تعریف ساده اهرم

شرکت مادر تخصصی بازرگانی دولتی ایران در طول عمر 40 ساله فعالیت خود،.

تعریف ساده اهرم

اهرم. [ اَ رَ ] ( اِ ) چوبی باشد که هریسه را بدان کوبند. ( برهان ) ( هفت قلزم ). چوبی باشد که هریسه را بدان کوبند و دیگ هریسه را بآن بر هم زنند. ( آنندراج ) ( ناظم الاطباء ) ( رشیدی ) ( انجمن آرا ) :
ای یار هریسه پز نداری غم خود
اندیشه نمیکنی ز بیش و کم خود
خواهم که تو شب خواب کنی من تا روز
بر دیگ هریسه ات زنم اهرم خود.

|| کنایه از نره و آلت مردیست و شعر شاهد معنی قبل به این معنی هم ایهام دارد.
اهرم.[ اَ رُ ] ( اِ ) میله آهنی محکمی است چون محوری بنام محور اتکاء. با یک نقطه اتکاء و بوسیله اهرم با قوه کمتری میتوان اجسام سنگینی را بحرکت در آورد.
اهرم. [ اَ رَ ] ( اِخ ) مخفف اهریمن. شیطان. ( غیاث اللغات ) ( ازآنندراج ). اهریمن. اهرامن. ( جهانگیری ) :
زیباتر از پری است ببزم اندرون ولیک
در رزمگاه باز ندانی ز اهرمش.

|| کفچه سطبر. || کلان مار. ( غیاث اللغات ) ( آنندراج ). || دسته هاون. ( ناظم الاطباء ).
اهرم. [ اَ رَ ] ( ع ن تف ) پیرتر. کهن سال تر:اهرم من قشعم. اهرم من لبد. ( مجمعالامثال میدانی ).
اهرم. [ اَ رَ ] ( اِخ ) ناحیه ایست از دشتستان در شرق بندر بوشهر. مؤلف فارسنامه آرد: شرقی بندر بوشهرست ، درازی آن از کش خاویز تا محمودآباد نزدیک بشش فرسنگ و پهنای آن بفرسنگی نرسد.محدود است از مشرق بنواحی دشتی و از شمال به محال برازجان و از غرب به تنگستان و از جنوب به خورموج. محصول آن گندم و جو دیمی و فاریابی و پنبه و کنجد و نخلستانش نیز فاریابی است. آب آن از چشمه و قنات است وقصبه این ناحیه را اهرم گویند. نزدیک بچهل و دو فرسنگ از شیراز و هشت فرسنگ از بوشهر دور افتاده و قریب صد درب خانه دارد و دارای پنج ده آباد است. ( از فارسنامه ). و رجوع به فرهنگ جغرافیایی ایران ج 7 شود.
اهرم. [ اَ رَ ] ( اِخ ) نام دهستان حومه بخش اهرم شهرستان بوشهر که تقریبا در مرکز بخش واقع است. رودخانه کوچک اهرم از وسط آن میگذرد و آب مشروب و زراعتی آن از رودخانه مزبور و چاه و باران و هوایش گرم است. این دهستان از چهار آبادی اهرم ، دم روباه دان ، محمود احمدی و چاه پیر تشکیل شده و 4400 تن جمعیت دارد.( از فرهنگ جغرافیایی ایران ج 7 ). و رجوع به جغرافیای غرب ایران ص 123 و 223 و دائرةالمعارف فارسی شود.بیشتر بخوانید .

فرهنگ فارسی

میله آهنی ضخیم که توسط آن اجسام سنگین راحرکت دهند
( اسم ) میل. آهنی محکمی است که حول محوری (بنام محور اتکائ ) میتواند حرکت کند و بوسیل. آن با قو. کمتری میتوان اجسام سنگینی را بحرکت در آورد.
قصبه مرکز بخش اهرم از شهرستان بوشهر .

فرهنگ معین

(اَ رُ ) (اِ. ) میلة آهنی محکمی که می توان به وسیلة آن با انرژی کمتری اجسام سنگین را به ح رکت درآورد.

فرهنگ عمید

میله ای با مقطع معمولاً تخت که محور آن خمیدگی دارد و از آن برای بارهای سنگین در فواصل کوتاه استفاده می شود.

فرهنگستان زبان و ادب

[فیزیک] یکی از انواع ماشین های ساده به صورت میله ای سخت که می تواند حول نقطۀ ثابتی به نام تکیه گاه بچرخد

واژه نامه بختیاریکا

دانشنامه عمومی

اَهرُم ابزاری ست تشکیل شده از یک میله یا تیر که حول محوری می گردد. اهرم یکی از ۶ نوع ماشین ساده محسوب می شود.اهرم نوع اول(که خود سه حالت دارد) اهرم نوع دوم اهرم نوع سوم
مثال ساده ای برای اهرم ها انبردست، الاکلنگ، فرغون و میخ کش می باشد. برای مثال میخ کش یک اهرم نوع اول است.که تکیه گاه بین جسم(نیروی مقاوم)، نیرو(نیروی محرک ) قرار دارد . اهرم ها سه نوع دارند اهرم نوع اول که تکیه گاه بین نیروی مقاوم ونیروی محرک قرار دارد. نوع دوم که نیروی مقاوم(جسم)بین تکیه گاه و نیروی محرک(نیرو)قرار گرفته است.نوع سوم نیروی محرک(نیرو) بین تکیه گاه و نیروی مقاوم(جسم)قرار دارد
اهرم اولین بار توسط دانشمند یونانی، اَرَشْمیدُس در سال ۲۶۰ قبل از میلاد توصیف شده است. او گفته است: «به من جایی برای ایستادن بدهید، من زمین را جابه جا خواهم کرد.»
اهرم از سه بخش بازوی محرک، بازوی مقاوم و تکیه گاه تشکیل شده است.نیروی محرک بر بازوی محرک وارد می شود و نیروی مقاوم که معمولاً وزنه است، بر بازوی مقاوم وارد می شود. اهرم ها بسته به محل تکیه گاه به سه دسته تقسیم بندی می شوند.

اهرم (ابهام زدایی). اهرم ابزاری ست تشکیل شده از یک میله یا تیر که حول محوری می گردد.
اهرم (بوشهر)، شهری در شهرستان تنگستان استان بوشهر
اهرم (مالی)، نوعی روش تکثیر کردن سود یا زیان
اهرم همچنین به یکی از موارد زیر اشاره دارد:

اهرم (تنگستان). اَهرَم، شهری است واقع در استان بوشهر در کشور ایران.اهرم مرکز شهرستان تنگستان است.
اطلس گیتاشناسی استان های ایران، تهران: مؤسسه جغرافیایی و کارتوگرافی گیتاشناسی، ۱۳۸۳ خ.
مختصات اهرم
روزنامه جمهوری اسلامی
شهر اهرم بر ۲۸ درجه و ۵۳ دقیقه عرض شمالی و ۵۱ درجه ۱۵ دقیقه طول شرقی قرار دارد.
شهر اهرم در فاصله ۵۵ کیلومتری جنوب شرق بوشهر واقع است.اهرم ۵ هزار اصله نخل دارد. شمار زیاد نخلستان ها باعث کندی در گسترش ساخت وساز در این شهر شده است و دارای بیمارستانی ۳۲ تخت خوابی (امام حسین) می باشد.
چشمه آب گرم اهرم به عنوان یکی از مهمترین جاذبه های گردشگری این شهر است و همه ساله مسافران بسیاری از اقصی نقاط کشور به دیدن این جاذبه تفریحی می آیند. گفتنی است که در سال ۱۳۸۶، چشمه آبگرم اهرم بوشهر به عنوان دهکده نمونه آب درمانی در ایران انتخاب شد.

