بازار مطلع نیست. در این نظریه او معتقد است که شناسایی رفتار آینده به‌طور دقیق امری غیرممکن است پس ما به دنبال پیش‌بینی آینده نیستیم و براساس رفتار کنونی بازار عمل می‌کنیم.
• هر شرکت دارای دو ارزش دفتری و ارزش بازار است. ارزش دفتری حاصل تقسیم دارایی‌ها بر تعداد سهام و ارزش بازار نیز حاصل ضرب قیمت هر سهم در تعداد سهام است. اگر ارزش بازار شرکتی کمتر از ارزش دفتری آن باشد پس قیمت آن سهم پایین بوده و برای خرید مناسب است. به این نکته توجه کنید که این موضوع در کشور ما به دلیل عدم بروزرسانی دارایی‌ها غیر قابل استناد است.
• سهامی مناسب هستند که از نسبت قیمت به ارزش بازار نزدیک به 1 و همچنین از P/E پایینی برخوردار باشند.
• فاصله ارزش دفتری با ارزش بازار شرکت، حاشیه اطمینان آن نام دارد که هرچقدر بیشتر باشد یعنی سرمایه‌گذار کمتر از نوسانات غیرمنطقی و بی‌دلیل بازار ضربه خواهد خورد.

وارن بافِت

وارن بافت یکی دیگر از افراد معروف این لیست است که از جمله ثروتمندترین افراد جهان و بزرگترین سرمایه‌گذاران است. او شاگرد بنجامین گراهام بوده و در نتیجه اکثر دیدگاه او مانند استادش است؛ به عنوان مثال او هم مانند گراهام به عدم امکان پیش بینی آینده معتقد است و حتی قیمت سهام را نیز بررسی نمی‌کند. اکثر افراد و فعلان حوزه سرمایه‌گذاری، با او آشنا هستند در نتیجه شناخته شده ترین سرمایه‌گذار و الگوی تعداد زیادی از کسانی است که به این عرصه وارد می‌شوند.

دیدگاه‌های معروف سرمایه‌گذاری وارن بافت عبارت‌اند از:

• قیمت سهام را در بازار دنبال نکنید و به جای پیش بینی تغییرات بازار بر روی تک تک شرکت‌ها و ارزش آن‌ها کار کنید. این دید او به تحلیل پایین به بالا اشاره دارد؛ یعنی با بررسی وضعیت شرکت‌ها می‌توانیم به وضعیت صنایع پی ببریم و بعد از آن با وضعیت کل اقتصاد.
• در معاملات خود به همان میزانی که در کسب و کار خود وسواس دارید، اهمیت دهید.
• در مورد معاملات و یا خرید و فروش‌هایی که می‌کنید، سعی کنید شناخت کافی داشته باشید؛ پس بهتر است که در محدوده‌های کاری خود سهم بخرید.
• در بلند مدت شرکت‌های خوب برنده‌اند و شرکت‌های بد از بازار خارج می‌شوند.
• مهم‌ترین نکته این است که شرکت‌های خوب را در قیمت‌های پایین بخرید.

در ادامه به تعریف شرکت خوب از نظر او می‌پردازیم.

از نظر وارن بافت شرکت خوب، شرکتی است که از خصوصیات زیر برخوردار باشد:

• دارای مدیریتی خوب باشد. منظور از مدیریت خوب این است که وجه نقد به دست آورده را به روشی مناسب مصرف کند؛ یعنی یا آن را در فعالیت‌های سودده سرمایه‌گذاری کند و یا به صورت سود نقدی یا بازخرید سهام به سرمایه‌گذاران خود بدهد.
• ارزش بازار آن بیش از سودشان افزایش می‌یابد.
• قیمت خرید خوب زمانی است که قیمت سهم پایین‌تر از ارزش دفتری باشد. (همانند نظریه گراهام)
• سبد خود را به چند سهم خوب محدود کنید. این مفهوم با این جمله که تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد قرار ندهید در بین عموم جا افتاده است.
• تحقیقات خود را به طور مناسب و روشن انجام داده و تحت تأثیر تفکرات دیگران قرار نگیرید.

فیلیپ فیشر

یکی دیگر از نظریه‌پردازان بازار، فیشر است که کتابی با عنوان سهام عادی و سود غیرعادی دارد. وارن بافت وی را پس از گراهام یکی از بزرگ‌ترین نظریه‌پردازان بازار سهام می‌داند و شخصاً در حضور وی تعلیم یافته است. تأکید اصلی فیشر بر انتخاب شرکت برتر است. از دید وی شرکت برتر یعنی شرکتی که فروش، حاشیه سود و گردش نقد بالا و هزینه پایین داشته باشد.

دیدگاه‌های معروف نظریه فیشر عبارت‌اند از:

• همیشه دنبال سهامی باشید که رشد آن در سال‌های آتی بیشتر از میانگین صنعت باشد.
• سهامی خوب هستند که مدیریت خوب داشته باشند.
• شناخت مشتریان شرکت و همچنین وضعیت فروش شرکت یکی از راه‌های مناسب برای انتخاب شرکت برتر است.
• حاشیه سود شرکت را حتماً بررسی کنید. فروشی که منجر به سود نشود فایده نخواهد داشت. توجه داشته باشید که یکی از عوامل مؤثر بر حاشیه سود، پایین بودن هزینه در تولید است.
• بهتر است با روش‌های مختلف درباره شرکت اطلاعات کسب کرده و در صورت لزوم با کارمندان، رقبا و سرمایه‌گذاران آن صحبت کنید.

پیتر لینچ

پیتر لینچ مدیریت یکی از بزرگ‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشاع را بر عهده داشت. وی معتقد بود باید شرکتی را که در آن سرمایه‌گذاری می‌شود به خوبی شناخت و با دانش کافی اقدام به خرید آن کرد. از دیدگاه او بهترین کار این است که از دانش خود برای انتخاب سهام مناسب استفاده کنید. در ادامه شرکت‌های انتخابی خود را دسته‌بندی کنید. می‌توانید شرکت‌ها را به شرکت‌های با رشد سریع و در حال نوسان تقسیم کنید. با این کار متوجه خواهید شد که در چه بازه زمانی در چه شرکتی سرمایه‌گذاری کنید.

