برای کسانی که می‌خواهند وارد دنیای سرمایهگذاری شوند، 3 نصیحت وجود دارد: اول ضرر نکنید، دوم ضرر نکنید و سوم ضرر نکنید. یعنی ضرر نکردن و از دست ندادن سرمایه بسیار مهمتر از سود کردن است. بنابراین برای برخی از سرمایه‌گذاران، کم ریسک بودن سرمایه گذاری مهمتر از دیگر فاکتورهای آن است.
آیا سرمایهگذاری با ریسک کم ممکن است؟- ۵ مثال از سرمایهگذاری کم ریسک
وقتی سرمایه گذاری کم‌ریسک نوبت به سرمایهگذاری و به کارگیری منابع مالی می‌رسد٬ افراد بیشتر به دنبال راهکاری برای سرمایهگذاری هستند که مطمئن و قابل اعتماد باشد و آنها را از مواجهه با خطرات احتمالی این مسیر دور نگه دارد. این طرز تفکر٬ طبیعی به نظر می‌رسد چرا که همه ما می‌خواهیم پول و سرمایه‌ای که با سختی و تلاش به دست آورده‌ایم را ایمن نگه داریم و در بهترین حالت هم زمان هم آن را رشد دهیم. تقریبا افراد تمایل ندارند که در طول زمان پول و سرمایه‌شان راکد بماند بلکه ترجیح می‌دهند در مقابل آن را به کار بگیرند و ارزش پول خود را افزایش دهند.
سرمایهگذاری کم ریسک یا سرمایهگذاری مطمئن در دسته‌ای از فعالیت‌های سرمایهگذاری قرار می‌گیرد که سرمایه‌گذار ریسک کمی را تجربه میکند و نگرانی چندانی از بابت سرمایه خود ندارد. بله٬ گزینه‌های سرمایهگذاری بسیاری وجود دارند که ریسک بالایی دارند اما دسته نه چندان کوچکی از سرمایه‌گذاران وجود دارد که نگران امنیت مالی سرمایه خود هستند و دائما در حال جستجو برای امن‌ترین روش‌های سرمایهگذاری هستند.
اما بهترین سرمایه‌گذاری‌های بدون ریسک که می‌توانید پول خود را با خیال آسوده به کار گیرید کدامند؟ در ادامه به این سوال بیشتر می‌پردازیم.
سرمایهگذاری کم ریسک چیست؟
می‌توان به سادگی این دسته از سرمایه‌گذاری‌ها را تعریف کرد. در این دسته از فعالیت‌های سرمایهگذاری٬ تقریبا فقط شانسی جزئی برای از دست دادن همه یا بخشی از پول شما وجود دارد. سرمایهگذاری کم ریسک به سرمایه‌گذار یک پوشش امنیتی ارائه می‌دهد چرا که در این روش سرمایهگذاری به احتمال زیاد ارزش پول و سرمایه شما به طور ناگهانی کاهش نمی‌یابد.
به هر حال٬ هر زمانی که شما تصمیم به سرمایهگذاری بگیرید باید بدانید که ریسک٬ عنصری است که به دنبال این تصمیم خواهد آمد. در این موقعیت تنها ترفنر کاربردی در مقابل ریسک این است که بفهمید ریسک دقیقا کجاست. به همین دلیل بهتر است که ریسک سرمایهگذاری خود را در سبد سرمایه پخش کنید.
نکته مهم دیگری که درباره سرمایهگذاری با ریسک پایین باید بدانید این است که با این انتخاب بعید است که اصل سرمایه خود را از دست بدهید اما همین طور بعید است که نرخ بازدهی بالایی از فرایند سرمایهگذاری خود کسب کنید. همه این‌ها نتایجی است که از انتخاب افراد در مورد متغیرهای فرایند سرمایهگذاری نشات می‌گیرد.
بهتر است بدانید که اگر به دنبال رشد هستید٬ استراتژی‌هایی را باید در فرایند سرمایهگذاری خود به کار بگیرید مه با اهداف بلند مدت شما سازگاری بیشتری دارند. حتی در سرمایه‌گذاری‌هایی با ریسک بالاتر مانند سهام٬ بخش‌هایی (مانند سهام سود سهام) وجود دارد که ریسک سرمایهگذاری شما را کاهش می‌دهد و در عین حال بازده بلند مدت جذابی را به شما ارائه خواهد کرد.
سناریویی وجود دارد که بسته به میزان ریسک پذیری شما به عنوان یک سرمایه‌گذار می‌توانید آنها را پیاده‌سازی کنید.
سرمایهگذاری بدون ریسک: با پیاده‌سازی این سناریو در فرایند سرمایهگذاری شما هرگز یک ریال از سرمایه خود را از سرمایه گذاری کم‌ریسک دست نخواهید داد. سرمایهگذاری با متحمل شدن ریسک: با پیاده‌سازی این سناریو در فرایند سرمایهگذاری منطقی است که در طول زمان یا ضرر کنید یا میزان کمی از سرمایه خود را از دست بدهید.
با این حال در پیاده‌سازی سناریوهای تحمل ریسک در سرمایهگذاری نکات دیگری نیز وجود دارد. سرمایهگذاری کم ریسک بازدهی کمتری نسبت به انواع دیگر سرمایهگذاری دارد. در کنار این مسئله تورم هم می‌تواند به سرمایه گذاری کم‌ریسک عنوان یک موضوع مهم به چشم بیاید. چرا که اگر انتخاب شما فقط شامل گزینه‌های کم ریسک باشد٬ به احتمال زیاد به علت میزان تورم موجود در بازار قدرت خرید خود را در طول زمان از دست خواهید داد. به همین علت سرمایه‌گذاری‌های کم ریسک برای سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت مناسب‌ترند و در مقابل سرمایه‌گذاری‌هایی با ریسک بالاتر برای بازدهی در بلند مدت٬ انتخاب بهتری محسوب می‌شوند.
نمونه‌هایی از یک سرمایهگذاری کم ریسک
۱-نگهداری پول در بانک
احتمالا محبوب‌ترین و در دسترس‌ترین نوع سرمایهگذاری٬ نگهداری پولتان در بانک است. نکته جالب اینجا است که با احتمال بالا اگر در مورد سرمایهگذاری قصدی داشته باشید اولین گزینه‌ای که در ذهنتان تداعی شود٬نگهداری پولتان در بانک است.
به راحتی می‌توانید یک حساب پس‌انداز در بانک باز کنید و پول خود را آن‌جا نگه دارید. در این روش سرمایهگذاری ارزش حساب سرمایه گذاری کم‌ریسک شما تغییری نخواهد کرد. با این حال شما به آهستگی در حال از دست دادن پول خود هستید. شاید با خود بگویید من هنوز همان ۱۰۰هزار تومانی که در حساب خود پس‌انداز کرده بودم را دارم و حتی سود هم به آن تعلق گرفته است؛ پس چطور ممکن است که سرمایه خود را از دست داده باشم؟
این مسئله دقیقا مثل عملکرد فرسایش است. تصور کنید میزان سودی سرمایه گذاری کم‌ریسک که به حساب شما تعلق می‌گیرد ۱٪ باشد و در همین زمان تورم بازار ۳٪ باشد٬ در این حال شما سالانه ۲٪ از قدرت خرید را از دست می‌دهید.