اهرم (مالی). اهرم در مالیه، اصطلاحی است برای اشاره به نوعی روش تکثیر کردن سود یا زیان. به عبارت دقیق تر اهرم به معنی قرض کردن پول به منظور چندبرابر کردن درآمد حاصل از دادوستد است.
یک شرکت دولتی با قرض گرفتن پول، برای موجودی اش اهرم می سازد. هرچه پول بیشتری قرض بگیرد به سرمایه کمتری نیاز دارد، بنابرین هر سود یا ضرری روی پایه کوچکتری بدست آمده و نتیجتاً نسبت بزرگتری می سازد.
یک موسسه تجاری با خریدن دارایی ثابت، می تواند برای عایدی اش اهرم ایجاد کند. این کار نسبت دارایی ثابت را در ترکیب سرمایه شرکت در مقابل متغیرها و هزینه ها زیاد خواهد کرد؛ به این معنی که تغییری کوچک در عایدی، تغییر بزرگی در سود عملیاتی به وجود می آورد.
شرکت های پوشش سرمایه اغلب برای دارایی هایشان با استفاده از ابزارهای مشتقه اهرم به وجود می آورند، برای مثال یک چنین شرکتی می تواند با صرف ۱ میلیون دلار حاشیه سرمایه، به معامله نفت خام به ارزش ۲۰ میلیون دلار بپردازد و از این طریق سود و زیان عایدش شود.
نمونه ایجاد اهرم مالی:
روش های معمول کسب اهرم، قرض گرفتن پول، خریدن دارایی ثابت و استفاده از ابزار مشتقه است. مثال های مهم عبارتند از:

دانشنامه آزاد فارسی

اَهرُم (lever)
اَهرُم
ماشین ساده ای متشکّل از یک میلۀ صُلب، با قابلیت چرخش حول نقطۀ ثابتی با نام تکیه گاه. برای جابه جاکردن یا بلندکردن بارهای سنگین یا اعمال نیرو به کار می رود. اهرم ها را نسبت به تکیه گاه و باتوجه به موقعیت نقطه اثرهای نیروی کارگر و بار یا نیروی مقاومی که برجسم مورد نظر وارد تعریف ساده اهرم می شود دسته بندی می کنند. در اهرم نوع اول، نقطه اثرهای نیروی کارگر و نیروی مقاوم در دو طرف متقابل تکیه گاه قرار دارند و الاکُلنگ و قیچی نمونه های آنند. در اهرم نوع دوم، نقطه اثرهای نیروی کارگر و نیروی مقاوم در یک طرف تکیه گاه قرار دارند و در آن نیروی مقاوم به تکیه گاه نزدیک تر است. فندق شکن و فرغون نمونه های آنند. در اهرم نوع سوم، نقطه اثرها در یک طرف تکیه گاه قرار دارند، ولی نیروی کارگر به تکیه گاه نزدیک تر است. موچین و انبرآتش گیر از این دسته اند. مزیّت مکانیکیاهرم عبارت است از نسبت نیروی مقاوم به نیروی کارگر و برابر است با حاصل تقسیم فاصلۀ عمودی تکیه گاه از امتداد نیروی کارگر به فاصلۀ عمودی تکیه گاه از امتداد نیروی مقاوم. به این ترتیب، مزیّت مکانیکی موچین ها کمتر از یک است. بعضی از نمونه های عملی کاربرد اهرم نوع اول عبارت اند از دیلم، الاکُلنگ، و قیچی. فُرغون جزو اهرم های نوع دوم است و موچین ها و انبرها اهرم نوع سوم اند.

اهرم عملیاتی چیست و چه کارکردی دارد؟

اهرم عملیاتی معیاری است که نشان می‌دهد یک شرکت یا یک پروژه از چه ترکیبی برای هزینه های ثابت و هزینه های متغیر استفاده کرده‌اند. چنانچه تعداد تعریف ساده اهرم کالای فروخته‌شده شرکتی کم باشد، بخش عمده درآمد ناشی از آن صرف حاشیه ناخالص آن شده و گفته می‌شود که اهرم عملیـاتی بالا دارد. از طرفی شرکتی که فروش زیادی دارد، با هر فروش مقدار کمی حاشیه ایجاد می‌کند و بنابراین گفته می‌شود که شرکت اهرم عملیـاتی پایینی دارد. با افزایش حجم فروش یک کسب و کار، هر فروش جدید سهم کمتری به هزینه های ثابت و سهم بیشتری به سوددهی می‌دهد. گفته می‌شود کسب و کاری که نسبت بالایی از هزینه های ثابت و نسبت کمتری از هزینه های متغیر دارد، از اهرم عملیاتی بیشتری استفاده کرده است. برعکس کسب و کارهایی با هزینه های ثابت کمتر و هزینه های متغیر بیشتر از اهرم عملیاتی کمتر بهره جسته‌اند. در این ویدیو با این مفهوم بیشتر می‌شوید.

سایت تابناک از انتشار نظرات حاوی توهین و افترا و نوشته شده با حروف لاتین (فینگیلیش) معذور است.

فرآیند صدور و وصول چک‌های بانکی جدید

قانون جدید چک به دنبال پیشگیری از صدور چک بی محل است، فرآیند تخصصیص چک.

واردات چندصدهزار خودرو برای شکستن حباب

عبدالحسین روح الامینی نماینده مردم تهران، ری، اسلامشهر و شمیرانات در.

پشت پرده تشکیل شورای عالی هماهنگی اقتصادی

غلامرضا تاجگردون رئیس پیشین کمیسیون برنامه، بودجه و محاسبات مجلس یازدهم.

رانت‌های بورسی به روایت اژه‌ای

حجت الاسلام و المسلمین غلامحسین محسنی اژه‌ای رئیس قوه قضاییه در دیدار با.

ناگفته‌های شب تولد دلار 4200 تومانی

احمد عراقچی معاون پیشین بانک مرکزی بالاترین مقامی بود که به واسطه توزیع.

سابقه دارها در یک کشتارگاه بزرگ

مهدی ناصر بافقی مدیرعامل یکی از بزرگترین کشتارگاه‌های صنعتی کشور در یزد،.

نقش جهانگیری در ماجرای تخلف واردات خودرو

ماجرای تخلف واردات خودرو در زمان نعمت‌زاده چه بود و نقش بخشنامه اسحاق.