شرکت‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری از نظر پیتر لینچ عبارت‌اند از شرکت‌هایی که:

• درک آن‌ها ساده باشد زیرا دیر یا زود افراد نادانی می‌توانند مدیریت آن‌ها را بر عهده گیرند.
• به خاطر جذاب نبودن، مردم از آن‌ها روگردان نشوند. همه فکر می‌کنند باید در آخرین شرکت اینترنتی ایجادشده سرمایه‌گذاری کنند ولی کسی به فکر آخرین شرکت فروش سبزی و میوه نیست.
• در صنایعی که رشدی ندارند، از رشدی بالا برخوردار باشند. شناخت صنعتی که رشدی را تجربه نکرده اما شرایط شرکت وضعیت خوبی دارد، در کشور ما هم مورد توجه معامله‌گران و تحلیلگران قرار گرفته است.
• شرکت‌هایی که مزیت رقابتی دارند و محصولاتی منحصر به فرد تولید می‌کنند، هم یکی دیگر از راه‌های شناخت شرکت برتر برای سرمایه‌گذاری است.
• شرکتی که نیاز مردم را شناسایی کند و در راستای برطرف کردن آن وارد عمل شود، فروش خوب و پیوسته‌ای نیز خواهد داشت.
• دارای وجه نقد زیاد و بدهی کم باشند. شرکتی که بدهی ندارد ورشکسته نخواهد شد.
• با قیمتی خوب عرضه شود. برای تعیین خوب بودن قیمت سهم به نسبت‌هایی مانند قیمت/ارزش دفتری و P/E توجه کنید.
• مدیران و کارمندان شرکت، خود از سهامداران شرکت باشند. به این ترتیب آن‌ها بیشتر برای رشد شرکت تلاش خواهند کرد.

بیل میلر

بیل میلر صاحب شرکت سرمایه‌گذاری معروفی است که برای بیش از ۱۵ سال عملکرد آن بهتر از شاخص S&P بوده است. دیدگاه سرمایه‌گذاری که او دارد به نوعی خروجی سایر تحلیلگران است؛ به‌طوری که وی سهامی را می‌خرد که قیمت آن در حال حاضر کمتر از ارزش پیش بینی شده‌ی آن در آینده باشد. این ارزش پیش بینی شده می‌تواند توسط خود او یا سایر تحلیلگران انجام شده باشد.

ارائه مدلی به‏ منظور انتخاب سبد سهام در بورس اوراق بهادار تهران به‏‌وسیله تصمیم‌گیری چند‏معیاره (مطالعه موردی: 50 شرکت برتر)

انتخاب سهام مناسب برای خرید و فروش مهم‌ترین موضوع سرمایه‌گذاران در بازار بورس اوراق بهادار است، از این رو ارائه مدلی که بتواند سرمایه‌گذاران را در تصمیم‌گیری کمک کند امری ضروری است. از آن‏جا که مدل‌ها و روش‌های موجود هر یک دارای مشکلاتی هستند، این تحقیق با‏توجه به شاخص‌های مؤثر در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران با استفاده از تلفیق روش TOPSIS و AHP گروهی مدلی به‏‌منظور انتخاب سبد سهام ارائه می‌کند. اطلاعات مورد نیاز 289 شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران از صورت‌های مالی سال‌های 85 تا 87 جمع‌آوری و پس از تشکیل ماتریس تصمیم شرکت‌ها رتبه‌بندی می‌شوند. بر اساس نظر خبرگان، شاخص‌های اقتصادی انتخاب صنایع و سهم احصاء شد.‌‌ سرانجام صنعت بانک‌ها و مؤسسات اعتباری و سایر نهادهای پولی؛ دیگر واسطه‌گری‌های مالی؛ محصولات‏ غذایی و آشامیدنی به‏جز قند و شکر؛ استخراج ذغال سنگ؛ و سایر محصولات کانی غیرفلزی به‏‌عنوان پنج صنعت برتر شناسایی شدند.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Propounding a Model for Portfolio Selection in Stock Exchange by Using of MCDM (Case Study: 50 Better Companies)

نویسندگان [English]

• Alireza Motameni 1
• Alireza Sharifi Salim 2

1 Associate Professor, Shahid Beheshti University.

2 PhD student, Tehran University.

چکیده [English]

Decision making about the selection of shares for buying and selling for more return acquisition is the most important subject for investors in stock exchange market. Many of investors buy shares based on market gossips and informal news.As each of the existing models such as technical method, fundamental method, Markowitz model, sharp model and arbitrage model has it's own problem in use, this research gives a model for choosing portfolio regarding effective indices on investors decision making by composing the TOPSIS and GAHP techniques. A questionnaire was prepared by using Delphi method and was distributed to 30 persons of the experts of stock exchange market to identify significant indices for investors. Economical استراتژی برتر انتخاب سهام indices for choosing the industry including selling growth, profit margin growth, average return, currency rate, basic metals price volatility, industrial competitive advantages, economical growth and recession and economical indices for share selection contain EPS, DPS, P/E, share price, share return, operating profit ratio, corporation management, corporation size, capital volume and technology were achieved.Necessary information and relevant amounts to each of indices were gathered from archive unit and internet site of securities and exchange organization and financial statement of companies. Then by TOPSIS technique and weighting by Shannon entropy and group AHP techniques in changing qualitative to quantitative indices (which is one of the most advantages of this method) decision matrix was composed and the priority of industry and share identified. Five superior industries were Banking, Credit and other money institutes, Investment brokers, Foods and Beverages products except candy and sugar, coal extraction and Other Nonmetallic mineral products.

کلیدواژه‌ها [English]

• Portfolio
• Multiple criteria decision making
• TOPSIS method GAHP
• Shannon entropy

مراجع

1. اسلامی‌بیدگلی، غلامرضا؛ تلنگی، احمد (1378). "مدل‌های برنامه‌ریزی آرمانی در انتخاب پرتفویی بهینه" تحقیقات مالی.
2. اسلامی‌بیدگلی، غلامرضا؛ هیبتی، فرشاد (1374). "مدیریت پرتفوی با استفاده از مدل شاخصی" تحقیقات مالی.
3. اصغرپور، محمد جواد (1383). " تصمیم‌گیری‌های چندمعیاره"، انتشارات دانشگاه تهران، چاپ سوم.
4. باقرزاده سعید (1384). "عوامل مؤثر بر بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران " تحقیقات مالی، شماره 19.
5. جنانی، محمدحسن (1379). "بررسی رابطه همجمعی بین شاخص کل قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران و متغیرهای کلان اقتصادی". دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم تحقیقات.
6. راعی، رضا؛ چاوشی، کاظم (1382). "پیش بینی بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران"مجله تحقیقات مالی، شماره 15.
7. ساعتی، توماس‌ (1378). "تصمیم‌سازی برای مدیران"، ترجمه: دکتر توفیق، انتشارات سازمان مدیریت صنعتی.
8. قدسی‌پور، سیدحسن (1384). "فرایند تحلیل سلسله مراتبی"، انتشارات دانشگاه صنعتی امیرکبیر، چاپ چهارم.
9. محمدی، شاپور (1383). "تحلیل تکنیکی در بورس اوراق بهادار تهران"، مجله تحقیقات مالی.
10. مؤمنی، منصور (1385). "مبحث نوین در تحقیق در عملیات"، انتشارات دانشکده مدیریت دانشگاه تهران
11. مهرگان، محمد رضا (1383). "پژوهش عملیاتی پیشرفته"، نشر کتاب دانشگاهی.
12. Deng Hepu، Chung-Hsing Yeh، Robert J. Willis (2000)،" Inter-company comparison using modified TOPSIS with objective weights"، Computers and Operations Research, 27، 963-973.
13. Hwang، Ching-Lai، yoon، Kworgsun، (1980)، Multiple attribute decision making methods and applications. A state of the Art Survey. Springer Verlag، Berlin.
14. Lee، Sang M. and Lerro A.J.(1973)،"Optimizing the Portfolio Selection for Mutual Funds"، The Journal of Finance
15. Miller، Merton H.(1999) the history of finance The Journal of Portfolio Management
16. Mulvey، John M.، Rosenbaum، Daniel P. and Shetty Bata.،(1997)، "Strategic Financial Risk Management and Operation Research"، European Journal of Operation Research.
17. Sarant Marshall and Levy, Haim، (1984), "portfolio and investment selection: theory and practice"، Prantic-Hall
18. Schwager، Jack D (1996) Schwager on Futures: Technical Analysis، Published by John Wiley and Sons
19. Sharp، Wiliam F.(1978)، "Invesments"، Prantice – Hall، Englewood Cliffs.
20. Spronk، Jaap. And Hallerbach، Winfried.(1997)" Financial Modeling: Where to go? With an illustration for Portfolio Management" European Journal of Operational Research.

