تعریف سبدگردانی

سبدگردانی

سبدگردانی اختصاصی و مدیریت دارایی خدمت مناسب سرمایه گذاری با مبالغ متوسط و کلان است که امکان استفاده سرمایه گذاران از نتایج فعالیت های تحلیلی و مدیریتی تیم سرمایه گذاری شرکت مشاور سرمایه گذاری ترنج جهت نیل به اهداف سرمایه گذار را فراهم می آورد.

ساختار حقوقی سبدگردانی

ساختار حقوقی سبدگردانی شامل قرارداد سبدگردانی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار و یک موسسه حسابرسی به عنوان امین سبد است. نقش امین سبد، نظارت پیوسته بر عملکرد مدیر سبد و تایید تمام فعالیت های آن است. چارچوب و ساختار سرمایه گذاری سبد طی مصاحبه حضوری و تکمیلی پرسشنامه ارزیابی ریسک مشتری تعیین و پس از تایید مشتری، به اجرا گذاشته می شود. مشتری اختیار دارد در هر زمان از قرارداد، نسبت به سرمایه گذرای مجدد در سبد، برداشت تمام یا بخشی از منابع خود اقدام نماید.

گزارش عملکرد سبد

گزارش عملکرد سبد در دوره های زمانی مورد توافق به مشتری ارائه می شود که شامل جزئیات وضعیت دارایی ها و معاملات و بازدهی کسب شده طی دوره مورد گزارش است. مدیر سرمایه گذاری سبد مسئول پیگیری اهداف سرمایه گذاری مشتری است و تمام توان تیم سرمایه گذاری را در جهت این اهداف بکار می برد.

خدمات قابل ارائه و حدود مسئولیت

شرکت مشاور سرمایه گذاری ترنج دو مجوز مشاور سرمایه گذاری و سبدگردانی اختصاصی دارد. بر این اساس خدمات مشاوره سرمایه گذاری، ارزش گذاری، سبدگردانی و مدیریت صندوق های سرمایه گذاری از جمله خدمات قابل ارائه توسط این شرکت هستند. حدود مسئولیت های شرکت در هر یک از خدمات قابل ارائه توسط دستورالعملها و رویه های قانونی حاکم تعریف می گردد.

کارمزد خدمات سبدگردانی

کارمزد خدمات سبد گردانی طبق توافق میان مشتری و شرکت ترنج تعیین می شود اما در شکل کلی، کارمزد خدمات به دو دسته تقسیم می شود؛ کارمزد مدیریت و کارمزد عملکرد. کارمزد مدیریت یک درصد مشخص از ارزش ریالی قرارداد است و کارمزد عملکرد، کارمزدی است که شامل درصدی از بازدهی مشتری خواهد بود.

اوراق بهادار منتخب برای سرمایه گذاری سبد ها

نوع اوراق بهادار یا دارایی‌های سرمایه‌ای که سبدگردان در صورت صرفه و صلاح مشتریان و تطابق با اهداف، اصول و محدودیت‌های مربوط به هر مشتری، در سبدهای اختصاصی تحت مدیریت قرار خواهد داد؛ طیف وسیعی از دارایی ها قابلیت سرمایه گذاری در سبد اختصاصی مشتری را دارد. برای مثال:

• سهام
• حق تقدم سهام
• واحد های صندوق های با درآمد ثابت
• اختیار خرید/فروش سهام
• آتی سبد سهام، آتی سپرده های کالایی
• سپرده های بانکی

رویکرد تحلیلی ترنج

مبنای اصلی تحلیل شرکت ها و تصمیم گیری در خصوص سرمایه گذاری منابع تحت مدیریت در این مجموعه رویکرد تحلیل بنیادی از پایین به بالا است. به این معنی که تمام جزئیات شرکتها، صنایع، رقابت، بازار، ترکیب تولید، جزئیات هزینه ای و سایر موارد مرتبط مورد بررسی قرار گرفته و در نهایت پرتفوی بهینه برای مشتریان تشکیل می گردد.

منابع اطلاعاتی مشاور سرمایه گذاری ترنج

منابع مهم اطلاعاتی که سبدگردان برای کسب اطلاعات مورد نیاز خود به آنها متکی است شامل سامانه کدال، نشریات تخصصی و عمومی در حوزه صنایع مختلف و تحقیقات از بازارها، فعالان و مدیران هر یک از شرکتها و صنایع میباشد.

تضاد منافع

همچنین طبق ماده 14 دستورالعمل در شرایط وجود تضاد منافع بین سبدگردان و مشتری وی، اولویت با منافع مشتری خواهد بود.