آموزش نحوه ثبت در سامانه املاک و اسکان

درج اطلاعات سکونتی تمامی سرپرستان خانوار اعم از صاحب‌خانه و مستاجر در.

معرفی وظایف شرکت مادر تخصصی بازرگانی دولتی ایران

شرکت مادر تخصصی بازرگانی دولتی ایران در طول عمر 40 ساله فعالیت خود،.

نگاهی به دستاوردهای معاونت علمی و فناوری ریاست جمهوری

معاونت علمی و فناوری ریاست جمهوری دستاوردهای بسیاری در زمینه حمایت از.

مردم پرچم سازمان بورس را پایین کشیدند

مردم خشمگین امروز در تجمعی دیگر مقابل سازمان بورس خواستار پاسخگویی.

آشنایی با انواع روش‌های افزایش سرمایه

همه شرکت‌ها در طی چرخه حیات خود در مقاطعی از زمان به دلایل مختلف نیاز به.

انواع روش‌های ارزش‌گذاری سهام

سهام شرکت‌ها متکی بر چهار دیدگاه متفاوت و با چند روش در هر نگاه.

کدال چیست و حاوی چه اطلاعاتی است؟

سازمان بورس اوراق بهادار طبق ماده 2 قانون بازار اوراق بهادار جمهوری.

انواع صورت‌های مالی شرکت‌ها

شرکت‌ها با چهار نوع صورت مالی مواجه هستند: 1-ترازنامه 2-صورت حساب سود و.

مجامع شرکت‌ها و انواع آن

مجمع عمومی شرکت سهامی از اجتماع صاحبان سهام تشکیل می‌شود. مقررات مربوط.

روش‌های تحلیل در بورس و نرم‌افزارهایش

برای تحلیل بازار بورس یا هر سهم در بورس دو روش تحلیل بنیادی (فاندامنتال.

انواع وضعیت نمادها در بورس و جزئیاتش

نمادها در بورس همواره یکی از چهار وضعیت «مجاز»، «مجاز-محفوظ»تعریف ساده اهرم ،.

اصول سرمایه گذاری در بورس و خطاهای رایج

برای سرمایه گذاری در بورس اطلاع از اصول سرمایه گذاری ضروری است؛ اصولی که.

اهرم (Leverage)

اهرم یا لورج (به انگلیسی Leverage) به معنی استفاده از سرمایه قرضی برای انجام معاملات است. در معاملات اهرمی قدرت خرید یا فروش شما چند برابر می‌شود و می‌توانید با چندین برابر موجودی حسابتان اقدام به معامله کنید. اما به‌طور دقیق‌تر منظور از Leverage چیست و چه نکاتی در رابطه با استفاده از آن وجود دارد؟

شاید با خودتان فکر کنید که استفاده از اهرم چه فرصت خوبیست! اما در حالی که به کمک اهرم می‌توانید سود بالقوه معاملات‌تان را چند برابر حالت عادی کنید، به همان اندازه ضرر معاملات نیز افزایش پیدا می‌کند.

هنگام استفاده از اهرم در معاملات باید کاملاً مراقب باشید چرا که اگر بازار برخلاف پیش بینی شما حرکت کند، ممکن است پوزیشن معاملاتی شما لیکوید (Liquidation) شود یا ضررهای قابل توجهی متحمل شوید.

استفاده از اهرم در معاملات، به خصوص برای افراد تازه کار، می‌تواند بسیار گیج کننده باشد. قبل از استفاده از اهرم اکیداً به شما توصیه می‌کنیم با ماهیت اهرم و نحوه کارکرد آن آشنا شوید. در این مطلب عمدتاً در مورد استفاده از اهرم در بازارهای کریپتوکارنسی صحبت خواهیم کرد، اما بخش بزرگی از اطلاعات ارائه شد در بازارهای دیگر مانند فارکس نیز صدق می‌کند.

Leverage در معاملات چیست؟

اهرم یا لورج ابزاری است که به کمک آن می‌توان از صرافی سرمایه قرض گرفت و با آن اقدام به معامله ارزهای دیجیتال یا سایر دارایی‌های مالی کرد.

به کمک اهرم خرید یا فروش شما چندین برابر می‌شود و می‌توانید با سرمایه‌ای بیشتر از آنچه در حال حاضر در کیف پول‌تان دارید معامله کنید. بسته به صرافی ارز دیجیتالی که در آن معامله می‌کنید، می‌توانید با استفاده از اهرم تا 100 برابر موجودی حسابتان از صرافی وام بگیرید!

مقدار اهرم به صورت یک نسبت نشان داده می‌شود: مثلاً می‌گوییم اهرم 1:5 (5 برابر سرمایه اصلی)، 1:10 (10 برابر)، یا 1:20 (20 برابر). این نسبت نشان می‌دهد که با استفاده از اهرم سرمایه اولیه شما چند برابر شده است.

به عنوان مثال، تصور کنید که 100 دلار در حساب صرافی خود دارید اما می‌خواهید پوزیشنی به ارزش 1000 دلار روی بیت کوین (BTC) باز کنید. با انتخاب اهرم 10 برابری، 100 دلار شما 10 برابر شده و می‌توانید به اندازه 1000 دلار خرید یا فروش کنید!

از اهرم می‌توان برای معامله مشتقات مختلف ارزهای دیجیتال استفاده کرد. انواع رایج معاملات اهرمی شامل معاملات مارجین، توکن‌های اهرمی و قراردادهای آتی یا فیوچرز است.

نحوه انجام معاملات تعریف ساده اهرم اهرمی

قبل از اینکه بتوانید با استفاده از اهرم اقدام به قرض گرفتن سرمایه و انجام معامله کنید، باید به حساب معاملاتی خود پول واریز کنید.

سرمایه اولیه‌ای که برای معاملات اهرمی در نظر می‌گیرید «وثیقه» (Collateral) نام دارد. میزان وثیقه مورد نیاز برای انجام معامله به اهرمی که استفاده می‌کنید و ارزش کل پوزیشنی که می‌خواهید باز کنید (که مارجین نامیده می‌شود) بستگی دارد.

فرض کنید می‌خواهید با اهرم 10 پوزیشنی به ارزش 1000 دلار روی اتریوم (ETH) باز کنید. مارجین مورد نیاز برای این معامله یک دهم از 1000 دلار خواهد بود، به این معنی که باید 100 دلار به عنوان وثیقه برای وجه قرض گرفته شده در حسابتان داشته باشید.

اگر از اهرم 20 استفاده کنید، مارجین مورد نیاز شما بسیار کمتر خواهد شد (یک بیستم از 1000 دلار، معادل 50 دلار). اما به خاطر داشته باشید که هر چه اهرم بزرگتر باشد، خطر لیکویید شدن (از دست رفتن موجودی حساب) بیشتر خواهد بود.