بهترین تریدرهای فارکس چه کسانی هستند و رمز موفقیت آنها چیست؟

چه یک معامله‌گر مبتدی باشید و چه یک تریدر حرفه‌ای، به احتمال زیاد شما نیز دنبال کسب سود هستید. تا اینجای کار هیچ مشکلی وجود ندارد، ولی متاسفانه اکثر افرادی که وارد بازارهای مالی به خصوص مارکت فارکس می‌شوند، سودای یک شبه پولدار شدن و ره صد ساله پیمودن دارند.

اگر شما هم جزو این دسته از افراد هستید، باید همین ابتدای کار به شما بگوییم که بازار فارکس جای مناسبی برای شما نیست. ضرب المثل بسیار قشنگی در فرهنگ ما ایرانیان وجود دارد که می‌گوید: نابرده رنج گنج میسر نمی‌شود مزد آن گرفت جان برادر که کار کرد.

موفق شدن در هر کاری، نیازمند آموزش و آگاهی، تمرین، پشتکار و شهامت است. شاید اکثریت تریدرهای جهان همگی با هم یک آرزوی بزرگ داشته باشند و آن هم این است که، چطور می‌شود تبدیل به یک تریدر موفق و پولساز شد.

در یکی دیگر از سری مقالات فارکس وبسایت دنیای ترید، این بار می‌خواهیم شما را با بهترین تریدرهای موفق جهان آشنا کنیم و رمز موفقیتشان را با شما به اشتراک بگذاریم.

نکاتی که قرار است با هم در این مقاله یاد بگیریم، به شرح زیر است:

چه تعداد از معامله‌گران فارکس موفق هستند، مهارت‌های معامله‌گری، بهترین تریدرهای فارکس در دنیا و رمز موفقیت آنها، آیا برای موفق شدن در فارکس باید نابغه بود و نتیجه گیری.

چه تعداد از معامله‌گران فارکس موفق هستند؟

به نظر شما معامله‌گران بزرگ دنیا چه چیزی دارند که آنها را از دیگر تریدرها، متمایز استراتژی برتر انتخاب سهام می‌کند؟ یک آمار بسیار معتبر نشان می‌دهد که حدود 90 درصد از تریدرهای جهان، موفق نمی‌شوند! حتی برخی رسانه‌ها این آمار را 95 درصد اعلام می‌کنند.

شاید با خواندن این آمار شوکه شده باشید! یا شاید هم با خودتان می‌گویید که احتمالا این شغل مناسب شما نیست، صبر کنید. دلیل این آمار به نحوه نگرش آنها، عملکرد ضعیف، آموزش ندیدن، تمرین نکردن در فضای دمو، نداشتن انضباط و استراتژی شخصی و بسیاری چیزهای دیگر برمی‌گردد.

پس، چه چیزی آن 5 تا 10 درصد دیگر را از دیگر معامله‌گران، جدا می‌کند؟

احتمالا با خودتان فکر می‌کنید که اگر تنها 5 تا 10 درصد تریدرهای فارکس موفق هستند، حتما این معامله‌گران باید نوابغ بی‌نظیری باشند و یا خداوند به آنها ویژگی‌های بی‌نظیری را عطا کرده باشد. عجله نکنید! در ادامه این مقاله به نکاتی طلایی درباره دلیل موفقیت این گروه اقلیت در فارکس، خواهیم پرداخت.

مهارت‌های معامله‌گری

قبل از اینکه کمی جلوتر برویم، می‌خواهم تا شما هم با تعریف موفقیت در بازارهای مالی و فارکس، آشنا شوید. به محض اینکه صحبت از موفقیت می شود احتمالا ذهن شما نیز معطوف تریدرهایی می‌شود که فقط قادرند خوب پول دربیاورند!

ولی باید به شما بگوییم که منظور ما از موفقیت، اصلا پول نیست. چیزهای خیلی زیادی وجود دارد که یک تریدر را موفق می‌کند.

تریدرهای موفق کسانی هستند که عاشق کارشان هستند و با شور و شوق زیادی روزشان را آغاز می‌کنند. در حقیقت آنها عاداتی را درون خودشان پرورش داده‌اند که باعث موفقیت و وجه تمایزشان با دیگر معامله گران می‌شود.

در ادامه این مقاله، ما برخی مهارت‌های معامله‌گران موفق را به شما یاد خواهیم داد.

تریدرهای موفق همیشه استراتژی خاص شخصی خودشان را دارند و به آن استراتژی، پایبند هستند. از آنجایی که فارکس یک شغل بدون مدیر است، امکان اینکه شما خیلی از اصول بازار را زیر پا بگذارید، بسیار زیاد است.

یکی از مهارت‌های بزرگ معامله‌گری، صبر کردن است. چه بسیارند معامله‌گرانی که به شدت عجول هستند و هنوز معامله‌شان به ثمر نرسیده، از پوزیشنی که در سود است، خارج می‌شوند. این دسته از معامله‌گران که بسیار هم زیاد هستند، همان افرادی هستند که اگر گیاهی بکارند، هر روز خاک اطراف آن گیاه را زیر و رو می‌کنند و با تعجب از عدم رشد گیاه، در آخر از انجام آن کار منصرف می‌شوند.

یکی دیگر از مهارت‌های بزرگ تریدرهای موفق، احساساتی عمل نکردن است. بازارهای مالی به خصوص مارکت فارکس، جای تریدرهای احساساتی نیست. اگر شما به عنوان یک معامله‌گر حرفه‌ای استراتژی خودتان را داشته باشید، هرگز با نوسانات بازار به هم نمی‌ریزید.

معامله‌گران بزرگ همیشه حد ضرر می‌گذارند و قبل از ورود به هر معامله‌ای، ریسکشان را مدیریت می‌کنند. آنها نحوه استفاده از اهرم یا لورج‌ها را خوب می‌دانند و هرگز تمام سرمایه‌شان را به خطر نمی‌اندازند.

فراموش نکنید که بازار فارکس جای قمار کردن نیست!

یکی از بزرگترین مهارت‌هایی که تریدرهای موفق یاد گرفته‌اند این است که آنها به خوبی می‌دانند، ضرر کردن بخش بزرگی از بازار فارکس است. ولی تفاوت آنها با آماتورها در این است که حرفه‌ای‌ها یاد گرفته‌اند چطور ضررهایشان را کم و سودهایشان را زیاد کنند.