منافع حاصل از فرآیند سبدگردانی

درآمد‌ها و منافع سبدگردان (به غیر از کارمزد دریافتی از مشتری). هیچ‌گونه منافعی به استثناء کارمزد دریافتی از مشتری در نتیجه‌ی سبدگردانی، نصیب مشاور سرمایه گذاری ترنج نمی‌شود.

منافع حاصل از ارائه خدمات سبدگردان برای اشخاص ثالث

هیچ‌گونه منافعی از ارائه‌ی خدمات شرکت مشاور سرمایه گذاری ترنج برای اشخاص ثالث بوجود نمی‌آید.

گزارش ذینفعان (موضوع ماده 27 دستورالعمل سبدگردانی)

اطلاعات ارائه شده به کارکنان، حسابرس، امین و مشتری در اجرای ماده 27 شامل موارد زیر است:

سبد گردانی چیست؟

در این مقاله، مفهوم سبد گردانی یا پرتفوی را برای شما همراهان در حد آشنایی شرح می دهیم با ما همراه باشید.

می دانیم که بازارهای مالی از جمله بازار بورس همواره با ریسک همراه است و اگر سرمایه گذار سرمایه خودش را تنها روی یک یا دو نماد سرمایه گذاری کند و چنانچه آن نماد با ضرر همراه باشد، این ضرر روی تمامی سرمایه، سرمایه گذار تعریف می شود، برای مثال اگرسرمایه گذار صد میلیون تومان روی یک نماد سرمایه گذاری کند و بیست درصد ضرر کند، بدیهی است که بیست میلیون تومان را از دست می دهد، حال اگر تنها ده میلیون روی همان نهاد سرمایه گذاری کند و باقی سرمایه خودش را روی دیگر نمادها سرمایه گذاری کند چه اتفاقی می افتد؟ حال به صراحت نمی توان گفت که فرد بیست میلیون تومان ضرر می کند، بلکه حداقل دو میلیون تومان ضرر می کند و میزان سود و زیان سرمایه روی دیگر نماد ها پخش می شود. این گونه ریسک پایین می آید.

پس با این مثال متوجه شدیم که سبد گردانی مجموعه ای از دارایی ها یا سهام ها است که در قالب (اصطلاحا ) سبد با هدف سرمایه گذاری قرار می گیرد. به زبان ساده سرمایه گذار سرمایه خودش را به جای یک سهام روی چند سهام قرار می دهد.

سبدگردان کیست؟

سبد گردان طرف حقوقی است که در قالب قراردادی مشخص و به منظور کسب انتفاع، به چینش سهام و خرید و فروش آن برای سرمایه‌گذار می‌پردازد.

به عبارت دیگر سرمایه گذار به سبد گردان وکالت خرید و فروش سهام ها به انتخاب و اختیار سبد گردان را می دهد در حالیکه خودمالکیت سرمایه را دارد.

البته لازم به ذکر است که اگر چه سبدگردان، خود در این امور متخصص است اما هم چنان سرمایه گذاری روی نماد ها در معرض ریسک است ولو ریسک کمتر باشد.

سود سبدگردانی چقدر است؟

هیچ گونه سود معینی برای این عمل به صورت پیش فرض تعریف نشده است، چرا که بازار بورس سراسر ریسک است، و میزان سود کاملا به وضعیت بورس بستگی دارد.

چگونه به سبدگردان اعتماد کنیم؟

سبد گردان ها در واقع، کارگزاری ها و نهادهای مالی هستند که مجوز رسمی سازمان بورس و اوراق بهادار را دارند، پس باید توجه کرد که سبدگردانی را انتخاب کنیم که مجوز لازم را دارد، افراد حقیقی این مجوز را اخذ نمی کنند، پس به آنها اعتماد نمی کنیم.

نحوه کارمزد گیری

میزان کارمزد بر اساس مصوبات سازمان بورس و قرارداد منعقد بین طرفین تعیین می گردد. معمولا سبد گردان درصدی را به عنوان کارمزد مدیریت دریافت می کند و اگر سبدگردانی سودآور باشد در درصدی از سود نیز شریک است. بعضی از سبدگردان ها درصورتی که سود سرمایه گذار از حد درصدی معینی مثلا بیست درصد طی یک سال کمترباشد، از سرمایه گذار درصد سود را اخذ نمی کنند.

سبدگردان در ضرر شریک نمی شوند، یعنی در صورت ضرر کردن سرمایه گذار، مبلغی را به سرمایه گذار پرداخت نمی کنند.