حساب‌های پس‌انداز بانکی بهترین انتخاب برای زمانی است که شما نیاز دارید به پول خود در هر زمانی دسترسی داشته باشید. بنابراین می‌توانید یک حساب پس‌انداز انتخاب کنید و با مقایسه نرخ‌های بهره‌ای که بانک‌ها ارائه می‌دهند بهترین حساب را برای خود انتخاب کنید.
۲-گواهی سپرده:
بانک‌ها گواهی سپرده صادر می‌کنند و با صدور این گواهی در بازه زمانی مشخص افراد می‌توانند پول خود را در این سپرده‌ها به کار بگیرند. نرخ سود سپرده‌های بانکی معمولا از نرخ حساب‌های دیگر بیشتر است و یکی دیگر از مزایای خرید سپرده‌های بانکی این است که سرمایه‌گذار هر زمان که اراده کند می‌تواندد تمامی مبلغ سپرده یا بخشی از آن را بفروشد و معادل نقدی آن را دریافت کند.
به علاوه این که امکان خرید گواهی سپرده به صورت مشترک با افراد دیگر هم وجود دارد. تخصیص پول یا سرمایه‌تان به گواهی سپرده مثل حساب‌های پس‌انداز از سرمایه‌گذاری‌های کم ریسک محسوب میشود.
۳-اوراق بهادار:
دولت‌های مختلف٬ انواع متعددی از اوراق بهادار را منتشر می‌کنند که همگی جز سرمایه‌گذاری‌های کم ریسک محسوب می‌شوند. زمانی که تصمیم می‌گیرید پول خود را در اوراق قرضه سرمایهگذاری کنید٬ مانند این است که پولتان در یک بازه زمانی مشخص در ازای دریافت میزان مشخصی سود ماهیانه به دولت (یا ناشر اوراق قرضه) قرض دهید. اگر بپرسید که چرا ریسک این نوع سرمایهگذاری کم است. پاسخ این است که در هنگام فروش اوراق بهادار تضمین بازگشت سرمایه است. همین مسئله باعث شده تا ریسک این نوع سرمایهگذاری پایین باشد.سرمایه گذاری کم‌ریسک
۴-صندوق‌های درآمد ثابت:
رویکرد صندوق‌های درآمد ثابت شباهت زیادی به رویکرد بانک دارد اما بین این دو نوع٬ تفاوت‌هایی نیز دیده میشود. هنگام سرمایهگذاری در این صندوق‌ها٬ سرمایه‌گذار به جریان کم تغییری از سود دسترسی پیدا میکند.
ممکن است این سوال برای شما پیش بیاید که مگر ممکن است هم در بازارهای مالی فعالیت کرد و هم تغییرات سود و زیان را کنترل کرد؟ در مورد صندوق‌های سرمایهگذاری با درآمد ثابت سعی شده تا ریسک معاملات به حداقل نزدیک شود و در مقابل میزان سوددهی از برنامه‌های مشابه سرمایهگذاری در بانک‌ها بیشتر باشد.
۵-سرمایهگذاری در طلا:
طلا از دیرباز جز مواردی بوده است که افراد تمایل به سرمایهگذاری در آن را داشته‌اند. علاوه بر نگهداری فیزیکی طلا٬ امروزه صندوق‌هایی برای سرمایهگذاری روی این فلز گرانبها ایجاد شده‌اند که افراد می‌توانند به راحتی و بدون دغدغه نگهداری فیزیکی طلا٬ روی آن سرمایهگذاری کنند. سوددهی حاصل از سرمایهگذاری بر روی طلا تقریبا جز سرمایه‌گذاری‌های کم ریسک محسوب میشود.
به صورت کلی در مورد سرمایهگذاری٬ ریسک امری اجتناب ناپذیر است. هر روشی در راه سرمایهگذاری به ناچار با دست‌اندازهایی به نام ریسک مواجه خواهد شد٬ اما با شناخت و تجربه کافی می‌توان میزان آسیب از این عامل را کنترل کرد. اپلیکیشن نزدیک فرایند سرمایهگذاری شما را در راستای اهداف شما و با کنترل مخاطراتی مثل ریسک سرمایهگذاری به صورت کاملا هوشمند و ساده پیگیری میکند. به راحتی میظ توانید اهداف خود را مشخص کنید و فرایند سرمایهگذاری در نزدیک را آغاز کنید.
کدام نوع از صندوق های سرمایه گذاری کم ریسک تر هستند؟
این روزها هر جا که نسبت به نتیجه کاری مطمئن نیستیم از کلمه ریسک استفاده می‌کنیم. می‌خواهیم ماشین بخریم ریسک می‌کنیم، می‌خواهیم پولی به کسی قرض بدهیم ریسک می‌کنیم و حتی می‌خواهیم بدون چتر بیرون برویم، باز هم ریسک می‌کنیم. اما ریسک در سرمایه گذاری یکی از مفاهیم اولیه، پایه‌ای و بسیار مهم در مدیریت مالی است که تعریف مخصوص به خودش را هم دارد. بطورکلی دو نوع سرمایه گذاری از لحاظ ریسک داریم، سرمایه گذاری کم ریسک و سرمایه گذاری پر ریسک یا خطرپذیر. در این مطلب قصد داریم، شما را با سرمایه گذاری کم ریسک و اینکه کدام نوع از صندوق های سرمایه گذاری ریسک کمی دارند، آشنا می‌کنیم.
مفهوم سرمایه گذاری کم ریسک چیست؟
سرمایه گذاری کم ریسک را همه‌ی افراد دوست دارند. اما افرادی که به تازگی، پا به حوزه سرمایه گذاری گذاشته اند، ممکن است که مفهوم و منظور اصلی اصطلاح سرمایه گذاری کم ریسک را به طور دقیق ندانند.
منظور از سرمایه گذاری کم ریسک، سرمایه گذاری برای حفظ ارزش پول در برابر تورم است با این شرط که خطری اصل سرمایه را تهدید نکند.
بازار بورس پر از موقعیت های سرمایه گذاری متنوع است و برای همه سرمایه گذاران، حتی آن کسانی که جزو کم ریسک ترین سرمایه گذاران هستند، گزینه های جذابی ارائه میکند. شما با کمی گشت و گذار و بررسی شرایط مختلف، موقعیت های سرمایه گذاری کم ریسکی را پیدا خواهید کرد که رقیب جدی و حتی در بعضی موارد بهتر از سرمایه گذاری در بانک ها باشد.
معمولا همه افراد سرمایه گذاری در بانک را بدون ریسک در نظر می‌گیرند، کم ریسک بودن این سرمایه گذاری صحیح است اما در نظر داشته باشید که هدف اصلی از سرمایه گذاری جلوگیری از کاهش ارزش سرمایه در برابر تورم است. آیا سود سرمایه گذاری کم‌ریسک سپرده های بانکی می‌تواند تورم را جبران کند؟ در اکثر موارد این دو مقدار بسیار نزدیک به هم هستند و عملا سرمایه گذاری در بانک هدف اصلی خود را به خوبی برآورده نمی‌کند.