معامله‌گران موفق، هرگز به صرف اینکه فقط معامله‌ای کرده باشند، وارد بازار نمی‌شوند. اگر فرصت معاملاتی مطابق با استراتژی‌شان پیدا کنند، ترید می‌کنند در غیر این صورت، هرگز وارد مارکت نمی‌شوند.

یکی از بزرگترین تفاوت‌های معامله‌گران موفق و ماهر، بالا بردن دانش و آگاهی، از طریق یادگیری تحلیل تحلیل تکنیکال فارکس، تحلیل فاندامنتال فارکس و روانشناسی بازار فارکس است.

یادتان باشد تریدرهای موفق، از شکم مادرشان موفق زاییده نمی‌شوند بلکه آنها شروع به آموزش مهارت‌هایی می‌کنند که دیگران حاضر نیستند بهای یادگیری آنها را بپردازند.

بازار فارکس هم مثل دیگر بازارهای جهان، از عده‌ای افراد حرفه‌ای و به نام تشکیل شده است. به عنوان مثال هر وقت سخن از بهترین سرمایه‌گذاران حال حاضر جهان می‌شود، همه به یاد فرانکلین گراهام و وارن بافت می‌افتند.

هر زمان کسی درباره شطرنج سخنی به میان می آورد، کسی نیست که به یاد، گری کاسپاروف روسی نیفتد. این مساله در بازار فارکس نیز صادق است. در این قسمت مقاله، قصد داریم تا شما را با برخی از نوابغ دنیای ترید آشنا کنیم.

1- جورج سوروس (George Soros)

بهترین معامله‌گر بازار ارزهای بین المللی فارکس، جورج سوروس است. وی متولد 1931 و اهل مجارستان است. هیچ تریدر حرفه‌ای نیست که درباره ترید جادویی سوروس در سال 1992، زمانی که از فروش پوند انگلستان میلیاردها دلار به جیب زد، نداند. از جورج سوروس به عنوان کسی که بانک مرکزی انگلستان را ورشکست کرد، یاد می‌کنند.

2- جیمز سایمونز (James Simmons)

نفر بعدی، جیمز سیمونز (James Simmons) است. وی یکی از موفق‌ترین روسای موسسات مالی و سرمایه‌گذاری حال حاضر جهان است. در واقع ایشان را به عنوان موفق‌ترین مدیر حال حاضر موسسات سرمایه‌گذاری می‌شناسند.

در زمان رکود و بحران مالی سال 2008 که تقریبا همه معامله‌گران می‌نالیدند و در ضرر بودند، جیمز موفق شد تا 80% بازگشت سرمایه و سودآوری داشته باشد.

3- استانلی دراکن میلر (Stanley Druckenmiller)

سومین تریدری که در لیست ما قرار دارد، استانلی دراکن میلر (Stanley Druckenmiller) امریکایی است. وی مدیریت یکی از شرکت‌های سبدگردان را بر عهده دارد و در حال حاضر یکی از بهترین تریدرهای فارکس در جهان است. پیش از اینکه وی مستقلا شرکت سرمایه‌گذاری خود را راه اندازی کند، بهترین معامله‌گر جورج سوروس بوده است.

استانلی نیز در معامله بسیار بزرگ سال 1992 و فروش پوند انگلستان سهیم بود. ایشان یکی از بزرگترین سخنرانان در رویدادهای بزرگ بین‌المللی مثل نشست‌های جهانی اقتصاد و کنفرانس‌های بزرگ است. وقتی دراکن میلر صحبت می‌کند، تمام سرمایه‌گذاران سرا پا و با جان دل به سخنان وی، گوش می‌سپارند.

4- بیل لیپشوتس (Bill Lipschutz)

تریدر حرفه‌ای بعدی لیست ما، بیل لیپشوتس (Bill Lipschutz) است. بیل به این مشهور است که موفق می‌شود 12.000 دلار امریکا را به 250.000 دلار تبدیل کند و سپس تمام سرمایه خود را از دست می‌دهد. جالب است بدانید که وی تمام پولش را تنها در یک ترید، از دست داد.

بیل بعد از این شکست تلخ، درس بسیار گران‌بهایی درباره مدیریت ریسک می‌آموزد و سپس به دانشگاه می‌رود تا در دوره MBA تحصیل کند. پس از گذراندن این دوره، به برادران سلیمان می‌پیوندد و شرکتی در راستای معاملات ارزی تاسیس می‌کند. بعد از آن بیل به تنهایی و برای خودش، شرکت مدیریت سرمایه گذاری Hathersage را راه اندازی کرد.

ایشان در حال حاضر سالانه 300 میلیون دلار درآمد دارد.

5- بروس کاونر (Bruce Kovner)

آخرین نابغه لیست ما، بروس کاونر (Bruce Kovner) است. بروس در سال 1945 دیده به جهان گشود و در حال حاضر یکی از موفق‌ترین مدیران موسسات و صندوق‌های مالی بین‌المللی است. وقتی که کاونر 32 ساله بود، شرکت Caxton را تاسیس کرد.

وی سرمایه اولیه خود را توسط اعتباری که روی کارت بانکی‌اش بود جور کرد؛ به زبانی ساده، با کارت اعتباری یا همان Credit Card خود توانست این مبلغ ناچیز اولیه را، فراهم کند.

بروس در یک معامله قرارداد آتی، مقداری لوبیا خرید و سپس 20.000 دلار امریکا به جیب زد. امروزه صندوق Caxton با بیش از 14 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت، یکی از موفق‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری در جهان است.

فراموش نکنید که معامله‌گران بسیار زیاد دیگری نیز وجود دارند که موفق شده‌اند قله‌های وال استریت را فتح کنند. نکته‌ای که برای ما و شما مهم است این است که، وجه تمایز این تریدرهای بزرگ را با بقیه معامله‌گران بدانیم.

رمز موفقیت تریدرهای بزرگ

یادتان باشد هیچ قرص، آمپول یا دوای جادویی وجود ندارد که این نوابغ بزرگ دنیای ترید و معامله‌گری استفاده کنند و شما از آن بی خبر باشید. یادتان باشد که مارکت درست مثل یک اقیانوس است و تریدرها، موج سوار. این موج سواری نیاز به کمی استعداد، تعادل، صبر، استفاده از ابزار مناسب، روانشناسی و غیره دارد.

حال، سوال اینجاست که کدام انسان عاقل است که درون یک دریای طوفانی و پر از کوسه‌های خطرناک، موج سواری کند؟!

اولین رمز مشترک بین تمام تریدرهای حرفه‌ای و موفق بازار، کسب دانش و آگاهی و شروع به یادگیری است. در واقع دانش، کلید موفقیت در هر زمینه و درست نقطه مقابل جهل و نادانی است. منظور کلی ما از یادگیری و آموزش دیدن، تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال و روانشناسی مارکت است.