قرارداد سبدگردانی و نکاتی که در قرارداد وجود دارد چیست؟

برای بسیاری از سرمایه گذارانی که قصد سرمایه گذاری در بورس را دارند اما زمان کافی و دانش تخصصی حرفه ای را ندارند، راهکارهایی مانند سبدگردانی توسط شرکت‌ سبدگردان و افراد متخصص بازار بورس، وجود دارد که در حال حاضر طرفداران بسیاری پیدا کرده است.

در سبدگردانی https://ebidar.com/portfolio-management ، عقد قرارداد رسمی و رعایت نکات آن از اهمیت ویژه ای برخوردار است و موقع عقد قرارداد می‌بایست به آن ها توجه ویژه ای کنید. در این مطلب سعی بر این داریم تا بیشتر در مورد این نوع قرارداد صحبت کنیم.

در سبدگردانی اقتصاد بیدار تمام مسائل مربوط به خرید و فروش سهام و مدیریت آن بر عهده سبدگردان خواهد بود که متشکل از کمیته مشاوران و تحلیلگران بازار هستند که بسته به شرایط کلی بازار بورس و نوع شخصیتی هر فرد و بنا به ریسک پذیری ایشان، سبد سهام بهینه ای تشکیل می‌دهند تا سرمایه افراد وارد به بهترین شکل وارد بازار بورس شود.

قرارداد سبدگردانی چیست و چرا باید قرارداد سبدگردانی داشته باشیم؟

برای اشخاصی که می‌خواهند به شکل غیر مستقیم و از طریق سبدگردانی، در بورس سرمایه گذاری کنند، ثبت قرارداد سبدگردانی لازم و ضروری است. قرارداد سبدگردانی میان دو طرف امضا می‌شود. طرف اول به عنوان شرکت سبدگردان با مشخصاتی مثل، نام شرکت، شماره ثبت و آدرس دفتر و طرف دوم به عنوان سرمایه گذار با مشخصات فردی مثل نام و نام خانوادگی، کد ملی و آدرس، مشخص می‌شود.

در قرارداد سبدگردانی، موضوع قرارداد و مدت زمان قرارداد تعیین می‌گردد که در این مدت زمان، سرمایه گذار به میزان سرمایه ای که در نظر دارد، مدیریت سهام خود و تشکیل سبد سهام را به سبدگردان واگذار می‌نماید.

قرارداد سبدگردانی به طور پیش فرض در ۳۱ ماده تعریف شده است و در آن وظایف سبدگردان و سرمایه گذار ذکر شده که لازم است قبل از هر اقدامی به شکل کامل مطالعه شود.

نکاتی در مورد قرارداد سبدگردانی

1. تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار یا افتتاح سپرده های بانکی یا انجام هرگونه سرمایه گذاری در بورس توسط سبدگردان به نام سرمایه گذار از محل سبد اختصاصی انجام می پذیرد. بنابراین انتخاب سبدگردان معتبر با مشاورین خبره بسیار مهم به نظر می‌رسد.
2. مدت زمان قرارداد برای سرمایه گذاری از طرف سرمایه گذار تعیین می‌شود که بسته به هدف سرمایه گذار، به شکل کوتاه مدت و یا بلند مدت در قرارداد قید می‌شود. بهتر است قبل از عقد قرارداد، سرمایه گذار تصمیم خود را در این باره گرفته باشد.
3. سبد اختصاصی در قرارداد سبدگردانی از اهمیت بالایی برخوردار است. سرمایه گذار در انعقاد قرارداد مبلغی را تعیین می‌کند که برای انجام سبدگردانی در اختیار سبدگردان مربوطه می‌گذارد تا به شکل اختصاصی برای آن شخص، سبد سهام تشکیل شود.
4. سبدگردانی دارای کارمزد و هزینه‌های سبد است که طبق تعرفه محاسبه می‌شود و در قرارداد قید می‌گردد.
5. سبدگردان موظف است بازدهی سبد اختصاصی را در دوره‌های زمانی، تعریف سبدگردانی روزانه، هفتگی، ماهانه و سالانه و بازدهی هرکدام از دوره هایی که کمتر از یک سال است را مطابق دستورالعمل تأسیس و فعالیت سبدگردان، محاسبه و حداکثر تا روز کاری بعد از پایان هر دوره از طریق سایت اینترنتی خود صرفاً در اختیار سرمایه گذار قرار دهد.
6. عملکرد سبدگردان بر اساس شرح تعداد و قیمت تمام شده خریداری سهام و ارزش روز دارایی می‌بایست در گزارش سبدگردان لحاظ شود.
7. سود سهام، سهام جایزه و سهام حق تقدم متعلق به سرمایه گذار است و سبدگردان می‌تواند این سود را دریافت و به سبد اختصاصی و یا حساب بانکی سرمایه گذار واریز کند.
8. سرمایه گذار می‌تواند در طول قرارداد تقاضای وجه نقد و یا درخواست نقد کردن سهام خود را بدهد که حداکثر تا دو روز کاری توسط سبدگردان و کارگزاری مربوطه، به حساب بانکی وی واریز می‌شود.
9. هر سبدگردان بنا به تعریف شرکت، حداقل میزان سرمایه برای سبدگردانی را مشخص کرده است که برای عقد قرارداد این میزان مبلغ می‌بایست از طرف سرمایه گذار تامین گردد.

