ریسک معامله ارزهای خارجی

بررسی ریسک سرمایه گذاری بر روی ارزهای دیجیتالی در بازار بورس ایران

اولین همایش ملی مدیریت و اقتصاد با رویکرد اقتصاد مقاومتی

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 12 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله بررسی ریسک سرمایه گذاری بر روی ارزهای دیجیتالی در بازار بورس ایران

چکیده مقاله :

ارزهای دیجیتالی یک فرم پول الکترونیکی به صورت رمزنگاری شده هستند که برای مبادلات و تراکنش های مالی با هدف حذف واسطه ها و امنیت بیشتر طراحی شده اند. ارزهای دیجیتال، ارزهایی هستند که از رمزنگاری برای انتقال در اینترنت استفاده می شوند، رمزنگاری های ارزهای دیجیتال غیرقابل هک و پیگیری هستند. سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال گرچه سودآور است اما خطراتی نیز دارد که هیچکس نباید با نادیده گرفتن آنها، سرمایه خود را به خطر اندازد. نتایج این پژوهش بیانگر آن است که، با توجه به شفاف نبودن معاملات ارزهای خارجی دیجیتال و بخشنامه ممنوعیت معاملات آن برای کارگزاریها، سرمایه گذاری در این بازار مورد تایید باشگاه کارگزاری آگاه ومشتریان آگاه نیست.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا RMCE01_272 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

عسکرزاده، غلامرضا و دهقانی زاده، نصرت،1397،بررسی ریسک سرمایه گذاری بر روی ارزهای دیجیتالی در بازار بورس ایران،اولین همایش ملی مدیریت و اقتصاد با رویکرد اقتصاد مقاومتی،مشهد،https://civilica.com/doc/819633

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1397، عسکرزاده، غلامرضا؛ نصرت دهقانی زاده )
برای بار دوم به بعد: ( 1397، عسکرزاده؛ دهقانی زاده )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله ریسک معامله ارزهای خارجی را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

در زمان‌های قطعی اینترنت با معاملات و ارزهای دیجیتال خود چه کنیم؟

اختصاصی ارزدیجیتال – طی چند روز گذشته دسترسی به اینترنت، از جمله برخی سرویس‌های خارجی و شبکه‌های اجتماعی، در سراسر کشور با محدودیت همراه بوده است. معامله‌گران و کاربران فضای ارزهای دیجیتال نیز که برای انجام فعالیت‌های معمول خود همواره به اینترنت و برقراری ارتباط با برخی سرویس‌های خارجی نیاز دارند، در این چند روز و بسته به شیوه اتصال‌شان به اینترنت، با محدودیت‌ها و موانعی مواجه شدند.

ازآنجاکه وضعیت اینترنت در ایران همچنان ناپایدار و غیرقابل‌پیش‌بینی به نظر می‌رسد، اگر معامله‌گر هستید یا از برنامه‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنید، لازم است چند نکته را تا زمان پایدارشدن شرایط دسترسی به اینترنت در کشور، در نظر داشته باشید.

کیف پول‌های شخصی و انجام تراکنش

اگر دارایی‌های دیجیتال شما در کیف پول‌های غیرامانی ذخیره شده است، جای نگرانی وجود ندارد. منظور از کیف پول‌های غیرامانی نرم‌افزارها یا ابزارهایی هستند که کلید خصوصی یا کلمات بازیابی (بک‌آپ) در اختیار شما قرار می‌دهند.

طبق بررسی‌ها، هنوز کیف پول مطرحی در ایران فیلتر نشده است و بنابراین در زمان دسترسی به اینترنت جهانی، امکان تراکنش وجود دارد. با این حال، بهتر است در زمان محدودیت‌های اینترنت تراکنشی با کیف پول‌های خود انجام ندهید.

اگر نیاز فوری به تراکنش پیدا کردید و دسترسی به اینترنت جهانی وجود نداشت، یکی از روش‌ها این است که می‌توانید سرور مجازی (VPS) تهیه کنید و از آن برای انجام تراکنش کمک بگیرید؛ به این صورت که در VPS به یک کیف پول مانند اکسودوس (Exodus)، مای‌اتروالت (Myetherwallet)، متامسک (Metamask) یا هر کیف پول دیگری متصل می‌شوید، بک‌‌آپ خود را در این کیف پول‌ها وارد می‌کنید و تراکنش انجام می‌دهید. پس از تراکنش هم مطمئن شوید که اطلاعاتی روی VPS‌ باقی نماند.