در ادامه به توضیح نکات طلایی می‌پردازیم که چکیده تجربه اکثر تریدرهای حرفه‌ای و موفق بازار است.

بعد از یادگیری گام اول، زمان به کارگیری و استفاده از علم و دانشی است که کسب کرده‌اید. شما باید یک حساب مجازی و غیر واقعی با یک بروکر خوب و قابل اعتماد که تمام مجوزهای لازم را در اختیار دارد، باز کنید.

سپس اگر گام اول را خوب آموخته باشید، می‌دانید که باید یک استراتژی مناسب شخص خودتان داشته باشید. استراتژی شما باید تمام این موارد را پوشش دهد: چه نوع شخصیتی دارید؛ آیا اهل ریسک هستید یا خیر؟ پاسخ این سوال شما را به مرحله بعد یعنی انتخاب نوع مارکت و دارایی مورد نظرتان، منتقل می‌کند.

دوست دارید معامله‌گر ارزها باشید یا کامودیتی؟ آیا مایلید در بازار سهام سرمایه‌گذاری کنید یا بازار اوراق قرضه آمریکا؟ پس از انتخاب نوع دارایی، باید شروع به ترید کردن در فضای دمو کرده تا بتوانید خودتان و آموخته‌هایتان را محک بزنید.

بعد از مشاهده نتایج آزمون و خطاها در فضای غیر واقعی، نوبت داشتن نظم و انضباط در معامله‌هایتان است. اینکه دید شما به بازار فارکس چیست، در نحوه تریدهای شما بسیار اهمیت دارد. آیا فارکس را مثل قمار کردن می‌بینید و یا واقعا قصد دارید یک تریدر حرفه‌ای باشید؟

تمام معامله‌گران حرفه‌ای یک دستورالعمل بسیار ساده دارند که خودشان را ملزم به اجرای آن می‌کنند. آنها تمام ریسک‌هایشان را مدیریت می‌کنند، برای تمام معاملاتشان حد ضرر می‌گذارند و هرگز با بیشتر از 2 تا 3 درصد سرمایه‌شان وارد معامله‌ای نمی‌شوند.

اگر تجربه سومین تریدر حرفه‌ای ما؛ استانلی را به یاد داشته باشید، می‌دانید که ایشان تمام سرمایه خود را به خاطر نگذاشتن حد ضرر، از دست داد.

معامله‌گران موفق هرگز مخالف روند بازار ترید نمی‌کنند. آنها جمله مشهوری دارند که می‌گوید: روند دوست شما است. پس فراموش نکنید که هیچ وقت با مارکت لجبازی نکنید.

حرفه‌ای‌های بازار واقع‌بین و مسئولیت‌پذیر هستند و اکثر آنها یک ژورنال معاملاتی برای ثبت تمام تریدهایشان دارند تا بتوانند الگوهای مخربشان را کشف کرده و از انجام اشتباهات تکراری، خودداری کنند.

تریدرهای حرفه ای یک سیستم معاملاتی مناسب با شخصیتشان دارند. به عنوان مثال اینکه چه نوع تریدری می‌خواهید باشید: اسکالپر و کوتاه مدت، میان مدت و یا معامله‌گر بلند مدت.

برخی از تریدرها تمایل به خریدن سهام‌های خوب بنیادی مثل اپل و نگه داشتن آنها دارند و برخی دیگر چون وقت کافی برای رصد کردن تریدهایشان ندارند، در کمتر از چند ساعت شیرجه‌ای درون بازار می‌زنند و برای خوشان صیدی دست و پا می‌کنند.

چقدر بازده در سال نیاز شما را برآورده می‌کند؟ آیا معامله‌گر صبوری هستید یا تحمل اضطراب‌های ناشی از تریدهای روزانه را ندارید؟ آیا شخص فعالی هستید و یا در تصمیم‌گیری‌هایتان زیاد تعلل می‌کنید؟ چقدر می‌توانید برای تریدهایتان زمان بگذارید؛ تمام وقت، پاره وقت و یا چیزی بین این دو؟

پاسخ به این سوالات و سوالاتی از این دست، به شما کمک بزرگی می‌کند تا بتوانید یک سیستم معاملاتی خوب و مناسب با خصوصیات فردی و شخصیتان بسازید.

فراموش نکنید اینها برخی از رموز موفقیت تریدرهای حرفه‌ای و به نام بازار فارکس است که ماحصل ساعت‌ها آزمون و خطا، دانش و آگاهی و بسیاری چیزهای دیگر است.

جمله معروفی است که می‌گوید: اگر فردی در گوشه‌ای از جهان موفق به کسب پیروزی چشم‌گیری شده است، چنانچه شما نیز همان گام‌ها را بردارید، موفق و سربلند خواهید شد.

اگر تا اینجای این مقاله را با دقت مطالعه کرده باشید، پاسخ این سوال را پیشاپیش می دانید. در هیچ کجای تجارب این افراد، ما حرفی از اینکه فلان تریدر از ابتدای به دنیا آمدنش یک نابغه بوده، نزدیم.

برای تبدیل شدن به یک تریدر موفق و حرفه‌ای، هیچ نیازی به اینکه یک نابغه باشید، نیست. موفقیت در بازار فارکس در عین اینکه بسیاری افراد فکر می‌کنند دشوار و مشکل است، اصلا این طور نیست.

فرمول نهایی موفقیت در بازار فارکس بدین گونه است:

کسب دانش و آگاهی + انتخاب دارایی مورد نظر + تمرین در فضای دمو + داشتن یک سیستم معاملاتی مناسب با شخصیت شما + رعایت حد ضرر، انتخاب نسبت ریسک به ریوارد مناسب و مدیریت ریسک صحیح + ثبت تریدها در یک ژورنال معاملاتی + مقداری صبر و شکیبایی و پرهیز از تریدهای وسواسی.

نتیجه گیری

اگر قصد دارید در بازار فارکس بمانید و فارکس را به چشم یک ماشین قمار و پول‌سازی که قرار است شما را یک شبه ثروتمند کند نگاه نمی‌کنید، پیام واضح و شفاف این مقاله را که حاصل ساعت‌ها تلاش تیم کارشناسان دنیای ترید و سال‌ها تجربه معامله‌گران حرفه‌ای جهان است، به خوبی دریافت کرده‌اید.

حال که با برخی از بهترین تریدرهای حرفه‌ای حال حاضر جهان در بازار فارکس و قسمت مهمی از رموز موفقیت آنها آشنا شدید، زمان آن است که بروید و این تجارب ارزنده را امتحان کنید.

مطمئن باشید که با بکارگیری اصول ساده‌ای که در این مقاله بسیار ارزشمند مطالعه کردید، زندگی مالی شما عوض خواهد شد. فراموش نکنید که اکثر افراد نابغه، از شکم مادرشان نابغه زاییده نشده‌اند بلکه با تمرین و تکرار خودشان را تبدیل به افرادی حرفه‌ای کرده‌اند.