منظور از ریسک چیست؟
بازده یک سرمایهگذاری همیشه همان چیزی که انتظار می‌رود، نیست. یعنی بازده واقعی سرمایه گذاری از آن چیزی که پیش بینی شده متفاوت است. به احتمالِ اختلاف بین بازده واقعی سرمایهگذاری و بازده پیش بینی شده آن، ریسک گفته میشود. همچنین احتمال از دست رفتن همه یا بخشی از اصل سرمایهگذاری نیز جزئی از ریسک است.
به علاوه ریسک یک عدم قطعیت نامطلوب درمورد نتیجه است که نمی‌توانیم آن را از بین ببریم. برای مثال ما در ازای سرمایه گذاری در یک بازار مالی با ریسک بالا، انتظار بازدهی بیشتری داریم. به عبارتی تنها زمانی حاضر می‌شویم در یک بازار سرمایه گذاری کنیم که بدانیم ممکن است سود بیشتری نسبت به سرمایه‌گذاری‌های با ریسک کمتر، نصیب‌مان شود.
کم ریسک ترین سرمایه گذاری در ایران کدام است؟
اگر تازه می‌خواهید وارد بازار سرمایهگذاری شوید و نمی‌دانید چطور باید در این بازار فعالیت کنید و هیچ شناختی هم نسبت به آن ندارید، بهترین توصیه این است که کم ریسک ترین بازار سرمایه گذاری را انتخاب کنید.
برای کسانی که می‌خواهند وارد دنیای سرمایهگذاری شوند، 3 نصیحت وجود دارد: اول ضرر نکنید، دوم ضرر نکنید و سوم ضرر نکنید. یعنی ضرر نکردن و از دست ندادن سرمایه بسیار مهمتر از سود کردن است. بنابراین برای برخی از سرمایه‌گذاران، کم ریسک بودن سرمایه گذاری مهمتر از دیگر فاکتورهای آن است.
از طرف دیگر شروع سرمایه گذاری با بازارهای مالی کم ریسک باعث میشود به صورت تجربی، آموزش سرمایه گذاری ببینید و با نحوه سرمایه گذاری آشنا شوید و بعد از اینکه یاد گرفتید، سراغ سرمایه گذاری‌هایی با ریسک و بازده بیشتر بروید.
رتبه بندی ریسک بازارهای مالی
یکی از مهمترین کارهایی که یک سرمایه‌گذار باید قبل از شروع سرمایهگذاری انجام دهد، تعیین میزان ریسک پذیری خودش است. یعنی بداند روحیاتش با چه سطح ریسکی سازگار است.
اگر بخواهیم بازارهای مالی را بر اساس میزان سطح ریسکی که دارند مرتب کنیم، به ترتیب زیر می‌رسیم که از میزان ریسک بالا به ریسک پایین مرتب شده‌اند:
- سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال (پر ریسک ترین بازار)
- سرمایهگذاری در بازار آتی سکه
- سرمایهگذاری در بازار سهام
- اوراق مشارکت شرکت‌ها
- اوراق مشارکت دولتی
- سپرده‌گذاری در بانک‌ها (کم ریسک ترین بازار)
رابطه ریسک و بازده مورد انتظار
به طور کلی می‌توان گفت ریسک و بازده در یک بازار مالی با هم ارتباط دارند و این ارتباط مستقیم است. یعنی هر چه ریسک یک سرمایهگذاری بیشتر باشد، بازده مورد انتظار آن نیز بیشتر است. البته که نمی‌توان به این رابطه اعتماد کرد، چون ممکن است همان بدو ورود به یک بازار پر ریسک، همه سرمایه‌مان را از دست بدهیم و به روزهای بازدهی آن نرسیم. بنابراین باید یک ریسک و بازدهی معقول را انتخاب کنیم تا مجبور نشویم همان اول از دنیای سرمایهگذاری خداحافظی کنیم.
شاید برای همین عده زیادی از مردم ترجیح می‌دهند سرمایه‌شان را در سپرده‌های بانکی نگهداری کنند تا هر وقت خواستند بتوانند نقدش کنند. البته به همین میزان که سپرده‌گذاری در بانک از هرگونه ریسک و آسیب در امان است، به همین میزان هم بازدهی کمی دارد. پس بهترین نوع سرمایهگذاری، آن مدلی است که ریسک و بازده در تعادلی منطقی باشند و نسبت قابل قبولی با هم داشته باشند. یعنی میزان سودش به میزان ریسکش بیارزد. که در این صورت می‌توان صندوق های سرمایه گذاری را به عنوان بهترین گزینه در بین همه بازارهای مالی در نظر گرفت که نه ریسک زیادی دارند و نه سود کم!
سرمایه گذاری در اوراق مشارکت
خرید اوراق مشارکت یکی از روش های سرمایه گذاری با ریسک کم، از طریق بورس است. این اوراق معمولا برای تامین بخشی از نیازهای مالی یک پروژه منتشر می شوند و همه مردم می‌توانند در آن سرمایه گذاری کنند.
سود این اوراق به دو بخش سود علی الحساب و سود قطعی تقسیم می شود. عموما سود علی الحساب توسط یک بانک تضمین می شود و در سر رسیدهای مشخص به سرمایه گذاران پرداخت می شود. سود قطعی بعد از اتمام پروژه توسط کارفرما محاسبه می شود و در صورتیکه بیشتر از سود علی الحساب باشد، مابه التفاوت به سرمایه گذاران پرداخت می شود. اما اگر سود قطعی کمتر از سود علی الحساب شد، ضامن ضررها را برعهده می‌گیرد و هیچ مبلغی از سرمایه گذاران کسر نخواهد شد.
سرمایه گذاری در بازار سهام
صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت، مختلط و سهامی می‌تواند به یکی از کم‌ریسک‌ترین روش‌های سرمایه گذاری تبدیل شود. در بین این نوع صندوق‌ها، انتخاب صندوق با درآمد ثابت می‌تواند ریسک کمتری را در پی داشته باشد.
سود صندوق‌های سرمایه گذاری درآمد ثابت، معمولا به صورت ماهیانه واریز میشود. در مقابل، سود حاصل از صندوق سرمایه گذاری مختلط بسیار بیشتر است و در عین حال هم ریسک بیشتری را به دنبال دارد. اگر جزو افرادی هستید که به دنبال سرمایه گذاری بلند مدت‌اند، صندوق سرمایه گذاری سهامی برای شما مناسب‌تر است. همین که صندوق سهامی دارای قدرت نقد شوندگی بالا است، می‌تواند ریسک کمتری را برای افراد در پی داشته باشد.