با معاملات خود در صرافی‌های ارز دیجیتال چه کنیم؟

معامله‌گران ایرانی ارزهای دیجیتال بسته به فعالیت در صرافی‌های داخلی و خارجی و همین طور شیوه اتصال به اینترنت، این روزها شرایط متفاوتی را در زمان‌های قطعی اینترنت تجربه می‌کنند. برای همین، در ادامه حالت‌های مختلف را به‌صورت جداگانه بررسی خواهیم کرد.

به‌طور کلی بهتر است در این روزها تا حد امکان معامله‌ای انجام ندهید و سفارش‌ها و موقعیت‌های باز در پلتفرم‌های معاملاتی را در اولین فرصت ببندید.

اگر در صرافی‌های داخلی معامله می‌کنید

صرافی‌های ایرانی ارز دیجیتال با اینکه جزو سرویس‌های داخلی محسوب می‌شوند و در زمان محدودیت‌های اینترنت هم فعال هستند، به‌دلیل غیرقابل‌‌پیش‌بینی‌بودن شرایط اینترنت در کشور، عمدتاً از کاربران خود خواسته‌اند تا جایی که ممکن است از نقل‌وانتقالات غیرضروری خودداری کرده و سفارش‌های باز و حد ضرر معاملات خود را مدیریت کنند. انجام معاملات کوتاه‌مدت و پرریسک نیز در شرایط کنونی توصیه نمی‌شود.

اگر در صرافی‌های خارجی معامله می‌کنید

معامله‌گرانی ایرانی فعال در صرافی‌های خارجی ارز دیجیتال، به‌طور معمول، برای دسترسی به این پلتفرم‌ها مجبور به تغییر آی‌پی (IP) خود هستند. دو روش متدوال برای انجام این کار نیز استفاده از وی‌پی‌ان (VPN) یا تهیه سرورهای مجازی (VPS) است.

کارشناسان استفاده از وی‌پی‌ان برای تغییر آی‌پی و دسترسی به صرافی‌های خارجی ارز دیجیتال را در شرایط کنونی توصیه نمی‌کنند؛ چراکه این ابزارها معمولاً و بسته به شیوه اتصال کاربر به اینترنت (استفاده از اینترنت همراه یا ثابت) به‌اندازه کافی پایدار نیستند. پایدارنبودن دسترسی به اینترنت هم می‌تواند ریسک انجام معاملات (خصوصاً معاملات اهرم‌دار) را در پلتفرم‌های خارجی افزایش دهد. ضمن اینکه شدیدترشدن محدودیت‌های اینترنتی در کشور در روزهای آینده یا ساعت‌های خاص، می‌تواند محتمل باشد و فعالیت این ابزارها را نیز بیش از پیش تحت‌تأثیر قرار دهد.

استفاده از سرورهای مجازی اما، در مقایسه با وی‌پی‌ان روشی نسبتاً پایدارتر، اما گران‌تر است. احتمال قطع‌شدن کامل دسترسی کاربرانی که برای معالمه در صرافی‌های خارجی از سرورهای مجازی استفاده می‌کنند نیز به‌مراتب کمتر از حالت استفاده از وی‌پی‌ان است.

استفاده از برنامه‌های غیرمتمرکز

استفاده از برنامه‌های غیرمتمرکز (DApp) در شبکه‌های بلاک چینی مختلف، نیازمند برقراری ارتباط با سرویس‌های خارج از کشور است و بسته به نحوه اتصال خود به اینترنت، ممکن است در شرایط کنونی برای تعامل با آنها مجبور به استفاده از روش‌هایی شوید که در بخش‌های قبلی به آنها اشاره شد.

بنابراین، اگر تراکنشی ضروری دارید یا نیاز است از برنامه غیرمتمرکز خاصی استفاده کنید، باید حتماً از پایداربودن دسترسی خود به اینترنت و سرویس‌های خارجی مطمئن شوید؛ در غیر این صورت ممکن است نتوانید تراکنش خود را انجام دهید یا در استفاده از برنامه‌های غیرمتمرکز با محدودیت مواجه شوید.

مراقب اپلیکیشن‌های جعلی باشید

طی چند روز گذشته و هم‌زمان با انتشار اخبار مربوط به تلاش‌های ایلان ماسک برای فراهم‌کردن امکان دسترسی به اینترنت ماهواره‌ای استارلینک در ایران، اپلیکیشن‌هایی جعلی در تلگرام منتشر شده است که با عنوان «برنامه دسترسی به اینترنت استارلینک» معرفی می‌شوند.