30 سهام متناسب با استراتژی سرمایه گذاری وارن بافت

در حالی که برخی از منتقدان احساس می کنند که استراتژی وارن بافت نمی تواند تکراری شود، رابرت هاگستروم مخالف است. او تعدادی کتاب محبوب نوشته است که اصول اصلی سرمایه گذاری بافت را برجسته می کند. که در The Essential Buffett: اصول بی انتها برای اقتصاد جدیدهاگستروم استدلال می کند که تکرار رویکرد بافت در حیطه تخصص شخصی شما امکان پذیر است. وی این رویکرد را از طریق یک سری س questionsال قابل دسترسی ارائه می دهد که باید با هر سرمایه گذاری بالقوه بررسی شود. این رویکرد از شما می طلبد:

• یک سهام را به عنوان یک تجارت تجزیه و تحلیل کنید
• برای هر خرید حاشیه ایمنی را بخواهید
• یک نمونه کارها متمرکز را مدیریت کنید
• از خود در برابر نیروهای سوداگرانه و احساسی بازار محافظت کنید

توسعه رویکرد

بافت احساس می کند که سفته بازان در درجه اول به قیمت سهام یک شرکت اهمیت می دهند، در حالی که سرمایه گذاران ابتدا بر روی نحوه انجام کار تمرکز می کنند. بافت معتقد است که دانش به افزایش بازده سرمایه گذاری و کاهش ریسک کمک می کند.

همچنین مهم است که احساسات فرد تحت کنترل باشد. نباید بگذاریم احساسات ما بر قضاوت خوب ما غلبه کند. هر شخصی باید روانشناسی خود را در نظر بگیرد. برخی از ضررها هنگام سرمایه گذاری اجتناب ناپذیر است ، بنابراین اگر نمی توانید از لحاظ احساسی نوسان را کنترل کنید ، باید سبک محافظه کارانه تری را در نظر بگیرید.

شرکتهای بزرگ بخرید نه سهام بزرگ

هاگستروم 12 اصل اساسی بافت را مشخص می کند که یک شرکت باید در اختیار داشته باشد تا برای خرید در نظر گرفته شود. همه خریدهای بافت همه این اصول را نشان نمی دهد ، اما به عنوان یک گروه ، اصول به ایجاد یک رویکرد منطقی در انتخاب سهام کمک می کند. این اصول هر دو عنصر تجاری و کیفی را پوشش می دهند. اینها برای ایجاد صفحه نمایش Buffett Hagstrom استفاده می شوند.

اصول کسب و کار بافت

1. آیا تجارت ساده و قابل فهم است؟

دانش به افزایش بازده سرمایه گذاری و کاهش خطر کمک می کند. بافت هشدار می دهد که اگر شرکتی را به دلایل سطحی خریداری کنید ، در اولین نشانه ضعف تمایل به تخلیه سهام وجود دارد. سرمایه گذاران باید قادر به درک عوامل شرکت مانند گردش پول ، مسائل مربوط به نیروی کار ، انعطاف پذیری قیمت ها ، نیازهای سرمایه ، رشد درآمد و کنترل هزینه ها باشند.

2. آیا تجارت دارای سابقه عملیاتی مداومی است؟

بافت از شركت هايي كه يا در حال حل مشكلات مشكلات كاري هستند و يا به طور اساسي جهت خود را تغيير مي دهند ، اجتناب مي كند ، زيرا برنامه هاي قبلي موفق نبودند چرخش ها به ندرت به نوبه خود موفق می شوند. بافت احساس می کند که بهترین بازده از شرکت هایی است که سالها محصول یا خدمات یکسانی را تولید کرده اند.

در حالی که این اصل در درجه اول یک عنصر کیفی است ، صفحه به دنبال سود عملیاتی مثبت در هر هفت سال گذشته به عنوان یک آزمون اساسی برای عملکرد ثابت است.

3. آیا کسب و کار چشم انداز طولانی مدت مطلوبی دارد؟

بافت احساس می کند که دنیای اقتصادی به گروه کوچکی از شرکت های "حق رای دادن" و گروه بزرگی از مشاغل کالایی تقسیم شده است. شرکتهایی که دارای حق رای دادن هستند کالا یا خدماتی را تولید می کنند که مورد نیاز یا مطلوب باشد ، جایگزینی نزدیک به آن وجود ندارد و به شدت تنظیم نشده است. شرکت ها باید یک مزیت تجاری قوی و پایدار داشته باشند که از فروش و سود رقبا محافظت کند. حق رای دادن دارای انعطاف پذیری قیمت گذاری برای افزایش قیمت ها بدون ترس از دست دادن سهم بازار یا حجم واحد است. حق رای دادن قوی قدرت زنده ماندن از یک اشتباه بزرگ را دارد.

برای شرکت مهم است که یک مزیت شرکتی پایدار داشته باشد و به عنوان سدی برای رقابت دیگران دشوار باشد. در حالی که این یک صفحه نمایش کیفی است ، اما بسیاری از اصول مالی به شناسایی شرکت های حق رای دادن کمک می کند ، به ویژه اقدامات بازده سهام.

اصول مدیریت

4- آیا مدیریت منطقی است؟

هنگام بررسی یک شرکت ، بافت مدیران را از نظر سایر عقلانیت ، صراحت و تفکر مستقل ارزیابی می کند.

بافت به دنبال شرکتهایی است که مدیران آنها مانند صاحبان مشاغل رفتار می کنند و به ویژه در برخورداری از سودهای بازمانده و سرمایه گذاری سود شرکت ، منطقی رفتار می کنند. هاگستروم احساس می کند مهمترین اقدام مدیریت ، تخصیص سرمایه شرکت است. استفاده موثر و سرمایه گذاری مجدد جریان نقدی شرکت در نهایت رشد یک شرکت و ارزش بلند مدت آن استراتژی برتر انتخاب سهام را تعیین می کند. این مسئله با بلوغ یک شرکت حیاتی می شود و شروع به تولید جریان وجوه نقد اضافی می کند که نمی تواند با بازده بالا در خط اصلی تجارت سرمایه گذاری مجدد کند.

شرکتی با جریان نقدی مازاد و نرخ بازده سرمایه گذاری کمتر از متوسط ​​می تواند مشکل را نادیده بگیرد ، سعی کند رشد را بخرد یا پول نقد را به سهامداران خود بازگرداند. در حالی که بافت از این جریان های نقدی برای به دست آوردن شرکت های قدرتمند استفاده کرده است ، او طرفدار شرکت هایی است که از پول نقد اضافی برای خرید مجدد سهام استفاده می کنند. خرید مجدد سهام از طریق افزایش تقاضا به کاهش قیمت سهام کمک می کند و ادعای متناسب با سود سهام باقیمانده را افزایش می دهد. خرید رشد دشوار است ، زیرا بسیاری از شرکت ها هزینه های زیادی را برای خریدهای خود پرداخت می کنند و در ادغام و مدیریت تجارت جدید با مشکل روبرو می شوند.