سرمایه گذاری در معاملات آتی سکه طلا (futures )
به قراردادی که طی آن کالایی (مثلا طلا یا سکه) را اکنون و با قیمت مشخصی خریداری می‌کنیم اما تحویل و پرداخت وجه آن در آینده صورت می‌گیرد، قرارداد آتی می‌‌‌گویند. این قراردادها برای خریداران، فروشندگان و نوسان گیران مزایای متفاوتی دارد. در این بین اغلب سرمایه گذاران به این بازار به عنوان محلی برای سرمایه گذاری های کوتاه مدت نگاه می‌کنند و آنرا بسیار پر ریسک می‌دانند.
واریز روزانه سود و زیان به حساب مشتری، امکان خرید و فروش نامحدود در هر روز معاملاتی، امکان برداشت یک روزه موجودی از حساب، کارمزدهای بسیار پایین و معافیت مالیاتی جزو ویژگی‌های خاص معاملات آتی سکه طلا هستند.
سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال
سرمایه گذاری در ارزهای دیجتال با توجه به تکنولوژی محور بودن این حوزه و تغییرات سریع آن، به دانش و مهارت زیادی نیاز دارد. همین موضوع باعث شده تا سرمایه گذاری در ارزهای دیجتال به یک سرمایه گذاری با ریسک زیاد تبدیل شود. البته فراموش نکنید که این ریسک زیاد در بازه هایی سود های فراموش نشدنی را نصیب سرمایه گذاران خود کرده است.
سرمایه گذاری کم ریسک با صندوق های سرمایه گذاری
در بین انواع صندوق های سرمایه گذاری، دو صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت و صندوق سرمایه گذاری مختلط، نسبت به بقیه‌ی صندوق‌ها ریسک کمتری دارند. به این دلیل که درصد زیادی از دارایی‌های خود را در اوراق با درآمد ثابت (اوراق مشارکت) که پشتوانه آنها دولت هستند، سرمایهگذاری می‌کنند.
صندوق ها در کنار این سرمایهگذاری، درصدی از دارایی‌های خود را هم در بورس سرمایهگذاری می‌کنند که باعث میشود سود بیشتری نسبت به سرمایهگذاری کامل در اوراق مشارکت دولتی داشته باشند. بنابراین سرمایهگذاری در این دو صندوق می‌تواند حد وسط و تناسبی معقول بین ریسک و بازدهی باشد.
کسانی که به سرمایه گذاری در بازار طلا و سکه علاقه دارند و ریسک و سود این بازار را می‌پسندند، می‌توانند از صندوق های سرمایه گذاری طلا به عنوان راه حلی مطمئن استفاده کنند. از بین رفتن دغدغه دزدی و ریسک های نگهداری طلای فیزیکی از مهمترین مزایای این صندوق هاست که باعث می شود خرید صندوق طلا، یک سرمایه گذاری در بازار طلا با ریسک کمتر و عملکرد بهتر باشد.
همچنین کسانی که علاقه به سرمایهگذاری در بورس دارند ولی تخصص و وقت مدیریت سبد سهام خود را ندارند، می‌توانند از صندوق سرمایه گذاری سهامی استفاده کنند، چرا که تخصص مدیر صندوق در مدیریت دارایی‌ها و سرمایه گذاری‌های صندوق، مقداری از ریسک سرمایهگذاری در بورس را کم میکند. به همین دلیل است که سرمایهگذاری در صندوق‌های سرمایهگذاری، حتی در پر ریسک‌ترین نوع آن، ریسک کمتری نسبت به سرمایهگذاری مستقیم در بازار بورس دارد.
رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری از لحاظ ریسک
رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری بر مبنای میزان ریسک سرمایه گذاری (از کم ریسک به پر ریسک) به شرح زیر است:
رتبه اول: در بین انواع صندوق های سرمایه گذاری صندوق درآمد ثابت (Fixed Income) کم ریسک ترین نوع است و به همین دلیل سود مورد انتظار کمتری هم دارد، بطور معمول سود صندوق های درآمد ثابت با سود سپرده های بانکی مقایسه میشود و این صندوق ها اغلب سود بیشتری نسبت به سپرده‌های بانکی عاید سرمایه گذار می‌کنند. برای مقایسه صندوق درآمد ثابت و بانک می‌توانید به گزارش تحلیلی تهیه شده توسط تیم سیگنال در لینک زیر مراجعه کنید:
رتبه دوم: صندوق های مختلط، نوع دیگری از صندوق های سرمایه گذاری هستند که ریسک و بازدهی متوسط و معقولی دارند. یعنی نه ریسک آنها به اندازه صندوق سهامی زیاد است و نه بازدهی آنها به اندازه صندوق های درآمد ثابت کم است. در واقع از لحاظ ریسک و بازده این نوع صندوق بین صندوق درآمد ثابت و سهامی قرار می‌گیرد.
رتبه سوم: صندوق های سهامی و شاخصی، به این دلیل که درصد زیادی از سرمایه خود را (در بعضی موارد تا 95 درصد) در بازار بورس سرمایه گذاری می‌کنند و با توجه به طبیعت نوسانی بازار سهام ریسک بیستری نسبت به سایر صندوق ها دارند. البته با این وجود باز هم این نوع صندوق ها در مقایسه با سایر بازارهای مالی ریسک کمتری داشته و در بین انواع صندوق ها دارای بیشترین محبوبیت هستند.
رتبه چهارم: در نهایت پر ریسک ترین نوع صندوق ها، صندوق های جسورانه یا خطرپذیر هستند. دلیل ریسک زیاد این صندوق ها این است که دارایی خود را به امید سود، در کسب و کارهای نوظهور سرمایه گذاری می‌کنند.
نتیجه‌گیری
سرمایهگذاری می‌تواند راه رفتن روی لبه تیغ باشد. می‌تواند آنقدر پر ریسک باشد که سرمایه‌گذار حس کند تنها لحظه‌ای تا از دست دادن سرمایه‌اش فاصله دارد. از طرف دیگر می‌تواند آنقدر بدون ریسک باشد که با گذاشتن سرمایه در گاوصندوق خانه تفاوتی نکند و در کنارش سود کمی داشته باشد. در کنار این‌ها، سرمایهگذاری می‌تواند در حد تعادلی بین ریسک و سود باشد و سرمایه‌گذار نه روی لبه تیغ راه برود و نه سرمایهگذاری بدون سودی داشته باشد. بلکه می‌تواند حد متعادلی از ریسک را تحمل کند و به پاس این تحمل ریسک، سودی هم دریافت کند. در این حالت سرمایهگذاری در صندوق‌های سرمایهگذاری می‌تواند مناسب‌ترین گزینه باشد.
برای مشاهده جدیدترین تحلیل ها، اخبار، مقالات و بازدهی صندوق های سرمایه گذاری به وب سایت سیگنال مراجعه و یا اپلیکیشن سیگنال را دریافت نمایید.
کدام صندوق سرمایه گذاری کم ریسک است؟
ریسک یکی از جذابترین بخش های سرمایه گذاری در بازارهای مالی است و مدیریت ریسک هم کلید موفقیت در سرمایه گذاری به حساب می آید. فرقی ندارد در چه سن و سالی باشید یا چه مقدار درآمدی داشته باشید.