ویژگی یک سبدگردان خوب

اگر به تعریف سبدگردانی دنبال بهترین سبدگردان برای سرمایه خود هستید، باید ویژگی‌های مهم یک سبدگردان خوب را در نظر بگیرید.

• اعتبار بالا: از آنجایی که شما به عنوان سرمایه گذار، بخشی از دارایی خود را به سبدگردان واگذار می‌کنید، بهتر است از اعتبار و تعریف سبدگردانی تاریخچه آن سبدگردان مطلع شوید و سراغ سبدگردان های معتبر بروید.
• تشکیل سبد اختصاصی: حتما در نظر داشته باشید که سبدگردان بسته به شرایط و روحیه شما و هدف شما از سرمایه گذاری، سبد سهامی مختص تان تشکیل بدهد.
• مشاوران و تحلیلگران متخصص: اینکه سبدگردان انتخابی شما دارای تیم متخصص و حرفه ای باشد از اهمیت بالایی برخوردار است. این تحلیلگران هستند که در شرایط مختلف بازار، برای شما سبد سهام تشکیل می‌دهند و در برهه‌های زمانی نسبت به شرایط، خرید و فروش سهام انجام می‌دهند.
• قابل اعتماد بودن: در نظر داشته باشید که سبدگردان ها می‌بایست دارای گواهینامه و مدارک حرفه‌ای و همچنین دارای مجوز و صلاحیت از سوی سازمان بورس باشند.
• ارائه خدمات مناسب: هر سبدگردان برای ارائه خدمات خود از شما کارمزد دریافت می‌کند. بنابراین سراغ سبدگردان هایی بروید که خدمات ایده آلی به مشتریان خود مثل تنظیم قرارداد، گزارشات ماهانه و سالانه، برگزاری جلسات مستمر و پشتیبانی خوب، ارائه می‌دهد.

سبدگردان اقتصاد بیدار با تکیه بر دانش و تجربه گروه مالی اقتصاد بیدار، طیف وسیعی از خدمات سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس را به سرمایه گذاران ارائه می دهد.

مزایای قرارداد سبدگردانی

• کاهش و کنترل ریسک
• سپردن تحلیل سهام به کارشناسان و متخصصان بازار سرمایه
• صرفه جویی در زمان
• رعایت استاندارد خرید و فروش و پرهیز از رفتارهای هیجانی
• تشکیل سبد سهام اختصاصی نسبت به شخصیت و سلیقه هر فرد
• محافظت از سرمایه در مقابل کاهش ارزش پول و تورم
• عدم نیاز به دانش تخصصی و حرفه ای در بازار سرمایه
• تناسب بین ریسک و بازدهی مطلوب

برای کسانی که می‌خواهند به طور غیر مستقیم و از طریق قرارداد با شرکت‌های سبدگردان، سرمایه خود را وارد بازار بورس نمایند، شناخت از مفاد این نوع قرارداد و نکات مربوط به آن از اهمیت بالایی برخوردار است. قرارداد سبدگردانی می‌تواند با خود مزایای مطلوبی را به همراه داشته باشد و همچنین برای انتخاب بهترین سبدگردان، می‌بایست ویژگی‌های یک سبدگردان مناسب را در نظر گرفت که در این مقاله به بررسی آنها پرداختیم و برخی از نکات مهم این قرارداد را بیان کردیم و امیدواریم مطالب ذکر شده مفید واقع شده باشد.

سبد گردانی چیست؟

سبدگردانی از واژه سبد گردان می آید و به شخصی حقوقی اطلاق می شود که براساس ویژگی های سرمایه گذار یعنی سرمایه ی شخصی و سطح ریسک پذیری سرمایه گذار، سبدی مناسب برای سرمایه گذار تشکیل می دهد و به صورت مداوم این سبد را مدیریت می کند.