5- آیا مدیریت با سهامدارانش صریح است؟

بافت از مدیران با احترامی برخوردار است که عملکرد شرکت را به طور کامل افشا می کنند و به طور یکسان اشتباهات و موفقیت ها را گزارش می دهند. بافت به مدیرانی احترام می گذارد که اطلاعاتی فراتر از آنچه لازم است را با اصول پذیرفته شده حسابداری (GAAP) گزارش دهند. بافت به دنبال گزارش های مالی است که به سرمایه گذار باسواد مالی امکان می دهد ارزش تقریبی یک کسب و کار را تعیین کند ، احتمال اینکه یک شرکت بتواند به تعهدات مالی خود عمل کند و درک درستی از مدیریت مدیران برای کسب و کار بدست آورد.

6. آیا مدیریت در برابر ضرورت نهادی مقاومت می کند؟

بافت به دنبال شركتهايي است كه مديران آنها مي خواهند مستقل فكر كنند. بیشتر مدیران "الزام نهادی" را برای تقلید از رفتار سایر مدیران دنبال می کنند زیرا آنها از برجسته بودن و احمق به نظر رسیدن می ترسند. هاگستروم سه عامل را که به شدت بر رفتار مدیریت تأثیر می گذارد جدا می کند:

اکثر مدیران نمی توانند تمایل به فعالیت خود را کنترل کنند ، که منجر به تصمیمات مضر مانند تصاحب شرکت ها می شود.

مدیران تمایل دارند دائماً فروش ، درآمد و غرامت شرکت خود را نه تنها با رقبای واقعی بلکه با شرکتهایی فراتر از صنعت خود مقایسه کنند. این مقایسه ها به دعوت "بیش فعالی شرکت" کمک می کند.

بیشتر مدیران در مورد توانایی های خود احساس اغراق آمیز دارند.

اصول مالی

7. تمرکز بر بازده سهام ، نه سود هر سهم.

بافت هنگام مطالعه امور مالی شرکت نتایج سه ماهه یا سالانه را خیلی جدی نمی گیرد. به نظر او بهتر است که بر روی میانگین های سه تا پنج ساله تمرکز کند تا احساس قدرت مالی یک شرکت را بدست آورد.

در حالی که استراتژی برتر انتخاب سهام وال استریت به طور معمول عملکرد شرکت را با مطالعه سود هر سهم اندازه گیری می کند ، بافت به دنبال بازدهی قوی و سازگار از حقوق صاحبان سهام است که بدون اهرم اضافی یا حقه بازی حسابداری حاصل می شود.

صفحه AAII Buffett Hagstrom به دنبال بازگشت سود بیش از 15٪ در چهار سه ماهه گذشته و برای هر یک از سه سال مالی گذشته است.

شرکت ها می توانند با افزایش گردش مالی دارایی ، افزایش حاشیه سود یا افزایش اهرم مالی ، سود سهام خود را افزایش دهند. بافت مخالف استفاده از بدهی - اهرم مالی نیست - اما در مورد استفاده بیش از حد از بدهی هشدار می دهد. سطوح قابل قبول بدهی در صنعت به صنعت دیگر متفاوت است ، بنابراین فیلتری اضافه شد که نیاز است نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام کمتر از استاندارد صنعت مربوطه باشد.

8. "درآمد مالک" را محاسبه کنید.

بافت برای اندازه گیری عملکرد شرکت فراتر از درآمد و حتی جریان نقدی به نظر می رسد. بافت با استفاده از "درآمد مالک" قضاوت می کند ، که هاگستروم به عنوان درآمد خالص به علاوه هزینه های غیر نقدی استهلاک و استهلاک کاهش می یابد هزینه های سرمایه و سرمایه در گردش اضافی که ممکن است لازم باشد. این همانند محاسبه جریان نقدی رایگان است که پرداخت سود را نیز کم می کند.

9. به دنبال شرکت هایی با حاشیه سود ثابت و بالا باشید.

بافت به دنبال شرکت های حق رای دادن است که کالاها یا خدماتی را در آنها می فروشند که هیچ رقیب موثری در آنها وجود ندارد ، یا به دلیل ثبت اختراع یا نام تجاری یا نامشهود مشابه که محصول را منحصر به فرد می کند. این شرکت ها به دلیل جایگاه منحصر به فرد خود معمولاً حاشیه سود بالایی دارند. با این وجود صفحات نمایشگر ساده برای حاشیه بالا فقط ممکن است شرکت های موجود در صنایع با حاشیه سنتی زیاد را برجسته کند. صفحه Buffett Hagstrom به دنبال شرکت هایی با حاشیه عملیاتی و حاشیه سود خالص بالاتر از استاندارد صنعت خود است. حاشیه عملیاتی مربوط به هزینه های مستقیم تولید کالا و خدمات است ، در حالی که سود خالص کلیه فعالیت ها و اقدامات شرکت را در نظر می گیرد. بررسی های بعدی باید شامل مطالعه دقیق موقعیت شرکت در صنعت و چگونگی تغییر آن در طول زمان باشد.

10. به ازای هر دلار حفظ شده ، اطمینان حاصل کنید که شرکت حداقل یک دلار ارزش بازار ایجاد کرده است.

بازار شرکتهایی را که از سود انباشته شده از طریق عملکرد ضعیف قیمت به طور غیرمولد استفاده می کنند ، شناسایی می کند. بافت احساس می کند شرکت هایی که چشم انداز بلند مدت خوبی دارند و توسط مدیران سهامدار محور اداره می شوند ، توجه بازار را به خود جلب می کنند که نتیجه آن افزایش قیمت در بازار است. صفحه AAII Buffet Hagstrom حداقل برای هر دلار افزوده شده به درآمد ابقا شده در پنج سال گذشته حداقل به یک دلار در ازای افزایش قیمت سهام نیاز دارد.

ارزش گذاری سهام

11. ارزش تجارت چیست؟

حتی اگر یک شرکت خوب را شناسایی کرده باشید ، لزوماً یک سرمایه گذاری خوب را نشان نمی دهد مگر اینکه بتوان آن را با قیمت مناسب خریداری کرد.

12- اگر سهام را می توان با تخفیف قابل توجه ارزیابی خود خریداری کرد ، خریداری کنید.

بسیاری از سرمایه گذاران برای کمک به ایجاد یک مانع اولیه قبل از انجام یک تحلیل عمیق ، به ضرب های ساده مانند نسبت های قیمت به دست می آورند. از آنجا که بافت دوست دارد روی جریان نقدی رایگان تمرکز کند ، از نسبت قیمت به جریان نقدی آزاد (P / FCF) در صفحه استفاده می شود.

هر چه نسبت جریان به پول نقد به جریان آزاد کاهش یابد ، بهتر است. با این حال ، شرکتی با رشد بالاتر مستحق تجارت در یک ضرب بالاتر از یک شرکت رشد کندتر است. برای تنظیم نرخ های مختلف رشد ، نسبت جریان به جریان نقدی آزاد به نرخ رشد جریان نقدی آزاد (FCF) تقسیم شد تا به معادل سازی ارزش با رشد کمک کند. شرکتهایی که کمترین نسبت جریان آزاد وجوه نقد به نرخ رشد را دارند ، در جدول شرکتهای عبوری ارائه شده اند. مانند همه صفحه ها ، این یک نقطه شروع برای تجزیه و تحلیل عمیق است.