سرمایه گذاری یکی از کارهایی است که باید آن را جدی بگیرید و اصول آن را بیاموزید. نکته‌ی مهمی که باید درباره‌ی سرمایهگذاری بدانید، میزان ریسک آن است. هیچ سرمایه‌گذاری‌ای بدون ریسک انجام نمی‌شود. ریسک در ذات سرمایهگذاری نهفته است و شما نمی‌توانید تحت هیچ شرایطی آن را حذف کنید. با این حال برخی از سرمایهگذاری ها ریسک پایین‌تری دارند، و به همان نسبت هم سود کمتری را نصیب سرمایهگذاری میکند.
میزان ریسک سرمایهگذاری در حوزه‌های مختلف متفاوت است. این تعریفِ بسیار ابتدایی ریسک است و ریسک‌های مختلف دیگری سرمایه‌ی شما را تهدید میکند. به عنوان مثال ریسک تورم می‌توان بر تمام پیش‌بینی‌ها تاثیر بگذارد و سود نهایی را به میزان قابل توجهی کاهش دهد. ریسک نقد شوندگی و ریسک سیستماتیک از دیگر انواع ریسک به شمار می‌آیند.
در این مطلب قصد داریم، شما را با سرمایه گذاری کم ریسک و اینکه کدام نوع از صندوق های سرمایه گذاری ریسک کمتری دارند، آشنا می‌کنیم.
انواع ریسک ونکات مهمی که سرمایه گذار باید در خصوص ریسک سرمایهگذاری در صندوق ها بداند:
ریسک در لغت به معنای خطر است و در بازارهای مالی آن را می‌توان انحراف بازدهی محقق شده از بازدهی پیش‌بینی شده یک دارایی و خطر متحمل شدن ضرر از آن تلقی کرد که همواره وجود دارد. یک سرمایه‌گذار موفق در بازارهای مالی همواره در تلاش است که ریسک خود را کمتر کند و به نسبت سرمایه‌گذاری‌های با ریسک مشابه، سود بیشتری کسب کند. اجتناب از ریسک و کاهش ریسک دو استراتژی برای مدیریت ریسک هستند که باید در هر سرمایهگذاری در نظر گرفته شوند. به طور کلی چهار مدل ریسک برای سرمایه گذاری در صندوق ها در نظر گرفته می شود که عبارتند از:
- • ریسک کاهش ارزش دارایی صندوق : ممکن است به دلایل مختلف ارزش دارایی صندوق کم بشه، کلا در بازار های مالی قیمت ها تابع شرایط اقتصادی و سیاسی در مقیاس کلان و وضعیت خاص هر شرکت در مقیاس خرد هستند بنابراین قیمت اوراق بهادار به دلایل مختلف ممکن است تحت تاثیر قرار بگیرند و اگر قیمت کاهش پیدا کند صندوق هم ضرر می کند و به طبع سرمایه گذاران هم متضرر می شوند.
- • ریسک نقد شوندگی واحدهای ابطال شده است: به این منظور است که اگر صندوقی به اندازه ی کافی وجه نقد نداشته باشد نمی تواند در یک روز تمامیه واحدهایی که ابطال شده اند را نقد کند، در واقع به این صورت است که در مرحله ی ابتدایی از وجوه نقد صندوق پول واحدهای ابطال شده پرداخت می شود و در مرحله ی بعد مدیر صندوق دارایی های صندوق را به فروش می رساند به عنوان مثال سهام را به فروش می رساند تا نقدینگی لازم برای ابطال واحد ها را بدست بیاورد. و نکته قابل توجه اینکه اگر مدیر صندوق بدلیل گیر کردن سهام در صفوف فروش یا گره معاملاتی ایجاد شده باشد و نتواند به موقع دارایی های صندوق را به وجه نقد تبدیل کند مبلغی که مربوط به ابطال واحد است در حساب بستانکاری سرمایه گذار منظور میگردد و تا هر موقع که صندوق نقدینگی داشت با همون قیمت ابطال با سرمایه گذار تسویه حساب نماید. که البته لازم به ذکر است که برخی از صندوق ها رکن مهمی به عنوان ضامن نقد شوندگی داشته که نقد شوندگی واحد ها را تضمین میکند.
- • ریسک نکول اوراق بهادار: نکول در واقع واژه ای است که در ریسک سرمایه گذاری تعریف میشود و به این معناست که سرمایه گذاری کم‌ریسک اگریک طرف قرار داد موفق نشود که به تعهداتش عمل کند در واقع در این شرایط نکول اتفاق افتاده است (درست است که صندوق ها جایی سرمایه گذاری می کنند که معتبرو تضمین شده باشد اما باز هم برای لحاظ کردن بدترین شرایط ریسک نکول را در اساسنامه های صندوق ها می آورند).
- • ریسک نوسان بازده بدون ریسک: بدان معنا که اگر درصد بازده بدون ریسک بیشتر بشود، به عنوان مثال سود اوراق مشارکت دولتی که سودشان از سمت خود دولت تضمین شده است احتمالا بازدهی مابقی اوراقی که سود ثابتی را تعیین کرده اند کمتر میشود و طبیعی است که اگر یک صندوق که در اوراقی سرمایه گذاری کند که موسسه معتبری مانند بانک بازخریدش را تضمین نکرده باشد احتمالا باعث ضرر به صندوق و سرمایه گذاران آن صندوق خواهد شد.
کم ریسک ترین روش های سرمایه گذاری در بازار بورس چیست؟
بسیاری از افراد از سرمایه گذاری در بورس به دلیل وجود ریسک می ترسند و ترس از دست رفتن پولشان را دارند اما توجه داشته باشید که جمله از بین رفتن یک شبه سرمایه در بورس اصلا درست نیست و این جمله را به کلی از ذهنتان پاک کنید. اما شرایط سرمایه گذاری در بورس برای همه افراد با ریسک پذیری های مختلف فراهم شده است و اگر افراد از ریسک کردن می ترسند می توانند در کم ریسک ترین صندوق های سرمایه گذاری، کم ریسک ترین سبد سبدگردانها یا اوراق قرضه های کم ریسک سرمایه گذاری نمایند.
در ادامه به توضیح چند مورد از صندوق های سرمایه گذاری و پیدا کردن کم ریسک ترین صندوق سرمایه گذاری در بورس می پردازیم:
انواع صندوق‌های سرمایه گذاری
صندوق سرمایه گذاری در سهام (سهامی)
بخش بزرگی از سرمایه این صندوق‌ها در سهام شرکت‌ها سرمایهگذاری میشود. این نوع از صندوق‌ها حداقل 70 درصد از دارایی های خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند و 30 درصد باقی مانده را به اختیار مدیر صندوق در سهام، اوراق مشارکت، سپرده بانکی و یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند.
سرمایه گذاری در سهام بورسی سبب می شود که ریسک این صندوق‌ها نسبت به دیگر صندوق‌های سرمایه گذاری بیشتر باشد.