سبدگردانی یا مدیریت پرتفو یکی از خدماتی است که توسط شرکت های سبدگردان یا برخی کارگزاری های بورس اوراق بهادار که دارای مجوز لازم از سازمان بورس و اوراق بهادار هستند انجام می شود. سبدگردانی این امکان را به سرمایه گذاران می دهد تا بتوانند مسئولیت معاملات اوراق بهادار و مدیریت پرتفوی خود را به افراد توانا و خبره ای که دانش، مهارت و تسلط کافی دارند، واگذار نمایند.

بند 17 ماده 1 قانون بازار اوراق بهادار و بند 4 ماده ماده 1 دستورالعمل تأسیس و فعالیت سبدگردان به تعریف سبدگردان و فعالیت سبدگردانی می پردازد.

قانون بازار اوراق بهادار، ماده 1، بند 17: "سبدگردان شخصی حقوقی است که در قالب قراردادی مشخص و به منظور کسب انتفاع، به خرید و فروش اوراق بهادار برای سرمایه گذار می پردازد".

دستورالعمل تأسیس و فعالیت سبدگردان، ماده 1، بند 4: "سبدگردانی عبارت از تصمیم به خرید، فروش یا نگه داری اوراق بهادار به نام سرمایه گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، به منظور کسب انتفاع برای سرمایه گذار است و منظور از سبد اختصاصی، مجموع دارایی های موضوع سبدگردانی (اعم از وجه نقد، اوراق بهادار و مطالبات) می باشد که به مشتری معینی تعلق دارد".

دریافت مجوز سبدگردانی به قدری دشوار است که می توان با اطمینان گفت شرکت هایی که توانسته باشند از فیلتر تایید صلاحیت سازمان بورس رد شوند، از نظر اعتباری قابل اعتماد هستند.

نحوه انتخاب سبدگردان مناسب
توصیه ما به شما این است که از سپردن سرمایه خودتان به اشخاص حقیقی و یا حقوقی که بدون دریافت مجوز از سازمان بورس اقدام به ارائه خدمات سبد گردانی می کنند خودداری کنید. برای مشاهده مشخصات و نشانی شرکت های سبدگردانی می توانید به پایگاه اینترنتی رسمی سازمان بورس و اوراق بهادار به نشانی www.seo.ir بخش نهادهای مالی تحت نظارت مراجعه کنید.

مهم ترین و حساس ترین بخش در مورد اینکه دارایی هایمان را به کدام یک از سبد گردان های رسمی بدهیم. انتخاب مناسب ترین سبد گردان است. چهار معیار زیر از مهم ترین نکات در انتخاب یک سبدگردان مناسب است:

• سابقه سبدگردان در مدیریت دارایی ها و میزان بازدهی کسب شده در آن ها
• دارا بودن ساختار سبدگردانی و تیم تحلیل
• مقدار منابع در اختیار
• خوشنامی در بازار سرمایه

فواید سبدگردانی

• با سرمایه گذاری در سبدگردانی به میزان صندوق ریسک کرده ولی سود بیشتری به دست می آورید.
• از تجربیات و تخصص کارشناسانی که درسرمایه گذاری حرفه ای و توانمند هستند استفاده می کنید.
• با سبد گردانی شما از سود و زیان و تحلیل صورت های مالی شرکت که در بازار اوراق بهادار فعالیت می کنند مطلع می شوید.
• می توانید پرتفوی متنوع بهینه ای را تشکیل دهید.
• به دلیل این که شما از تخصص و تجربه ی یک سبد گردان استفاده می کنید می توانید با استفاده از سبد گردانی از وضعیت بازار سرمایه مطلع شوید و به بازار دسترسی داشته باشید.

حداقل سرمایه برای سبدگردانی چقدر است؟
حداقل میزان سرمایه برای بهره مندی از خدمات سبدگردانی توسط شرکت سبدگردان مشخص می شود. بنابراین نمی توان عدد قطعی برای حداقل میزان سرمایه اعلام نمود زیرا هر شرکت سبدگردان با توجه به سیاست های مالی که دارد حداقل میزان سرمایه متفاوتی را تعریف می کند. اما حداقل سرمایه معمولا 500 میلیون تومان به بالا می باشد.

برخی از نکات مهم در قرارداد سبدگردانی:

آورده سرمایه گذار:
فرایند سبدگردانی برای ارائه یک کار با کیفیت، فرایند حساسی محسوب می شود. برای آنکه شرکت های سبدگردان و یا کارگزاری های دارای مجوز صاحب نام در این زمینه بتوانند خدمات قابل قبولی به سرمایه گذارانشان ارائه دهند، معمولاً حداقل مبلغی برای سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود.