خلاصه آن

رویکرد وارن بافت مشاغل "عالی" را بر اساس چشم انداز صنعت و توانایی مدیریت در بهره برداری از فرصت ها برای سود نهایی سهامداران شناسایی می کند. وی سپس منتظر می ماند تا قیمت سهام به سطحی برسد که نرخ بازده بلندمدت مطلوبی را برای وی فراهم کند.

اکثر سرمایه گذاران در درک فلسفه بافت مشکل کمی دارند. این روش بسیاری از اصول گسترده سرمایه گذاری را در بر می گیرد. اجرای موفقیت آمیز آن منوط به تعهد سرمایه گذار برای یادگیری و پیروی از اصول است. این نیاز به توانایی پایبندی به رویکرد در زمان بی ثباتی بازار دارد. اما برای تک تک سرمایه گذاران که مایل به انجام مشق شب قابل توجهی هستند ، روش بافت راهی اثبات شده برای ارزش سرمایه گذاری را ارائه می دهد.

30 سهام در حال عبور از صفحه نمایش Buffett Hagstrom (رتبه بندی شده با نسبت رشد جریان نقدی به جریان نقدی به صورت رایگان)

انجمن سرمایه گذاران فردی آمریکا

سهام موجود با معیارهای رویکرد ، لیست "توصیه شده" یا "خرید" را نشان نمی دهد. انجام دقت کافی مهم است.

اگر می خواهید یک لبه در سراسر این بی ثباتی بازار ، عضو AAII شوید.

بهترین استراتژی فارکس در سال 2022 چیست؟

شاید امروزه انجام معاملات در بازار فارکس بسیار محبوب باشد. اما باید این را در نظر داشته باشید که سرمایه‌گذاری در این بازارها زمانی پرسود است، که ما به تمام بازارهای معاملاتی ارزی آشنا باشیم و اطلاعات زیادی در این باره داشته باشیم. سرمایه‌گذاری در بازار فارکس نیازمند یادگیری اصطلاحات، قوانین و استراتژی های معاملاتی فارکس است. ما در این مقاله از آکادمی پارسیان بورس، برگزار کننده دوره آموزش فارکس در مشهد، سعی کردیم استراتژی‌های معاملاتی در فارکس، بهترین استراتژی فارکس، و ساده ترین استراتژی فارکس را برای شما شرح دهیم پس تا پایان با ما همراه باشید.

برای سرمایه گذاری در بازارهای بورس و فارکس شما باید یک برنامه برای چگونگی خرید یک سهم و نحوه خرید و فروش آن داشته باشید. به این برنامه که دقیقاً زمان خرید و فروش یک جفت ارز را برای شما تعیین می‌کند استراتژی فارکس می‌گوییم. در این بازار ما با استراتژی های معاملاتی بسیاری روبرو هستیم که می‌توانیم برای سرمایه‌گذاری و معاملات از آنها استفاده کنیم. یکی از این استراتژی ها استفاده از تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال است.

استراتژی های فارکس چگونه در پیشرفت معاملات ما تاثیر می‌گذارد؟

شاید این سوال برای شما پیش بیاید که چگونه استراتژی فارکس می‌تواند به ما در پیشرفت معاملات و کسب سود کمک کند؟

باید بگویم که وقتی شما یک برنامه برای تمام کارهای خود در بازار فارکس داشته باشید یعنی این که بازار را به طور کامل تجزیه و تحلیل کرده‌اید و از وضعیت آینده ارز خود به طور کامل اطلاع دارید و این عمل باعث می‌شود که شما معامله کم ریسک تری را داشته باشید.

باید بدانید که موفق‌ترین معامله‌گران کسانی هستند که زمان زیادی را در بازار فارکس صرف یادگیری می‌کنند. علاوه بر یادگیری روش‌های معاملاتی و استراتژی‌های مناسب برای معامله، مدیریت ریسک خود را نیز قوی کرده اند. پارسیان بورس در همین راستا یک دوره جامع حضوری دیگر برای فارکس تحت عنوان آموزش فارکس در اصفهان برگزار می‌کند که افراد علاقه‌مند و ساکن اصفهان می‌توانند در آن شرکت کرده و به کسب سود بپردازند.

نکته بسیار مهم این است که باید بدانید اگر یک استراتژی سودمند و سودده را برای خود انتخاب کنید می‌توانید در این بازار سرمایه خود را چندین برابر کنید. ابزارهایی که شما در یک استراتژی فارکس مورد استفاده قرار می‌دهید عبارت است از:

• چارت‌ها
• اندیکاتورهای تکنیکال و بنیادی
• اطلاعات بازار

بهترین استراتژی فارکس

لازمه‌ی پیدا کردن یک استراتژی فارکس نیازمند این است که شما چندین عامل مختلف را در کنار هم قرار داده و برآیند آنها یک استراتژی خوب را به شما تحویل دهد. همانطور که قبلاً گفتیم استراتژی‌های بسیار زیادی وجود دارد که شما می‌توانید از آنها در معاملات خود بهره ببرید. اما مهم است که شما ساده‌ترین و کارآمدترین و در عین حال قابل فهم‌ترین استراتژی را برای معاملات خود انتخاب کنید.

حال این سوال پیش می‌آید که چگونه این استراتژی‌ها را شناسایی کنیم؟

باید بگوییم که لازم است شما برای انتخاب استراتژی خود حداقل سه معیار تعیین و آن را بررسی کنید. برای مثال بگویید که چه مقدار زمان لازم است که به سوددهی برسد، فرصت های معاملاتی سهم چگونه است و فاصله معمول برای رسیدن به هدف چقدر است و در آخر نتایج را با همدیگر مقایسه کنید و حال شما می‌توانید یک استراتژی فارکس کارآمد برای خود انتخاب کنید.

انواع استراتژی فارکس

در ادامه شما را با استراتژی‌های فارکس آشنا می‌کنیم و درباره هر کدام توضیح مختصری به شما داده و میزان ریسکی که در این استراتژی فارکس وجود دارد را برای شما بیان می‌کنیم تا شما بتوانید که به استراتژی دلخواه خود دست یافته و در معاملات خود از آن ها استفاده کنید.

استراتژی معامله بر اساس پرایس اکشن در فارکس

این استراتژی، یکی از بهترین استراتژی های فارکس می‌باشد. ما در این نوع استراتژی با قیمت‌های معاملاتی سر و کار داریم؛ ما باید طبق فرمول معاملاتی قیمت ها را مورد بررسی و تحلیل قرار بدهیم. گفتنی است که در دوره های آموزش فارکس پارسیان بورس نیز این استراتژی فارکس تدریس می‌شود. شما می‌توانید از استراتژی معامله بر اساس پرایس اکشن به دو صورت استفاده کنید:

• به تنهایی برای انجام معاملات
• به عنوان اندیکاتور

ما از اصول تحلیل فاندامنتال به ندرت در استفاده از استراتژی پرایس اکشن استفاده می‌کنیم. شما می‌توانید از چندین روش معاملاتی برای اثبات درستی استراتژی خود در دسته پرایس اکشن استفاده کنید.