به غیر از سپرده اولیه مارجین، شما همچنین باید یک آستانه مارجین مشخصی را برای هر معامله اهرمی رعایت کنید. هنگامی که قیمت برخلاف جهت پوزیشن شما حرکت می‌کند و میزان مارجین به آستانه لیکویید نزدیک می‌شود، برای جلوگیری از لیکوید شدن معامله باید پول بیشتری را به حسابتان واریز کنید. این آستانه به «مارجین حفظ معامله» (Maintenance Margin) معروف است.

از اهرم می‌توانید برای باز کردن پوزیشن‌های شورت (Short) و لانگ (Long) استفاده کنید. هنگامی که روی یک دارایی پوزیشن لانگ باز می‌کنید به این معنی است که انتظار دارید قیمت دارایی افزایش یابد. در مقابل، باز کردن پوزیشن شورت به این معنی است که شما معتقدید قیمت دارایی کاهش خواهد یافت.

اگرچه ممکن است معاملات فیوچرز در نگاه اول مانند معاملات اسپات (Spot) معمولی به نظر برسد، اما دو تفاوت اصلی بین این دو بازار وجود دارد:

• اولاً، در بازار فیوچرز می‌توانید با استفاده از اهرم معاملاتی به ارزش چند برابر موجودی واقعی‌تان باز کنید.
• دوماً، در بازار فیوچرز -بر خلاف بازار اسپات که فقط می‌توانید دارایی‌های موجود را بفروشید- اگر پیش بینی کنید قیمت یک دارایی کاهش خواهد یافت، می‌توانید آن دارایی را از صرافی قرض گرفته و بفروشید. با این کار که به آن معامله شورت (Short) گفته می‌شود، از کاهش قیمت دارایی در آینده سود خواهید کرد.

منظور از پوزیشن لانگ با استفاده از Leverage چیست؟

فرض کنید که می‌خواهید با اهرم 10 یک پوزیشن لانگ به ارزش 10000 دلار روی بیت کوین باز کنید. برای انجام این معامله باید 1000 دلار از سرمایه واقعی‌تان را به عنوان وثیقه در کیف پولتان داشته باشید.

اگر قیمت بیت کوین 20 درصد بالا برود، سود معامله شما 2000 دلار (منهای کارمزد صرافی) خواهد بود که بسیار بیشتر از 200 دلاری است که با سرمایه 1000 دلاری واقعی‌تان بدون استفاده از اهرم به دست می‌آوردید.

با این حال، اگر قیمت بیت کوین 20 درصد کاهش پیدا کند، پوزیشن شما وارد ضرر 2000 دلاری می‌شود. از آنجا که سرمایه اولیه (وثیقه) شما فقط 1000 دلار است، افت 20 درصدی قیمت باعث لیکوید شدن حسابتان می‌شود (تمام سرمایه‌تان را از دست می‌دهید). در واقع، حتی اگر قیمت بیت کوین فقط 10 درصد هم کاهش پیدا کند، لیکوید خواهید شد. قیمت دقیق لیکوید شدن به صرافی‌ای که در آن معامله می‌کنید بستگی دارد.

برای جلوگیری از لیکوید شدن باید پول بیشتری را به کیف پولتان اضافه کنید تا میزان وثیقه معامله شما افزایش پیدا کند. در بیشتر موارد، صرافی قبل از لیکوید شدن معامله، یک پیام کال مارجین برای شما ارسال می‌کند (مثلاً، با ارسال یک ایمیل از شما می‌خواهد برای لیکوید نشدن حسابتان را شارژ کنید).

منظور از پوزیشن شورت با استفاده از Leverage چیست؟

حالا تصور کنید که می‌خواهید با اهرم 10 برابری، یک پوزیشن شورت به ارزش 10000 دلار روی بیت کوین باز کنید.

در این صورت از آنجا که خودتان بیت کوین ندارید، آن را از شخص دیگری قرض می‌گیرید و آن را به قیمت فعلی بازار می‌فروشید. وثیقه شما 1000 دلار است، اما از آنجا که با اهرم 10 برابری معامله می‌کنید، می‌توانید به اندازه 10000 دلار بیت کوین بفروشید.

با فرض اینکه قیمت فعلی بیت کوین 40000 دلار است، شما با اعتبار قرضی‌تان می‌توانید 0.25 بیت کوین قرض کرده و آن را بفروشید. اگر قیمت بیت کوین 20 درصد کاهش پیدا کند (به 32000 دلار برسد)، می‌توانید 0.25 بیت کوین را با قیمت کمتر (با پرداخت 8000 دلار) بخرید و آن را به صرافی پس دهید. در این صورت از اختلاف قیمت فروش و خرید بیت کوین 2000 دلار (منهای کارمزد صرافی) سود دریافت خواهید کرد.

با این حال، اگر قیمت بیت کوین 20 درصد افزایش پیدا کند و به 48000 دلار برسد، برای خرید 0.25 بیت کوینی که قرض گرفته‌اید باید 2000 دلار بیشتر پرداخت کنید. در این صورت پوزیشن شما لیکوید می‌شود چون موجودی حسابتان فقط 1000 دلار است. در این شرایط هم برای جلوگیری از لیکوید شدن، باید قبل از رسیدن قیمت بازار به قیمت لیکوید شدن پول بیشتری را به کیف پولتان انتقال دهید.

دلیل استفاده از Leverage در معاملات چیست؟

همان‌طور که گفتیم، معامله‌گران از اهرم یا لورج برای افزایش اندازه پوزیشن‌های معاملاتی و کسب سود چند برابری استفاده می‌کنند. اما دلیل استفاده از Leverage چیست؟

یکی دیگر از دلایل استفاده معامله‌گران از اهرم، افزایش نقدینگی سرمایه است. به عنوان مثال، معامله‌گران به جای باز کردن یک پوزیشن با اهرم 2 برابری، می‌توانند همان پوزیشن را با اهرم 4 برابری و با درگیر کردن وثیقه کمتر باز کنند.

آن‌ها با این کار می‌توانند بخش دیگر پول خود را در موقعیت‌های دیگری از جمله باز کردن معامله روی یک دارایی دیگر، سهام‌گذاری یا استیکینگ (staking)، تأمین نقدینگی برای صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX)، سرمایه‌گذاری در NFT و غیره سرمایه‌گذاری کنند.

نحوه مدیریت ریسک در معاملات اهرمی

اگرچه با استفاده از اهرم در معاملات به سرمایه اولیه کمتری نیاز است، اما اهرم احتمال لیکوید شدن حساب را به طرز نگران‌کننده‌ای افزایش می‌دهد. اگر از اهرم‌های بزرگ استفاده کنید، حتی یک درصد حرکت قیمت در خلاف جهت پوزیشن شما می‌تواند منجر به ضررهای بزرگ شود.

هر چه اندازه اهرم بیشتر باشد، تحمل نوسان‌های قیمتی شما کمتر خواهد بود. با استفاده از اهرم کمتر حاشیه خطای بیشتری در معاملات خواهید داشت. به همین دلیل است که صرافی‌های بزرگ ارزهای دیجیتال از جمله صرافی بایننس حداکثر اهرم در دسترس را برای کاربران جدید محدود کرده‌اند.