کارمزدهای سبدگردانی:
کارمزدها در فرایند سبدگردانی با توجه به بازدهی کسب شده سبدگردان تعریف می شوند. یعنی در صورتی که سبدگردان نتواند بازدهی بیش از نرخ سود سپرده کوتاه مدت بانکی را کسب کند، عملا کارمزدی از سرمایه گذار در یافت نمی کند. کارمزد سبدگردان به صورت درصدی از سود مازاد بر نرخ سود سپرده کوتاه مدت بانکی تعریف می شود. هر چقدر حجم آورده سرمایه گذار بیشتر باشد، درصد سهم کارمزد سبدگردان در سیستم کمتر تعریف می گردد.

محدودیت های معاملاتی:
در این قرارداد سرمایه گذار می تواند به صورت رسمی محدودیت هایی را برای معاملات، سبدگردان ایجاد کند. به عنوان مثال بند عدم ورود به برخی صنایع در قرارداد می تواند ذکر شود.

گزارشات:
برای هر سبد یک دسترسی در نرم افزار رسمی سبدگردانی تعریف می شود. این نرم افزار اطلاعات آماری از میزان بازدهی سبد و جزییات معاملات سبد را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد.

فرایند نظارت بر عملیات سبد گردانی:
هر سبد (پرتفو) یک امین سبد هم دارد که معمولا یک موسسه حسابرسی این وظیفه را می پذیرد. امین سبد با دسترسی به نرم افزار سبدگردانی وظیفه نظارت بر رعایت قوانین و مقررات توسط سبدگردان را به عهده دارد. هر زمان که سبدگردان از چهارچوب قرارداد با سرمایه گذار خارج شود، امین سبد طی نامه ای موارد را به استحضار سازمان بورس می رساند. سازمان بورس هم مطابق مقررات با سبد گردان برخورد می کند.

مراحل تشکیل سبد در فرایند سبد گردانی
برای این که بخواهید فرایند سبد گردانی را آغاز کنید باید فرایندی را طی کنید که این فرایند به صورت زیر است:

1. در ابتدا باید به سبدگردان مناسب را انتخاب کنید و برای همکاری به آنها مراجعه نمایید.
2. سرمایه گذار و سبد گردان نسبت به پر کردن فرم های مربوطه باید اقدام کنند.
4. در گام بعدی میزان ریسک پذیری سرمایه گذار و وضعیت سرمایه گذار توسط سبد گردان مورد بررسی قرار می گیرد.
5. حال نوبت به خرید یا فروش سهام می رسد که برای این منظور سرمایه گذار باید وجه مربوط به خرید سهام را واریز کند و یا این که گواهی هایی که مربوط به نقل و انتقال سهام است ارائه دهد.
6. سپس قرارداد سبد گردانی و قرارداد امین باید تنظیم شود.
7. در گام بعدی مدارک مورد نیاز باید به سازمان بورس و اوراق بهادار امضا شود تا سرمایه گذار کد سبد دریافت کند.
8. پس از دریافت کد سبد، می توان برای سرمایه گذار سبد اختصاصی تشکیل داد
9. سبدی که برای سرمایه گذار انتخاب می شود باید توسط تحلیل های تکنیکال بورس و کارشناسانه مدیریت شود.
10.پس از این سرمایه گذار باید گزارش های ماهانه را به سازمان بورس و سرمایه گذار ارائه دهد و در نهایت باید قراردادی به منظور خرید، فروش، فسخ و یا تمدید قرارداد تنظیم شود.

آشنایی با خدمات سبدگردانی

از گذشته‌های دور تا به امروز بشر همواره در تلاش برای بهبود کیفیت زندگی و رفع نیازهای خود به بهترین شکل ممکن بوده است. این موضوع گاها به چنان دغدغه‌ای تبدیل می‌شود که تمام اصل و حاشیه زندگی را تحت تأثیر خود قرار می‌دهد. به طوری که تلاش برای افزایش ثروت و دارایی و رسیدن به حد مطلوب استقلال مالی از بدیهی‌ترین اهداف اکثریت افراد جوامع مختلف است. در این مقاله قصد داریم پس از ارائه یک مقدمه اجمالی به معرفی خدمات سبدگردانی به عنوان یکی از بهترین روش‌های افزایش دارایی‌ها بپردازیم …

در مقالات قبلی گفتیم که یکی از بهترین و مناسب‌ترین روش‌ها برای کسب ثروت و افزایش دارایی‌ها سرمایه‌گذاری است. سرمایه‌گذاری‌ در لغت به معنای قرار دادن سرمایه در جایی برای کسب منفعت است. حال آن که به بیان دیگر، ما دارایی فعلی خود را با هدف کسب بیشترین سود و بازدهی در زمانی معین و استفاده از آن در آینده سرمایه‌گذاری می‌کنیم.