در واقع سرمایهگذاری در این صندوق‌ها به نوعی سرمایهگذاری در اوراق بورسی است با این تفاوت که به دلیل اینکه صندوق بر روی اوراق با درآمد ثابت نیز سرمایه گذاری کرده است، به نوعی ریسک سرمایه گذاری تعدیل می شود.
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
بیشترین حجم دارایی این صندوق‌های با درآمد ثابت گاها از70 تا حتی 90 درصد در قالب سپرده‌های بانکی، گواهی سپرده بانکی ، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار سرمایه گذاری میشود. ضمن اینکه بخش اندکی از دارایی صندوق نیز در بازار بورس سرمایه گذاری میشود.این مدل سرمایه گذاری مناسب اشخاصی است که قدرت ریسک پذیری پایینی دارند و با سرمایه گذاری در این صندوق علاوه بر ریسک کم از یک حداقل سود تضمین شده سرمایه گذاری کم‌ریسک هم برخوردارمیشوند.
سود غالبا تضمین شده این صندوق‌ها در مقاطع عمدتاً یک ماهه و بعضاً در مقاطع سه ماهه پرداخت میشود. مشتریانی که به هر دلیل در کوتاه ترین زمان ممکن (حداقل یک ماه) نیاز به دریافت سرمایه خود باشند، با توجه به امکان و اجبار بازخرید سهام توسط صندوق، در هر لحظه قادرند سهام خود را به فروش برسانند یا به راحتی می‌توانند با ابطال واحدهای خود، سرمایه شان را به صورت نقدی دریافت کنند.
صندوق سرمایه گذاری مختلط
این نوع صندوق ها از لحاظ پرتفوی / سبد سرمایهگذاری حداکثر 60 درصد از دارایی خود را در سهام و حداقل 40 درصد از آن را در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت یا سپرده بانکی سرمایهگذاری می‌کنند. این صندوق‌های سرمایه گذاری به دلیل نوع پرتفوی و سرمایه‌گذاری‌شان از منظر ریسک بین دو نوع صندوق فوق الذکر قرار می‌گیرند.
این صندوق‌ها به دلیل اینکه بیش از نیمی از دارایی‌هایشان روی سهام سرمایهگذاری شده است، سود تضمین شده ندارند اما معمولا ضامن نقد شوندگی دارند.
صندوق سرمایهگذاری طلا
صندوق‌های سرمایهگذاری طلا از بازارهای سرمایهگذاری جدید در ایران است که مردم می‌توانند بدون خرید طلا در آن سرمایهگذاری کنند.
صندوق‌های سرمایهگذاری جسورانه
صندوق‌های سرمایهگذاری جسورانه در واقع صندوق‌های سرمایهگذاری هستند که پول سرمایه گذارانی که به دنبال داشتن سهام در کسب‌وکارهای نوپا (استارت آپ‌ها) و کسب‌وکارهای کوچک و متوسط هستند و پتانسیل رشد بالایی دارند را با ایجاد پرتفوی مدیریت می‌کنند. این نوع از سرمایه‌گذاری‌ها، سرمایه‌گذاری‌هایی با بازده و ریسک بالا محسوب می‌شوند. برای اطلاع بیشتر از این صندوق ها وارد سایت www.ibshop.com شوید.
اسناد خزانه اسلامی اخزا
اسناد خزانه اسلامی (اخزا) اوراق بدهی هستند که دولت به ازای بدهی خود به پیمانکاران منتشر میکند. این اوراق دارای سررسید بوده و دولت متعهد میشود در تاریخ سررسید مبلغ اسمی آن را به دارنده اوراق بپردازد. مبلغ اسمی هر ورق اسناد خزانه در زمان سررسید معادل ۱۰۰ هزار تومان است.
اسناد خزانه اسلامی (اخزا) سرمایه گذاری بدون ریسک! در زمان خرید اسناد خزانه اسلامی بزرگ‌ترین دغدغه افراد، پرداخت مبلغ اوراق در زمان سررسید توسط ناشر است.
اما چه تضمینی وجود دارد که دولت در زمان سررسید، مبلغ مذکور را تسویه نماید؟
جالب است بدانید که پرداخت سود و اصل اسناد خزانه دراولویت اول دولت قرار دارد. به این معنی که دولت پیش از صرف هزینه‌های دیگر، ابتدا نسبت به تسویه اسناد خزانه اقدام میکند. با این تفاسیر این اوراق با ریسکی پایین و نزدیک به صفر قابل‌استفاده برای سرمایه گذاران خواهد بود.
همچنین با توجه به اینکه اسناد خزانه جزو اوراق بدهی پرطرفدار بازار سرمایه هستند، ریسک نقد شوندگی آنها نیز بسیار پایین است و سرمایه‌گذاران هر زمان که قصد فروش آنها را داشته باشند، تقاضا برای خرید این اوراق وجود خواهد داشت.
ریسک نقد شوندگی، یعنی امکان فروش اوراق در بازار بورس، درصورتی‌که خریدار و تقاضا برای اوراق کم باشد، ریسک نقدشوندگی بالا خواهد بود و بالعکس.
سخن آخر
شما می‌توانید با محاسبه‌ی دقیق ریسک در هنگام سرمایهگذاری، به جای آن که سرمایه‌ی خود را ازدست بدهید، از منافع حاصل از سرمایهگذاری بهره‌مند شوید. بهترین گزینه برای کاهش ریسک سرمایهگذاری، صندوق‌های سرمایهگذاری هستند. اسناد خزانه اسلامی (اخزا) و صندوق درآمد ثابت، ۲ روش مرسوم و مطمئن برای جایگزینی سپرده های بانکی به شمار می‌روند. اشخاص با ریسک‌پذیری پایین می‌توانند علاوه بر بهره‌مندی از ریسک پایین‌تر نسبت به سپرده‌های بانکی یا سرمایه گذاری در بازارهایی مثل بازار ارز و طلا، از بازده بهتری نیز نسبت به سپرده‌های بانکی بهره‌مند شوند.
سرمایه گذاری کم ریسک در بورس به کمک آموزش
بازار بورس به دلایل مختلفی برای سرمایه‌گذاران جذابیت دارد. این بازار می‌تواند با جمع آوری پس‌اندازهای کوچک یا بزرگ افراد، از آنها برای تامین منابع مالی مورد نیاز شرکت‌ها استفاده کند. نتیجه این امر به توسعه و شکوفایی اقتصادی کشور ختم میشود.
علاوه بر شرکت‌ها، سرمایه‌گذاران نیز با یافتن حوزه‌ای امن برای سرمایهگذاری از کاهش ارزش دارایی خود در برابر تورم جلوگیری می‌کنند. با این که این بازار بستری امن برای سرمایه گذاری محسوب میشود، برای ورود مطمئن به این حوزه و کسب بازدهی باید آموزش نحوه سرمایه گذاری در بورس را به عنوان قدم اول ورود به بازار در نظر بگیرید. البته برای افرادی که خواستار ریسک کمتری هستند، ابزار مدیریت دارایی پیشنهاد میشود تا چنانچه زمان و شرایط یادگیری بورس را ندارند، بتوانند در این بازار به فعالیت پرداخته و از سرمایه خود سود کسب کنند.