با دنبال کردن استراتژی‌های مدیریت ریسک مانند تعیین حد ضرر و حد سود می‌توانید ریسک معاملات خود را به حداقل برسانید. به کمک تعیین حد ضرر می‌توانید به صرافی دستور دهید پوزیشن معاملاتی شما را با رسیدن بازار به یک قیمت مشخص به صورت خودکار ببندد؛ این قابلیت زمانی که بازار در جهت خلاف پوزیشن شما حرکت می‌کند بسیار مفید است.

با تعیین حد ضرر می‌توانید به راحتی جلوی ضررهای ناخوشایند را بگیرید. در مقابل سفارش حد ضرر، سفارش حد سود را داریم که به معنای بسته شدن خودکار پوزیشن معاملاتی پس از رسیدن سود معامله به یک حد مشخص است. به کمک سفارش حد سود می‌توانید قبل از تغییر جهت قیمت، بخشی از سود معامله را ذخیره کنید.

با خواندن این مقاله تا به اینجا باید به خوبی دریافته باشید که اهرم در معاملات مانند یک شمشیر دو لبه است که می‌تواند سود و زیان شما را به طور تصاعدی چند برابر کند. استفاده از اهرم با ریسک بسیار زیاد، به ویژه در بازار پر نوسان ارزهای دیجیتال، همراه است.

ما در بورسینس به شما توصیه می‌کنیم تا با درک خطرات اهرم، رفتار مسئولانه‌تری در هنگام انجام معاملات داشته باشید. در واقع باید از خود بپرسید دلیل استفاده از Leverage در معامله چیست و همچنین در مورد نحوه استفاده صحیح از اهرم و تهیه استراتژی‌های معاملاتی به خوبی تحقیق کنید.

در پایان، نباید از اهمیت مسائل روانشناختی در انجام معاملات غافل شوید. یکی از بزرگترین عوامل دخیل در انتخاب اهرم‌های بزرگ طمع کسب سود بیشتر است که باید بر آن غلبه کنید.

سخن پایانی

Leverage چیست؟ اهرم یا لورج در بازارهای مالی به معنای دریافت اعتبار از صرافی به صورت قرضی برای انجام معاملات است. به کمک اهرم می‌توانید با سرمایه اولیه کمتر اقدام به انجام معاملات بزرگ کرده و پتانسیل سود معاملات را افزایش دهید. از اهرم می‌توان در بسیاری از بازارهای جهانی مانند ارزهای دیجیتال و فارکس استفاده کرد.

با این حال، استفاده از اهرم -به ویژه اهرم‌های بسیار بزرگ مانند 50 یا 100 برابری- همراه با نوسان‌های قیمت می‌تواند به راحتی باعث لیکوید شدن (از دست رفتن تمام سرمایه) معامله‌گران شود. توصیه نهایی ما به شما این است که همیشه با احتیاط معامله کنید و قبل از استفاده از اهرم ریسک معاملات را ارزیابی کنید. مهم‌تر از همه اینکه هرگز نباید با پولی معامله کنید که نگران از دست رفتن آن هستید، به خصوص در هنگام استفاده از اهرم.

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

تحقیق درباره انواع اهرم ها، کاربرد اهرم ها در زندگی روزانه

حتما شما نیز تا بحال از اهرم ها در زندگی روزانه خود استفاده کرده‌اید. در این مطب قصد داریم تا ضمن آشنا کردن شما با انواع اهرم ها، درباره کاربرد هر یک از این اهرم ها و اینکه چگونه انجام کارها را آسان می‌کنند، آشنا کنیم.

ستاره | سرویس محتوای کمک درسی – همانطور که می‌دانید اهرم ابزاری است که برای انجام یک کار مانند بلند کردن یا حرکت دادن اجسام مورد استفاده قرار می‌گیرد. هر اهرم از دو قسمت تشکیل شده است: میله و تکیه گاه .

میله در واقع جسم صلبی است که حول تکیه گاه که نقطه‌ای ثابت است، دوران می‌کند. در یک اهرم هرچه جسم به تکیه گاه نزدیک‌تر شود، برای بلند کردن آن به نیروی کمتری نیاز است. با این توضیحات ابتدایی قصد داریم تا شما را با اهرام ها، انواع اهرم ها و کاربرد هر یک از این اهرم ها و اینکه چگونه انجام کارها را آسان می‌کنند، آشنا کنیم. با ما همراه باشید.

انواع اهرم در زندگی روزانه ما

ما در زندگی خود هر روز بدون آنکه گاهی متوجه آن‌ها باشیم، از اهرم‌ها استفاده می‌کنیم. بطور مثال وسیله‌هایی مانند الاکلنگ، ترازو، قیچی، میخ کش، منگنه و… همگی جزو اهرم‌ها هستند که انجام کارهای روزانه را برای ما آسان‌تر می‌کنند.

در ابتدای مقاله گفتیم که هر اهرم از دو قسمت میله و تکیه گاه تشکیل شده است. اما زمانی که ما از آن استفاده می‌کنیم، قسمت دیگری نیز به این ماشین ساده (منظور از ماشین، ابزاری است که در انجام کارها به ما کمک می‌کند) اضافه می‌شود و آن قسمت جدید، نیرویی است که ما به آن وارد می‌کنیم. پس در عمل هر اهرم از سه قسمت تشکیل می‌شود:

۱. محل وارد شدن نیرو

۲. محل قرار گرفتن جسم (جسمی که قرار است آن را حرکت دهیم یا کاری روی آن انجام دهیم)

۳. تکیه گاه

در واقع محل وارد شدن نیرو و قرار گرفتن جسم، همان میله صلب است که بطور خلاصه میله نامیده می‌شود.

در نظر داشته باشید که تکیه گاه الزاما بین دو قسمت اهرم یعنی محل وارد شدن نیرو و محل قرار گرفتن جسم قرار نمی‌گیرد و بسته به نوع اهرم ممکن است محل قرار گیری آن در جایی دیگر از اهرم ما باشد. بطور مثال در آلاکلنگ، تکیه گاه بین محل قرار گیری جسم و نیرو قرار گرفته است، اما در دستگاه منگنه که از آن برای منگنه کردن کاغذها استفاده می‌کنیم، تکیه گاه در انتهای اهرم ما قرار گرفته است.

با این توضیحات متوجه شدید که با توجه به محل قرار گیری تکیه گاه، اهرام‌ها به انواع مختلفی دسته بندی می‌شوند. در ادامه شما را با انواع اهرم آشنا می‌کنیم.

۱. اهرم نوع اول

محل قرار گیری تکیه گاه: بین محل اعمال نیرو و قرار گیری جسم

همانگونه که متوجه شدید، در این نوع اهرم‌ها، محل قرارگیری تکیه گاه میان محل وارد کردن نیرو و محل قرار گیری جسم است. بطور مثال بازی الاکلنگ که با آن در جاهایی مثل شهربازی یا پارک بازی می‌کنید، از این نوع اهرم است. سایر ابزاری که ما روزانه از آن‌ها استفاده می‌کنیم و جزو این نوع اهرم بحساب می‌آیند می‌توان به ترازوی کفه‌ای، قیچی و انبردست اشاره کرد. در ادامه تصاویری از انواع اهرم نوع اول و محل قرارگیری تکیه گاه، جسم و اعمال نیرو را مشاهده خواهید کرد.