توجه داشته باشید تمامی اپلیکیشن‌هایی که این روزها در تلگرام و سایر شبکه‌های اجتماعی به‌صورت فایل منتشر شده‌اند، جعلی و احتمالاً آلوده به بدافزار هستند. ضمن اینکه کاربرد نرم‌افزار رسمی استارلینک هم صرفاً تنظیم و کنترل تجهیزات ارتباطی این سرویس است.

همچنین، در این دوران که دسترسی به گوگل‌پلی و اَپ‌استور مسدود شده است، مراقب بعضی بدافزارهایی که خودشان را VPN جا می‌زنند، باشید. چنین بدافزارهایی ممکن است دارایی‌های دیجیتال شما را هم تهدید کنند. اگر مجبور شدید فایل apk دانلود کنید، پیش از نصب بهتر است آن را در سایت‌هایی مانند virustotal.com اسکن کنید.

آربیتراژ Arbitrage در ارزهای دیجیتال چیست؟

آربیتراژ یک اصطلاح اقتصادی است و به معنی کسب سود از تفاوت قیمت یک دارایی بین دو یا چند بازار مالی در یک بازه ی زمانی مشخص، و به صورت همزمان است. آربیتراژ در کنار سایر روش های تحلیل و خرید و فروش رمز ارزها قرار می گیرد. آربیتراژ یکی از کم ریسک ترین روش های معامله است که روش های مختلفی نیز دارد. در این مقاله از تترایران سعی داریم که به طور کامل به آربیتراژ در ارز دیجیتال بپردازیم و حتی خطرات احتمالی آن را بیان کنیم.

آربیتراژ (Arbitrage) چیست؟

معنا و مفهوم آربیتراژ، عمل خرید و فروش هم زمان یک دارایی برای کسب سود از تفاوت قیمت ها در بازار است و نوعی معامله است که از اختلاف قیمت در بازار ها بهره می برد. منظور از این معامله، خرید و فروش دارایی های یکسان و مشابهی مانند بیت کوین در صرافی های گوناگون است. قاعدتا قیمت بیت کوین در تمام صرافی ها باید یکسان باشد پس هرگونه اختلاف قیمتی در صرافی ها فرصتی برای آربیتراژ است. آربیتراژ یک استراتژی بسیار رایج و تقریبا بدون ریسک است. طبق تعریف اینوستوپدیا (Investopedia)، آربیتراژ از ناکار‎آمدی های اجتناب ناپذیر در بازارها استفاده می کند به معنای دیگر چنان چه بازارها آرام و کارآمد باشند آربیتراژ وجود نخواهد داشت. شما با کمک گرفتن از سایت کوین مارکت کپ، می توانید به راحتی به لیستی از صرافی ها دسترسی داشته باشید و با کمترین ریسک آربیتراژ انجام دهید. برای استفاه از این سایت مرجع تحلیل فاندامنتال می توانید مقاله آموزش کامل سایت کوین مارکت کپ را بخوانید. در واقع آربیتراژ زمانی اتفاق می افتد که یک دارایی در یک بازار خریداری و به طور همزمان در یک بازار دیگر به فروش برسد. سود آربیتراژی در تمام دنیای تجارت مشهود و قابل استفاده است. در تمامی کالا های عرضه شده در سطح کشور می توانید نوعی از این سود را بیابید، برای مثال شما هر باری که میوه و یا سبزیجات می خرید، این چرخه ی سود آربیتراژی را خاتمه می دهید به این معنا که در ابتدا شخصی این محصول را از تولید کننده یعنی باغدار می خرد، سپس با سودی آن را به میدان توزیع محصول می برد و سپس به مغازه دار و از طریق آن به ما می رسد. در این جا بهترین حالت توزیع میوه و سبزیجات را مشاهده کردید که سه نفر سود حاصل از آربیتراژ را کسب کردند.