در گذشته افراد به صورت سنتی و در بازارهایی نظیر املاک و مستغلات، کالاهای اساسی (نظیر گندم)، کالاهای گران‌بها (مثل طلا) و … و به گمان کسب سود و منفعت آتی سرمایه‌گذاری می‌کردند. با گذشت زمان و پیشرفت‌های ایجاد شده در صنایع مختلف و همچنین گسترش بازارهای مالی، سرمایه‌گذاری در کسب و کارها، شرکت‌ها، بنگاه‌های اقتصادی، کارخانجات و … با حداقل سرمایه و به راحتی برای همه افراد امکان‌پذیر گردیده است. در سال‌های اخیر و با گسترش روزافزون روش‌های سرمایه‌گذاری و تنوع و پیچیدگی‌ بازارهای مالی، علوم نوینی چون اقتصاد (Economics)، مدیریت مالی (Financial Management) ، تحلیلگر سرمایه‌گذاری (Investment Analyst)، سبدگردانی (مدیریت سبد یا Portfolio Management) و … پدید آمده‌اند.

مقدمه‌ای بر سبدگردانی

یکی از تخصصی‌ترین و پیچیده‌ترین مشاغل مرتبط به حوزه سرمایه‌گذاری، “سبدگردانی” یا “مدیریت سبد دارایی” است. به لحاظ پیچیدگی و حساسیت همین بس که بدانیم در کشور ما هر سبدگردان، بسته به مهارت و تجربه خود، سالانه میلیاردها و حتی ده‌ها میلیارد تومان سرمایه را مدیریت می‌کند. لذا هر تصمیم درست یا غلط برای او و سرمایه‌گذاران مربوطه، می‌تواند تبعات مثبت یا منفی زیادی ایجاد کند. پس شایسته است که دقیق‌ترین و اصولی‌ترین روش‌ها و محاسبات مالی و اقتصادی برای رسیدن به نتایج مورد نظر و کسب بهترین بازدهی برای سرمایه‌گذاران توسط سبدگردان استفاده شود.

خوشبختانه طی سال‌های اخیر در کشور ما مطابق با استانداردهای جهانی، نهادهای مالی و حقوقی تحت عنوان شرکت‌های سبدگردان تأسیس شده‌اند. این شرکت‌ها دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار بوده و تمامی سبدگردان‌ها و فعالین این حوزه می‌بایست در چارچوب همین شرکت‌ها به فعالیت بپردازند.

آشنایی با مفهوم سبدگردانی

از نظر لغوی واژه سبدگردانی از دو کلمه “سبد” و “گردان” تشکیل شده است. لذا خوب است که برای درک بهتر این عبارت ابتدا به تعریف این دو کلمه بپردازیم.

واژه “گردان” از ریشه گرداندن و به معنای اداره کردن و مدیریت کردن یک سیستم و یا یک دارایی است.

سبد دارایی (Portfolio)

سبد یا پورتفولیو (Portfolio) به گروهی از دارایی‌های مالی مثل سهام، اوراق مشارکت، اوراق خزانه، پول نقد، و … که برای کسب سود طی یک دوره زمانی مشخص نگهداری می‌شوند گفته می‌شود. هر چند که یک سبدِ دارایی می‌تواند شامل دارایی‌های فیزیکی مثل کالاهای اساسی (Commodities)، املاک و مستغلات و … هم باشد، اما به طور معمول و در علوم مربوط به مدیریت مالی و سرمایه‌گذاری از واژه “سبد” در مورد دارایی‌های مالی استفاده می‌کنند.

سبدگردانی (Porfolio Management)

با توجه مطالبی که گفته شد درمی‎یابیم که “سبدگردانی” در یک تعریف ساده به معنای مدیریت دارایی‌ها و اداره کردن آن‌ها برای کسب منفعت بیشتر طی یک بازه زمانی خواهد بود.