بازی الاکلنگ به عنوان یک اهرم

انبردست به عنوان یک اهرم نوع اول

ترازوی کفه دار به عنوان یک اهرم در زندگی روزانه

۲. اهرم نوع دوم

محل قرار گیری تکیه گاه: در انتهای اهرم

برخلاف اهرم نوع اول که در آن تکیه گاه بین محل اعمال نیرو و جسم قرار می‌گرفت، در این نوع اهرم، جسم است که بین تکیه گاه و محل اعمال نیرو قرار می‌گیرد. بطور مثال درِ اتاق، در بازکن کنسرو، جک اتومبیل، فرغون، چرخ دستی و فندق‌شکن از این نوع اهرم هستند. در ادامه برای درک بهتر، تصاویری از انواع اهرم نوع دوم و محل قرارگیری تکیه گاه، جسم و اعمال نیرو را مشاهده خواهید کرد.

گردو شکن یا فندوق شکن به عنوان یک اهرم نوع دوم

در اتاق به عنوان یک اهرم نوع دوم

فرغون به عنوان یک اهرم

۳. اهرم نوع سوم

محل قرار گیری تکیه گاه: در انتهای اهرم

در این نوع اهرم نیز مانند اهرم نوع دوم تکیه گاه در انتهای اهرم قرار می‌گیرد ولی این‌بار محل اعمال نیرو است که بین تکیه گاه و جسم قرار می‌گیرد. بطور مثال بازوی انسان، راکت تنیس، جاروی دستی بلند، بیل، قاشق و منگنه از این نوع اهرم هستند.

جاروی دستی بلند به عنوان یک اهرم در کارهای روزانه

شما چه اطلاعات دیگری درباره اهرم ها و کاربرد آن ها در زندگی روزانه دارید؟ لطفا نظرات و دیدگاه های خود را از طریق ارسال نظر با ما و سایر مخاطبین ستاره به اشتراک بگذارید.

استفاده مداوم از لوازم‌آرایش، هوای آلوده و خواب ناکافی باعث چروک شدن پوست صورت می‌شوند. با استفاده روزانه از کرم ضد چروک می‌توان چروک‌‌ها را از بین برد و از ایجادشان جلوگیری کرد، همچنین خاصبت سفت کنندگی این کرم‌ها از افتادگی ماهیچه و عضلات صورت جلوگیری می‌کند.

اهرم مالی چیست؟

اهرم مالی که به عنوان اهرم یا معامله در دارایی شناخته می شود ، به استفاده از بدهی برای به دست آوردن دارایی های اضافی اشاره دارد.

استفاده از اهرم مالی برای کنترل مقدار بیشتری دارایی (با وام گرفتن پول) باعث می شود بازده سرمایه گذاری نقدی مالک افزایش یابد. یعنی با اهرم مالی:

افزایش نرخ دارایی منجر به سود بیشتر نقدینگی مالک می شود، درصورتی که نرخ بهره وام کمتر از نرخ افزایش ارزش دارایی باشد. کاهش ارزش دارایی ها منجر به ضرر بیشتر وجه نقد مالک می شود.

• اهرم مالی استفاده از پول قرض گرفته شده (بدهی) برای تأمین مالی خرید دارایی است با این انتظار که درآمد یا سود سرمایه از دارایی جدید بیش از هزینه وام گرفتن باشد.
• در بیشتر موارد، تأمین کننده بدهی محدودیتی را در میزان آماده بودن برای پذیرش قرار می دهد و محدودیتی را در میزان اهرم اعطای آن نشان می دهد. در مورد وام با پشتوانه دارایی، تأمین کننده مالی از دارایی به عنوان وثیقه استفاده می کند تا زمانی که وام گیرنده وام را بازپرداخت کند. در مورد وام جریان نقدینگی، از اعتبار عمومی شرکت برای پس گرفتن وام استفاده می شود.

این راهنما به طور خلاصه نحوه کار اهرم مالی، نحوه اندازه گیری آن و خطرات مرتبط با استفاده از آن را بیان می کند.

اهرم مالی چگونه کار می کند

هنگام خرید دارایی، سه گزینه برای تأمین مالی در دسترس شرکت است: استفاده از حقوق صاحبان سهام، بدهی و اجاره ها. به غیر از حقوق صاحبان سهام، بقیه گزینه ها هزینه های ثابتی را متحمل می شوند که کمتر از درآمدی است که شرکت انتظار دارد از دارایی بدست آورد. در این حالت، فرض می کنیم که شرکت برای تأمین مالی خرید دارایی از بدهی استفاده می کند.

مثال:

فرض کنید که شرکت X می خواهد دارایی را خریداری کند که 100000 دلار هزینه دارد. این شرکت یا می تواند از دارایی سهام یا بدهی استفاده کند. اگر این شرکت گزینه اول را انتخاب کند، 100٪ دارایی را در اختیار خواهد داشت و هیچ گونه بهره ای پرداخت نخواهد شد. اگر ارزش دارایی 30 درصد افزایش یابد، ارزش دارایی به 130 هزار دلار افزایش می یابد و شرکت 30 هزار دلار سود کسب می کند. به همین ترتیب، اگر دارایی 30٪ استهلاک کند، دارایی 70،000 دلار ارزیابی می شود و شرکت 30،000 دلار ضرر خواهد کرد.

روش دیگر، این شرکت ممکن است با گزینه دوم پیش برود و دارایی را با استفاده از 50٪ سهام عادی و 50٪ بدهی تأمین مالی کند. اگر دارایی 30٪ افزایش یاب ، دارایی 130،000 دلار ارزیابی می شود. این بدان معناست که اگر شرکت بدهی 50 هزار دلاری را پس دهد، 80 هزار دلار باقیمانده است که به سود 30 هزار دلاری تبدیل می شود. به همین ترتیب، اگر دارایی 30٪ استهلاک کند، دارایی 70،000 دلار ارزیابی می شود. این بدان معناست که پس از پرداخت بدهی 50،000 دلاری، شرکت با 20،000 دلار باقی خواهد ماند که به معنای ضرر 30،000 $ (50،000 - 20،000 $) است.

میزان اهرم مالی چگونه اندازه گیری می شود؟

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام برای تعیین میزان اهرم مالی واحد تجاری استفاده می شود و نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام شرکت را نشان می دهد. این به مدیریت شرکت، وام دهندگان، سهامداران کمک می کند تا سطح ریسک را در ساختار سرمایه شرکت درک کنند. این احتمال را نشان می دهد که واحد وام گیرنده در انجام تعهدات بدهی خود با مشکل روبرو شده باشد یا سطح اهرم آن در سطح سالم باشد. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام به شرح زیر محاسبه می شود:

نسبت D / E = کل بدهی / مجموع حقوق صاحبان سهام

بدهی کل، در این مورد، به بدهی های جاری شرکت (بدهی هایی که شرکت قصد دارد ظرف یک سال یا کمتر پرداخت کند) و بدهی های بلند مدت (بدهی با سررسید بیش از یک سال) اشاره دارد.