آربیتراژ در ارز دیجیتال

مفهوم معامله آربیتراژ (Arbitrage) در دنیای ارزهای دیجیتال تغییر چندانی نمی کند و تنها دارایی معامله شونده تغییر می کند. آربیتراژ در ارز دیجیتال به کسب سود از اختلاف قیمت یک ارزدیجیتال بین دو یا چند صرافی گفته می شود. در واقع یک تریدر باید ارز دیجیتال مد نظر خود را از یک صرافی بخرد و در صرافی با قیمت بالاتر بفروشد. البته یک معامله گر با استراتژی آربیتراژ یا به اصطلاح یک آربیتراژر، چالش هایی نیز دارد که از جمله ی آن ها می توان به ترید سریع اشاره کرد. البته که آن ها برای سود مناسب به سرمایه ی زیادی نیز نیاز دارند.

انواع سود آربیتراژی در ارز دیجیتال

برای کسب سود آربیتراژی از ارز دیجیتال سه نوع روش وجود دارد:
آربیتراژ ساده (Simple Arbitrage): قطعا یک ارز دیجیتال در چند صرافی موجود است و امکان خرید و فروش آن وجود دارد. در این زمان که یک ارز دیجیتال در بیشتر از یک صرافی مبادله می شود، می توان سود آربیتراژی ساده کسب کرد.
آربیتراژ مثلثی (Triangle Arbitrage): همانطور که از نامش پیداست، زمانی رخ می دهد که اختلاف قیمت بین سه ارز خارجی شکل می گیرد. در این نوع آربیتراژ، معامه گرها سه نوع ارز انتخاب می کنند. برای مثال، یک تریدر با دلار بیت کوین می خرد، سپس آن را در ازای دریافت یورو می فروشد و در نهایت با یوروی دریافتی دلار می خرد. او با مبادله این سه ارز به سود آربیتراژی دست می یابد.
آربیتراژ فاندینگ ریت (Funding Rate): آربیتراژ فاندینگ ریت نوع دیگری از روش کسب سود محسوب می شود. فاندینگ ریت (مثبت) زمانی رخ می دهد که مقدار معامله های لانگ بیشتر از معامله های شرت است. به این شکل که کارمزد از معامله های لانگ دریافت می شود و به پوزیشن های شرت پرداخت می شود.
آربیتراژ پوشش نرخ بهره (Price Convergence Arbutrage): قیمت ارزهای دیجیتال در صرافی ها مختلف است، در نتیجه آربیتراژ به سمت همگرایی می رود. به عنوان مثال، اگر صرافی بایننس اتریوم را ارزان تر از صرافی کوکوین بفروشد، مسلما افرادی که به دنبال سود آربیتراژی هستند، از صرافی بایننس خریداری می کنند و در صرافی کوکوین می فروشند که در نتیجه آربیتراژ پوشش نرخ بهره روی می دهد. تحت تاثیر این موارد، بازار به سوی همگرایی و یکسان سازی قیمت ها می رود.

ریسک های آربیتراژ (Arbitrage)

در این مقاله اشاره کردیم که استراتژی آربیتراژ عمدتا کم خطر و کم ریسک است، اما ریسک آن صفر نیست. در واقع بزرگ ترین ریسک و خطر موجود در آربیتراژ (Arbitrage)، خطر اجرای آن است. در این استراتژی سرعت بسیار مهم است و چنان چه قبل از انجام معامله قیمت تغییر کند، بازدهی و سود شما صفر می شود. خطر دیگری که شما را در استراتژی آربیتراژ تهدید می کند، خطر نقدینگی است. این ریسک زمانی اتفاق می افتد که لیکوئیدیتی کافی و لازم را برای ورود و خروج به بازارهای مالی نداشته باشید. شما باید از بابت نقد شوندگی بازار اطمینان حاصل کنید. ریسک بدیهی و دیگری که وجود دارد، نوسان و افت قیمت بیت کوین است، در این زمان بازار ممکن است علاوه بر سود شما، اصل پول را نیز بگیرد.

مشکل استراتژی آربیتراژ

آربیتراژ علی رغم این که یک معامله کم ریسک محسوب می شود ولی مشکلاتی نیز دارد. موضوعی که در آن مطرح می شود، کارمزد ارز های دیجیتال است. در بعضی مواقع کارمزد شبکه ی بیت کوین به قدری زیاد می شود که شما نه تنها سودی به دست نمی آورید بلکه ضرر نیز می کنید. همان طور که می دانید برای تایید تراکنش های بیت کوین به زمان زیادی نیاز است که بعد از سپری شدن این زمان ممکن است قیمت ها تغییر کرده باشند و شما سود را کسب نکرده باشید.