آموزش بورس کاهش ریسک سرمایهگذاری را به دنبال دارد. برای فعالیت در هر بازاری باید با مفاهیم آن بازار به خوبی آشنا باشید تا نداشتن اطلاعات و آگاهی کافی موجب آسیب به دارایی‌های شما نشود. بازار بورس، بازاری پرریسک است و برای فعالیت در آن باید با احتیاط قدم برداشت. کسب سود در این بازار اتفاقی نیست و برای رسیدن به آن نیاز به آموزش دارید. از مزیت‌های کسب دانش و اطلاعات در بازار بورس رسیدن به قدرت تحلیل، توانایی تصمیم‌گیری درست در زمان مناسب، آشنایی با تمام جنبه‌های بازار بورس، مدیریت ریسک و هیجانات و در نهایت کسب سود مناسب است.
روش‌های سرمایه گذاری در بورس
دو روش اصلی مستقیم و غیر مستقیم برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه وجود دارد که هر فرد با توجه به شرایط خود می‌تواند یکی از آنها را انتخاب کند. در روش مستقیم شما به عنوان مدیر سرمایه خود به بازار وارد می‌شوید. به عبارتی در این روش شما به طور مستقیم به معامله سهم‌های مورد نظر خود می‌پردازید. برای موفق شدن در این روش آموزش بورس بسیار مهم است. اگر قصد دارید تا به تنهایی وارد این بازار بزرگ شوید، باید خود را با دانش و مهارت کافی مجهز کنید.
اما در روش غیر مستقیم دردسر و ریسک کمتری را تجربه کرده و به تبع باید در انتظار کسب سود کمتری نیز باشید. این روش نیاز به دانش کافی برای معامله در بازار ندارد. حتی این روش برخلاف روش مستقیم نیاز به صرف زمان برای رصد بازار و بررسی سهم‌های مختلف برای کشف موقعیت‌های مناسب نخواهد داشت.
یکی از روش‌های سرمایه گذاری غیر مستقیم استفاده از صندوق‌های سرمایه گذاری است. در این صندوق‌ها می‌توانید با خرید واحدهای صندوق به نوعی در بازار بورس سرمایه گذاری کنید. در این روش نیاز به مدیریت شما نیست ومدیران صندوق با استفاده از دانش و تخصص کارشناسان موقعیت‌های خوب سرمایه گذاری را شناسایی کرده تا بتوانند سود مناسبی برای سرمایه افراد تولید کنند. البته این صندوق‌ها مبلغی را به عنوان کارمزد خدمات خود از حساب شما کسر خواهند کرد.
انتخاب شرکت‌های سبدگردان راه دیگر سرمایه گذاری غیر مستقیم در بازار بورس است که در آن با سپردن سرمایه‌تان به دست افراد متخصص و با تجربه در بازار، مسئولیت خرید، فروش و مدیریت سرمایه را از دوش خود برمی‌دارید. این شرکت‌ها با سنجش میزان ریسک‌پذیری شما سرمایه‌تان را وارد موقعیت‌های معاملاتی می‌کنند.
شناخت روش‌های تحلیل در بورس
تصور سرمایه گذاری در بازار سرمایه بدون آموزش بورس مانند رانندگی با دوچرخه در آزادراهی پر تردد است؛ به همان میزان خطرناک! یکی از مواردی که باید در بورس یاد بگیرید، نحوه استفاده از روش‌های مختلف تحلیل داده‌های بورسی است. شما به عنوان یک سرمایه‌گذار باید بتوانید با تحلیل سهام‌ها، سرمایه ارزشمند خود را وارد موقعیت درستی کنید.
به خصوص که اگر به دنبال سرمایه گذاری مستقیم در بورس هستید، باید یادگیری دانش تحلیلی بورس نیز جزو برنامه‌هایتان باشد. تحلیل تکنیکال یا فنی و تحلیل بنیادی یا فاندامنتال دو روش تحلیل در بازار بورس محسوب می‌شوند.
در تحلیل تکنیکال نگاه فرد به گذشته است که داده‌های مالی سهم‌های مختلف را با هدف بررسی دقیق‌تر و کشف الگوهای منطقی مورد بررسی قرار می‌دهد. در تحلیل تکنیکال تمام فاکتورهای لازم برای تصمیم‌گیری در قیمت سهم پنهان و با تاریخ تکرار میشود. تحلیلگران تکنیکال قصد اندازه‌گیری ارزش ذاتی اوراق بهادار را ندارند. در این روش تحلیلی فرض بر این است که همه چیز در نمودار قیمت دیده شده و قیمت طبق روند مشخصی حرکت میکند.
اما تحلیل بنیادی برای تشخیص ارزش ذاتی سهام است. این تحلیل روشی برای آنالیز سهام یا اوراق بهادار ارائه میکند و با بررسی موارد تأثیرگذار بر ارزش دارایی انجام میشود .با کشف ارزش سهم و مقایسه با قیمت فعلی، سرمایه‌گذار می‌تواند برای خرید یا فروش سهم تصمیم‌گیری کند. تحلیلگر بنیادی عواملی مانند درآمد شرکت، حاشیه سود و . را مورد بررسی قرار داده و به نوعی وضعیت مالی یک شرکت را مد نظر قرار می‌دهد.
سخن پایانی
اگر علاقه‌مند به ورود و فعالیت در بازار بورس هستید، باید با سرمایه گذاری کم‌ریسک عواقب نداشتن اطلاعات و مهارت کافی و تاثیر آن در کلیت بازار آشنا شوید. بازار بورس بازاری است که کلیت آن بر اساس عرضه و تقاضا و رفتار افراد تعیین میشود. مسئله حرکت درست در بازار تنها به شما مربوط نیست و تصمیمات شما می‌تواند روی کلیت بازار تاثیرگذار باشد. اگر شما و دیگر افراد فعال در بازار آموزش بورس را جدی نگیرید، با کوچک‌ترین اتفاقی باید منتظر دستاورد منفی تصمیمات هیجانی در بازار باشید. تصمیمات هیجانی اهالی بازار جهت حرکت کل بازار را تحت تاثیر قرار داده و می‌تواند شاخص بورس را بی دلیل با کاهش مواجه کند. بنابراین قبل از ورود به این بازار باید با یادگیری مفاهیم بورسی به سطح مناسبی از دانش برسید و پس از آن شروع به فعالیت کنید.