حقوق صاحبان سهام (مبلغی که سهامداران در شرکت سرمایه گذاری کرده اند) به اضافه مقدار سود انباشته (مبلغی که شرکت از سود خود حفظ کرد) اطلاق می شود.

شرکتهای بخش تولید معمولاً نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام بالاتر از شرکتهای صنعت خدمات را گزارش می دهند، که نشان دهنده میزان بیشتر سرمایه قبلی در ماشین آلات و داراییهای دیگر است.

سایر نسبت های اهرم

سایر نسبت های معمول اهرم برای اندازه گیری اهرم مالی شامل موارد زیر است:

• نسبت بدهی به سرمایه
• بدهی به نسبت EBITDA
• نسبت پوشش بهره

در حالی که نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام معمول ترین نسبت اهرم مورد استفاده است، سه نسبت فوق نیز به طور مکرر در مالی شرکت ها برای اندازه گیری اهرم شرکت استفاده می شود.

خطرات اهرم مالی

اگرچه اهرم مالی ممکن است منجر به افزایش سود برای یک شرکت شود، اما ممکن است منجر به ضررهای نامتناسب شود. ضررها ممکن است زمانی اتفاق بیفتند که پرداخت سود برای دارایی بر وام گیرنده چیره شود زیرا بازده از دارایی کافی نیست. این ممکن است زمانی اتفاق بیفتد که دارایی در ارزش خود کاهش یابد یا نرخ بهره به سطوح غیرقابل کنترل برسد.

نوسان قیمت سهام

افزایش مقادیر اهرم مالی ممکن است منجر به تغییرات زیادی در سود شرکت شود. در نتیجه، قیمت سهام شرکت به طور مکرر افزایش و کاهش خواهد یافت و مانع از حسابداری صحیح گزینه های سهام متعلق به کارمندان شرکت خواهد شد. افزایش قیمت سهام به معنی پرداخت سود بیشتر سهامداران به شرکت خواهد بود.

ورشکستگی

در مشاغلی که موانع ورود به آن کم است، درآمد و سود آن بیشتر از مشاغل دارای موانع ورود زیاد، دارای نوسان است. نوسانات درآمدها تعریف ساده اهرم ممکن است به راحتی یک شرکت را به ورشکستگی سوق دهد زیرا این شرکت قادر به افزایش تعهدات بدهی خود و پرداخت هزینه های عملیاتی خود نیست. با بازپرداخت بدهی های پرداخت نشده، طلبکاران می توانند برای بازیابی بدهی های بدهکار خود در دادسرای ورشکستگی پرونده ای را به حراج دارایی های تجاری بکشند.

دسترسی به بدهی های بیشتر کاهش یافته است

هنگام وام دادن به شرکت ها، ارائه دهندگان مالی سطح اهرم مالی شرکت را ارزیابی می کنند. برای شرکت هایی که نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام آنها بالا است، وام دهندگان کمتر از پیش می توانند وجوه اضافی را پیش ببرند، زیرا خطر بالاتری برای پیش پرداخت وجود دارد. با این حال، اگر وام دهندگان موافقت کنند که وجوه خود را به یک شرکت با اهرم اعتبار بالا برسانند، با نرخ بهره بالاتری وام می دهد که برای جبران خطر بالاتر عدم پرداخت کافی است.

اهرم عملیاتی

اهرم عملیاتی به عنوان نسبت هزینه های ثابت به هزینه های متغیر متحمل شده توسط یک شرکت در یک دوره خاص تعریف می شود. اگر هزینه های ثابت از میزان هزینه های متغیر بیشتر باشد، یک شرکت دارای اهرم عملیاتی بالایی است. چنین شرکتی به تغییرات در حجم فروش حساس است و نوسانات ممکن است بر EBIT شرکت و بازده سرمایه سرمایه گذاری شده تأثیر بگذارد.

اهرم عملیاتی بالا در شرکتهای سرمایه دار مانند شرکتهای تولیدی معمول است زیرا آنها برای تولید محصولات خود به تعداد زیادی ماشین نیاز دارند. صرف نظر از اینکه شرکت فروش انجام دهد یا خیر، شرکت نیاز به پرداخت هزینه های ثابت مانند استهلاک تجهیزات و هزینه های نگهداری دارد.

استفاده بهینه از اهرم مالی در ساختار سرمایه شرکت

یک شرکت برای اداره امور خود به سرمایه مالی نیاز دارد. برای بیشتر شرکت ها، سرمایه مالی با انتشار اوراق بدهی و فروش سهام عادی جمع می شود. مقدار بدهی و حقوق صاحبان سهام که ساختار سرمایه شرکت را تشکیل می دهد، پیامدهای ریسک و بازده زیادی دارد. بنابراین، مدیریت شرکت باید از یک فرایند دقیق و محتاطانه برای ایجاد ساختار سرمایه هدف شرکت استفاده کند. ساختار سرمایه به این صورت است که بنگاه اقتصادی و رشد خود را با استفاده از منابع مختلف وجوه مالی تأمین می کند.

استفاده تجربی از اهرم مالی

اهرم مالی، میزان استفاده از اوراق بهادار با درآمد ثابت و سهام ترجیحی در ساختار سرمایه شرکت است. اهرم مالی به دلیل سپر مالیات بهره که توسط قانون مالیات بر درآمد شركت آمریكا تأمین می شود، دارای ارزش است. استفاده از اهرم مالی سود شرکت را افزایش می دهد. با این اوصاف، اگر شرکت درآمد مشمول مالیات کافی برای محافظت از خود نداشته باشد، یا اگر سود عملیاتی آن زیر یک مقدار حیاتی باشد، اهرم مالی ارزش سهام را کاهش می دهد و بنابراین ارزش شرکت را کاهش می دهد.

با توجه به اهمیت ساختار سرمایه یک شرکت، اولین قدم در فرایند تصمیم گیری سرمایه این است که مدیریت یک شرکت تصمیم بگیرد که چه مقدار سرمایه خارجی برای کار خود نیاز دارد. پس از تعیین این مبلغ، مدیریت باید بازارهای مالی را بررسی کند تا شرایطی را که شرکت می تواند سرمایه جذب کند تعیین کند. این مرحله برای فرآیند بسیار مهم است زیرا محیط بازار ممکن است توانایی شرکت در انتشار اوراق بهادار بدهی یا سهام عادی را با سطح یا هزینه جذاب محدود کند. با این اوصاف، پس از پاسخ به این سوالات، مدیریت یک شرکت می تواند سیاست مناسب سرمایه را طراحی کرده و بسته ای از ابزارهای مالی را که باید به سرمایه گذاران بفروشد، بسازد. با پیروی از این فرآیند سیستماتیک، تصمیم مالی برای مدیریت باید مطابق برنامه استراتژیک بلند مدت آن، و اینکه چگونه می خواهد شرکت را به مرور رشد دهد، اجرا شود.