ربات های آربیتراژ در ارز دیجیتال
تعدادی ربات وجود دارند که اختلاف قیمت ها را در صرافی ها بررسی می کنند و به کاربر پیشنهاد خرید و یا فروش می دهند. در این زمینه ربات های مختلفی وجود دارند مانند، ربات بین اکسچنجی که اختلاف قیمت در اکسچنج های مختلف بررسی می شود و ربات بین داریی ها که اختلاف قیمت یک دارایی خاص را در یک اکسچنج بررسی می کند. البته این ربات ها مزایا و معایب خاص خود را دارند و نمی توان به طور کامل به آ ن ها اعتماد کرد.

سخن پایانی
آربیتراژ در ارز دیجیتال یک روش کسب سود، بسیار مناسب است و شما با مطالعه ی این مقاله توانستید به خوبی با آن آشنا شوید. این استراتژی یک فرصت مناسب برای تریدرها و معامله گران محسوب می شود و شما با سرمایه ی مناسب می توانید به سود های بسیار خوبی دست یابید. اما همان طور که اشاره کردیم نباید از ریسک ها و خطرات آن غافل شوید.

نقد و بررسی صرافی FTX و آشنایی با توکنFTT

در بحبوحه افزایش پذیرش ارز‌های دیجیتال و بلاک چین، چندین صرافی خارجی ارز‌های دیجیتال در حال رقابت برای جذب کاربر هستند. صرافی‌ها برای به دست آوردن رتبه بالاتر از یک رمزارز برای پاداش و ارائه مزایای بیشتر به کاربران استفاده می‌کنند. صرافی FTX و توکن بومی FTT، نمونه‌ای از این روش هستند.

اف‌تی‌ایکس یکی از صرافی‌های ارز دیجیتال می‎‌باشدکه بیشتر به دلیل معاملات مارجین و مشتقات مشهور است. این صرافی طیف گسترده‌ای از معاملات مختلف را به تریدر‌های حرفه‌ای و مبتدی ارائه می‌دهد. احتمالاً تا به حال نام ارز دیجیتال بومی این صرافی به گوشتان خورده است. توکن FTT عملکرد‌های مختلفی در اکوسیستم FTX انجام می‌دهد. برای مثال هولدر‌های این توکن از مزایایی مانند کارمزد تراکنش کمتر، بازپرداخت و دعوت به رویداد‌های راه‌اندازی توکن بهره می‌برند. علاوه بر این، سرویس سهام FTX شرکت تابعه مستقر در ایالات متحده، FTX.US، معاملات سهام توکن شده با کارمزد صفر را ارائه می‌کند و طیف وسیعی از دارایی‌های سنتی را برای سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال فراهم می‌کند. در این مقاله به معرفی این صرافی و نحوه عملکرد توکن FTT می‌پردازیم.

معاملات مشتقات چیست؟

بیاید قبل از معرفی صرافی و توکن FTT به مفهوم معاملات مشتقات نگاهی بیاندازیم. اوراق مشتقه، اوراق بهادار مالی هستند که در بورس معامله می‌شوند و ارزش خود را از یک دارایی پایه یا گروهی از دارایی‌ها به دست می‌آورند. از قرارداد‌های مشتقه می‌توان برای تجارت در انواع دارایی‌ها استفاده کرد. مشتقات در اشکال و اندازه‌های مختلف وجود دارند. قرارداد‌های آتی، فوروارد، آپشن و سوآپ همگی نمونه‌هایی از مشتقات هستند.

قیمت‌گذاری این محصولات مالی از سایر ابزار‌های مالی مانند سهام ایجاد می‌شود. ابزار‌های مشتقه همچنین دسترسی سرمایه‌گذاران به بازار‌های جدید و توانایی پوشش ریسک را فراهم می‌کند. به عنوان مثال، سرمایه‌گذاران می‌توانند مشتقاتی را خریداری کنند که قیمت آن‌ها بر اساس شرایط آب و هوایی تعیین می‌شود.

اهرم در اکثر محصولات مشتقه استفاده می‌شود. اهرم روشی برای استقراض پول جهت تأمین مالی یک موقعیت معاملاتی به منظور افزایش درآمد است. با این حال، اهرم ریسک بالایی دارد. به عنوان مثال، یک موقعیت معاملاتی ۱۰ برابری به یک معامله‌گر اجازه می‌دهد تا ده برابر سودی که معمولاً در هر معامله به دست می‌اورد، کسب کند. بنابراین، اگر قیمت یک دارایی ۱۰ درصد افزایش یابد، یک موقعیت معاملاتی با اهرم ۱۰ برابری ممکن است ۱۰۰ درصد سود به همراه داشته باشد.