سرمایه گذاری کم‌ریسک
"مدیرسرمایه گذاری تامین سرمایه سپهر با بیان اینکه کارشناسان تامین سرمایه سپهر آماده ارایه هرگونه مشاوره مالی و سرمایه گذاری است ، ادامه می دهد: کسب بیشترین ارزش افزوده ازمحل سرمایه گذاری ها و حفاظت و پشتیبانی از سرمایه های سرمایه گذاران در اولویت کارشناسان ""سپهر"" محسوب می شود. دکتر سید علی خسروشاهی اضافه می کند: سرمایه گذاران می توانند با توجه به عملکرد و پیشینه متخصصان تامین سرمایه سپهراقدام به سرمایه گذاری های سرمایه گذاری کم‌ریسک پیشنهادی آنها کرده و اطمینان داشته باشند که سرمایه های آنان در بهترین و پربازده ترین و کم ریسک ترین محل سرمایه گذاری می شود . خسروشاهی با توصیف شرایط اقتصادی امروز می گوید: درشرایط امروز کسب بیشترین ارزش افزوده از محل سرمایه گذاری ها و حفاظت و پشتیبانی از سرمایه سرمایه گذاران در اولویت کاری متخصصان تامین سرمایه سپهراست ."
سرمایه گذاری
واحد سرمایگذاری به مثابه قلب تپنده، یکی از مهمترین واحدهای اجرایی شرکت تامین سرمایه سپهر به شمار مرود. مدیریت منابع جمآوری شده از طریق ابزارهای موجود در شرکت، نظیر صندوهای سرمایگذاری پارند پایدار سپهر و اندوخته پایدار سپهر و کسب بازده مناسب از این منابع به عهده این واحد است. این منابع باید در دارایهایی به کار گرفته شده و سرمایگذاری شوند که سود مورد انتظار سرمایگذاران و شرکت تحصیل گردد. ایفای تعهدات بر عهده شرکت همچون پرداخت به موقع سود سرمایگذارانی که به مجموعه تامین سرمایه سپهر اعتماد نموداند، از مهمترین وظایف واحد سرمایگذاری مباشد. هدف واحد سرمایگذاری کسب سود از طریق سرمایگذاری در بخش واقعی و مولد اقتصاد است. از جمله اقدامات صورت گرفته در این خصوص متوان به پذیرنویسی اوراق سلف نفت خام جهت تامین مالی پروژهای نفتی، اوراق منفعت دولتی جهت تامین مالی پروژهای دولت، سرمایگذاری در سهام شرکهای فعال در بورس اوراق بهادار تهران و . اشاره نمود. تلاش واحد سرمایگذاری و تمام مجموعه تامین سرمایه سپهر همواره خدمت به اقتصاد کشور و ریل گذاری جهت انتقال صحیح نقدینگی به بخش واقعی اقتصاد مباشد.
مشاوره مالی
سرمایگذاران به منظور انجام سرمایگذاری آگاهانه، نیازمند اطلاع از ارزش شرکت یا ارزش اوراق بهاداری هستند که علاقه مند به سرمایگذاری در آها هستند. از سوی دیگر صاحبان کسب و کار و یا دارندگان اوراق بهادار که قصد فروش آن را دارند، ناگزیرند تا دارایهای خود را توسط مرجعی متخصص، بطرف و معتمد سایر فعالان اقتصادی ارزگذاری کنند. بخشی از نهادهای متولی نیز در راستای انجام وظایف محوّله خود، ازجمله فرآیند خصوصسازی، نیازمند استفاده از خدمات ارزگذاری شرکها یا اوراق بهادار هستند.
ادغام وتملیک
درعمل، فرآیندهای بسیار پیشرفته و تخصصی هستند که جنبها و پیامدهای گستردۀ مدیریتی، حقوقی، مالی، حسابداری، اجتماعی و سیاسی به دنبال دارند و در مواردی حتی سبب جابجایی و تغییرات زیادی در ارزش افزوده و ثروت افراد، شرکها و جامعه و نیز تغییر در کیفیت تخصیص منابع مشوند. ادغام و تملیک هنر ترکیب منابع، دارایها و برای استفاده کارا تر و ایجاد هافزایی است که عرصه فعالیت اصلی شرکهای تأمین سرمایه است. تاکنون بخهای خدمات و صنایع مبتنی بر دانش همچون بانکداری، بیمه و داروسازی به میزان بیشتری تحت تأثیر ادغاها و تملیها قرار گرفتاند.در حقوق شرکهای تجاری، ادغام در معنای اصطلاحی و در مفهوم موسع عبارت است از کنترل دو یا چند شرکت تجاری توسط یک شرکت تجاری، به ویژه شرکت سهامی.ادغام بین شرکها در انواع گوناگون امکاپذیر است:-ادغام افقی: عبارت است از ادغام دو شرکت که کار آها شبیه یکدیگر است و در یک رشته مشابه و ه سنخ فعالیت مکنند. برای مثال ادغام دو شرکت خودروسازی را متوان نمونای از ادغام افقی دانست. این نوع ادغام باعث افزایش سهم بازار این نوع محصول مشود.-ادغام عمودی: بیانگر ادغام دو شرکت است که فعالیت و محصول یکی از آها پینیاز فعالیت و محصول شرکت دیگر است. برای نمونه متوان به ادغام یک شرکت توزیع در شرکت تولید کننده محصولاتش اشاره نمود و یا ادغام دو شرکت که محصول نهایی یکی از آها، مواد اولیه تولیدات دیگری است.-ادغام مرتبط: به معنی ادغام دو شرکت است که فعالیت آها به همدیگر مربوط است. در این حالت، فعالیت یا محصول یک شرکت نه رقیب بلکه مکمل فعالیت یا شرکت دیگر است (مانند بانک و لیزینگ)-ادغام غیمرتبط: هرگاه دو شرکت با رشته فعالیت مختلف و غیرهمگون با یکدیگر ادغام شوند این ادغام از نوع غیر مرتبط تلقی مشود. مانند ادغام یک شرکت لوازم خانگی با یک شرکت پتروشیمیتملیزمانی که شرکت A بخشی از دارایها یا سهام شرکت B راخریداری مکند، در این فرآیند A متواند با خرید کل سهام و یا دارایهای شرکت B آن را منحل و تصفیه نماید. تملیک ممکن است دوستانه یا خصمانه صورت گیرد ولی بر خلاف ادغام، در تملیک معمولاً شرکها همچنان باقی ممانند و به موجودیت و فعالیت خود ادامه مدهند و لذا شرکت جدیدی نیز ایجاد نمشود.شیوهای متداول تملیک بر اساس روهای مختلفی صورت مگیرد که عبارتنداز:الف) خرید تمام یا بخشی از دارایهای یک شرکت (تملیک دارایها)در این روش، شرکت پیشنهاد دهنده تمام یا بخشی از دارایهای واقعی یا فیزیکی شرکت دیگر را خریداری مکند و آن را تحت تملک خود در مآورد.ب) خرید بخشی از سهام یک شرکت (تملیک سهام)در تملیک از طریق سهام، شرکت خریدار به اندازه کافی از سهام شرکت هدف را خریداری مکند تا بتواند اهداف کنترلی خود را در شرکت دنبال نماید.دلایل ایجاد ارزش از محل فرآیندهای ادغام و تملیک> هافزایی مالی و عملیاتی> مزایای مالیاتی> خریداری دارایها کمتر از ارزش جایگزینی آها> منافع تجدید ساختار شرکها> کاهش هزینهای نمایندگی> صرفجویهای اقتصادی> تعدیل نیروی انسانی> تغییرات مدیران
دیدگاه شما