استفاده از اهرم مالی در صنایع و بخشهای تجاری بسیار متفاوت است. بخشهای زیادی از صنعت وجود دارد که شرکتها با درجه بالایی از اهرم مالی در آنها فعالیت می کنند. فروشگاه های خرده فروشی، شرکت های هواپیمایی، فروشگاه های مواد غذایی، شرکت های سودمند و موسسات بانکی نمونه های کلاسیک هستند. متأسفانه، استفاده بیش از حد از اهرم مالی توسط بسیاری از شرکت ها در این بخش ها، نقشی اساسی در مجبور کردن بسیاری از آنها برای طرح ورشکستگی داشته است.

تأثیر اهرم مالی بر عملکرد

شاید بهترین راه برای نشان دادن تأثیر مثبت اهرم مالی بر عملکرد مالی یک شرکت ارائه یک مثال ساده باشد. بازگشت سرمایه ROE یکی از اصول اساسی مورد استفاده در سنجش سودآوری یک تجارت است زیرا در مقایسه سود حاصل از تولید یک شرکت در سال مالی با سرمایه ای که سهامداران سرمایه گذاری کرده اند. به هر حال، هدف هر تجارت این است که برای به حداکثر رساندن ثروت سهامداران، و ROE معیار بازگشت سرمایه سهامداران است.

اندازه گیری ریسک اهرم مالی

مدیریت شرکت تمایل دارد اهرم مالی را با استفاده از نسبت های پرداخت بدهی کوتاه مدت اندازه گیری کند. همانطور که از نام آن پیداست، از این نسبت ها برای اندازه گیری توانایی شرکت در انجام تعهدات کوتاه مدت خود استفاده می شود. دو مورد از بیشترین نسبت های پرداخت بدهی کوتاه مدت، نسبت جاری و نسبت آزمایش هستند. هر دو این نسبت ها دارایی های جاری شرکت را با بدهی های جاری آن مقایسه می کنند. با این حال، در حالی که نسبت جاری معیار ریسک جمع شده را ارائه می دهد، نسبت آزمایش ارزیابی بهتری از ترکیب دارایی های جاری شرکت برای اهداف تحقق تعهدات مسئولیت فعلی آن ارائه می دهد، زیرا موجودی کالا را از دارایی های جاری مستثنی می کند.

از نسبت های سرمایه گذاری برای اندازه گیری اهرم تعریف ساده اهرم مالی نیز استفاده می شود. در حالی که بسیاری از نسبت های سرمایه گذاری در صنعت مورد استفاده قرار می گیرند، دو معیار مشهور عبارتند از نسبت بلند مدت بدهی به سرمایه و نسبت کل بدهی به سرمایه. استفاده از این نسبت ها برای اندازه گیری اهرم مالی نیز بسیار مهم است. با این حال، اگر مدیریت از دارایی های شرکت اجاره کند بدون اینکه از ارزش دارایی های موجود در ترازنامه شرکت استفاده کند، تحریف این نسبت ها آسان است. علاوه بر این، در یک محیط بازار که نرخ وام های کوتاه مدت کم است، مدیریت ممکن است برای تأمین نیازهای سرمایه کوتاه مدت و بلند مدت خود از بدهی کوتاه مدت استفاده کند. بنابراین، برای انجام یک تحلیل دقیق ریسک، از معیارهای سرمایه گذاری کوتاه مدت نیز باید استفاده شود.

از نسبت پوشش برای اندازه گیری اهرم مالی نیز استفاده می شود. نسبت پوشش بهره، همچنین به عنوان نسبت سود به دست آمده از زمان شناخته می شود، شاید شناخته شده ترین معیار ریسک باشد. نسبت پوشش بهره بسیار مهم است زیرا نشان دهنده توانایی شرکت در داشتن درآمد عملیاتی قبل از مالیات برای پوشش هزینه های مالی آن است. نسبت وجوه حاصل از عملیات به کل بدهی و نسبت جریان عملیاتی جریان نقدی به کل بدهی نیز معیارهای خطر مهمی هستند که توسط مدیریت شرکت استفاده می شود.

عواملی که در روند تصمیم گیری ساختار سرمایه در نظر گرفته شده اند

هنگام ایجاد ساختار سرمایه شرکت، بسیاری از عوامل کمی و کیفی باید در نظر گرفته شود. اول، از نقطه نظر فروش، شرکتی که فعالیت فروش بالایی و نسبتاً پایداری از خود نشان می دهد، در مقایسه با شرکتی که فروش کم و بی ثبات تری دارد، در موقعیت بهتری برای استفاده از اهرم مالی قرار دارد.

ثانیاً، از نظر ریسک تجاری، شرکتی با اهرم عملیاتی کمتر تمایل دارد که بتواند اهرم مالی بیشتری نسبت به شرکتی با درجه بالای اهرم عملیاتی بدست آورد.

سوم، از نظر رشد، شرکتهای با رشد سریعتر احتمالاً بیشتر به استفاده از اهرم مالی اعتماد خواهند کرد زیرا این نوع شرکتها تمایل به سرمایه بیشتری در اختیار دارند تا همتایان رشد کند.

چهارم، از نظر مالیات، شرکتی که در یک بازه مالیاتی بالاتر قرار دارد ، تمایل به استفاده از بدهی بیشتر برای استفاده از مزایای سپر مالیات بهره دارد.

پنجم، یک شرکت با سودآوری کمتر تمایل به استفاده از اهرم مالی بیشتری دارد، زیرا یک شرکت با سودآوری کمتر معمولاً در موقعیت کافی قوی نیست که بتواند عملیات تجاری خود را از طریق وجوه تولید شده داخلی تأمین کند.

همچنین با بررسی تعداد زیادی از عوامل داخلی و خارجی می توان به تصمیم ساختار سرمایه رسیدگی کرد. اول، از دیدگاه مدیریت، شرکتهایی که توسط رهبران متجاوز اداره می شوند تمایل دارند از اهرم مالی بیشتری استفاده کنند. از این نظر، هدف آنها از استفاده از اهرم مالی نه تنها افزایش عملکرد شرکت بلکه کمک به اطمینان از کنترل آنها بر شرکت است.

نتیجه گیری

وقتی شرایط خوب است، می توان با انتشار سهام یا اوراق قرضه سرمایه جمع کرد. با این حال، وقتی اوضاع بد است، تأمین کنندگان سرمایه معمولاً موقعیت امن را ترجیح می دهند، که به نوبه خود تأکید بیشتری بر استفاده از سرمایه بدهی دارد. با توجه به این نکته، مدیریت تمایل دارد ساختار سرمایه شرکت را به شکلی تنظیم کند که انعطاف پذیری را در جذب سرمایه آینده در یک فضای دائماً در حال تغییر بازار فراهم کند.