بر اساس دستورالعمل تأسیس و فعالیت سبدگردان زیر نظر سازمان بورس و اوراق بهادار، سبدگردانی عبارت است از “ تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، به منظور کسب انتفاع برای سرمایه‎گذار. “

پس تا این جا دریافتیم که سبدگردانی یا مدیریت سبد (Portfolio Management) فرآیندی است که در آن یک فرد حرفه‌ای و خبره بر اساس اطلاعات و تجزیه و تحلیل‌های مالی و اقتصادی موجود و با توجه به تنوع و پیچیدگی‌ بازارهای مالی و همچنین میزان سرمایه، ریسک‌پذیری و خصوصیات سرمایه‌گذار، سبدی از دارایی را برای فرد سرمایه‌گذار انتخاب می‌کند. پس از انتخاب بهترین ترکیب دارایی‌ها، سبدگردان به صورت مستمر بر دارایی‌ها نظارت کرده و در صورت لزوم و با توجه به تغییر متغیرهای اقتصادی و نیاز سرمایه‌گذار، تغییراتی را نیز اعمال می‌کند تا حداکثر بازدهی برای سرمایه‌گذار به دست تعریف سبدگردانی آید.

چه افرادی قادر به انجام فعالیت سبدگردانی هستند؟!

در تعریف سبدگردانی گفتیم که سبدگردان فردی خبره و حرفه‌ای است که توانایی تجزیه و تحلیل بازارهای مالی و شرایط اقتصادی را داشته باشد. اولین روش برای کسب این دانش کسب تحصیلات آکادمیک و دانشگاهی است. در حال حاضر دانشگاه‌های معتبر داخلی و خارجی در رشته‌هایی نظیر اقتصاد، مدیریت مالی، امور مالی شرکت‌ها، حسابداری و … در مقاطع کارشناسی تا دکتری به تعلیم و تربیت مدیران مالی و سرمایه‌گذاری می‌پردازند.

علاوه بر مدارک دانشگاهی معمولا در کشورهای مختلف قوانینی برای صدور گواهینامه‌های معتبر توسط سازمان‌ها و نهادهای مرتبط وجود دارد. در کشور ما نیز علاقمندان می‌توانند با شرکت در آزمون‌های بازار سرمایه نسبت به اخذ گواهینامه مدیریت سبد و سبدگردانی اقدام کنند. اما آیا داشتن مدارک دانشگاهی یا گواهینامه‌های بازار سرمایه برای انجام فعالیت سبدگردانی کافی است؟! پاسخ این سوال منفی است! در واقع داشتن مدارک و گواهینامه‌های مربوط صرفا به معنای اخذ مجوز سبدگردانی است. حال آن که برای موفقیت در سرمایه‌گذاری و کسب بازدهی مناسب در بورس، علاوه بر دانش آکادمیک و تئوری، داشتن مهارت و تجربه (همراه با موفقیت) دو عنصر لازم و بسیار مهم هستند.

لذا یک سبدگردانِ خوب فردی است که علاوه بر طی مدارج عالی دانشگاهی و کسب مدارک معتبر، دارای دانش کاربردی، مهارت و تجربه موفق در بازار سرمایه باشد تعریف سبدگردانی …

سبدگردان خوب چه ویژگی‌هایی دارد؟!

• داشتن تحصیلات دانشگاهی در یکی از رشته‌های مرتبط با حوزه مالی (مدیریت مالی، حسابداری و …) و یا اخذ گواهینامه‌های حرفه‌ای بازار سرمایه
• تسلط بر علم اقتصاد کلاسیک و تحلیل بنیادی و روش‌های ارزشگذاری دارایی‌ها
• تسلط بر علوم مالی رفتاری و تحلیل تکنیکال و همچنین روانشناسی بازارهای سرمایه‌گذاری
• داشتن تجربه موفق در بازار سرمایه به عنوان یک معامله‌گر حرفه‌ای

چکیده مطلب:

در این مقاله علاوه بر ارائه تعریف جامع و کامل از خدمات سبدگردانی، سعی کردیم به ویژگی‌های یک سبدگردان مناسب اشاره کنیم. هر چند که در سال‌های اخیر سعی شده که مجوزهای مربوط به سبدگردانی تنها به افراد دارای صلاحیت داده شود، اما آگاهی از این موارد پایه و توجه به آن‌ها بسیار مهم و حیاتی است! چه بسیار افرادی را دیده‌ایم که سرمایه‌های خود را بدون توجه به این اصول، در اختیار افراد بدون صلاحیت قرار داده‌‌اند و حاصل سال‌ها کار و تلاششان طی مدت کوتاهی از دست رفته است! پس توصیه اکید ما این است که سرمایه خود را در اختیار هر فردی قرار ندهید …