اما این اهرم فقط برای کسب سود بیشتر نیست، گاهی ممکن است عکس آن اتفاق بی‌افتد. اگر یک موقعیت خرید با اهرم ۱۰ برابری ایجاد کنید و قیمت دارایی پایه ۱۰٪ کاهش یابد، ۱۰۰٪ از پول خود را از دست داده‌اید. در ادامه محبوب‌ترین انواع قرارداد‌های مشتقه را برای شما آورده‌ایم.

معاملات آتی یا فیوچرز

معاملات آتی توافقات بین دو طرف برای خرید و تحویل یک کالا با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ آینده است. فیوچرز نیز به طور گسترده توسط معامله گران برای پوشش ریسک، خرید در کف قیمتی و فروش در با قیمت بالاتر در طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها استفاده می‌شود. هر یک از طرفین متعهد می‌شود که با امضای قرارداد به وظیفه خود برای خرید یا فروش یک دارایی اساسی عمل کند.

علاوه بر این، هنگامی که یک قرارداد آتی منقضی می‌شود، برخی از قرارداد‌های آتی بدون فروش دارایی پایه تسویه می‌شود. در عوض، چندین معامله مشتقه به صورت نقدی تسویه می‌شود. همین موضوع باعث می‌شود قرارداد‌های آتی به عنوان جریان نقدی استفاده شوند.

فورواردز

قرارداد‌های فوروارد تقریباً مشابه فیوچرز هستند. اما این نوع قرارداد در صرافی‌ها به ندرت ارائه می‌شود. فورواردز بیشتر در فرابورس استفاده می‌شود. این نوع قرارداد به خریداران و فروشندگان اجازه می‌دهد تا شرایط هر قرارداد را مطابق با ترجیحات خود تنظیم کنند. از سوی دیگر، فوروارزد‌ها، هر دو طرف را در معرض افزایش ریسک طرف مقابل قرار می‌دهند. دلیل آن هم این است که طرفین ممکن است از طرف مقابل دیگر برای جبران موقعیت‌های آینده استفاده کنند.

سوآپ نوعی مشتقه است که در آن سرمایه‌گذاران می‌توانند جریان‌های نقدی را مبادله کنند. سوآپ نرخ بهره نمونه‌ای از این نوع قرارداد است. سرمایه‌گذاران می‌توانند از سوآپ نرخ بهره برای تبدیل وام با نرخ بهره متغیر به وام با نرخ ثابت استفاده کنند. سوآپ ریسک معامله ارزهای خارجی همچنین برای کمک به جریان نقدی و سایر عملیات شرکت از جمله تبادل ریسک نرخ و جلوگیری از رد شدن وام استفاده می‌شود. متأسفانه این روش از آنجایی که محبوبیت زیادی در بین مردم پیدا کرد به یکی از عوامل اصلی بحران مالی ۲۰۰۸ تبدیل شد. دلیل آن هم تا حد زیادی به سواپ‌های پرخطر اوراق مسکن مرتبط بود.

آپشن نیز مشابه قرارداد‌های آتی است. به این صورت که دو طرف توافق می‌کنند که دارایی‌ها را با قیمتی از پیش تعیین شده در تاریخ بعدی بفروشند. از سوی دیگر، معامله گرانی که دارای قرارداد‌های آپشن هستند، هیچ تعهدی برای خرید یا فروش دارایی‌های پایه ندارند. معامله‌گران آپشن همچنان می‌توانند خرید یا فروش کنند، اما آن‌ها موظف به انجام این کار نیستند.

علاوه بر این، صرافی‌های مختلف انواع مختلفی از قرارداد‌های آپشن را ارائه می‌دهند. برای مثال، معامله گران تنها می‌توانند آپشن‌های اروپایی را در روز انتضا اجرا کنند. از سوی دیگر، معامله گران می‌توانند آپشن‌های آمریکایی را در هر لحظه تا تاریخ انقضا بفروشند. ETF‌ها اغلب شامل آپشن‌های آمریکایی می‌شوند، اما شاخص‌های سهام اغلب آپشن‌های سبک اروپایی دارند.

صرافی اف‌تی‌ایکس (FTX) چیست؟

FTX یک صرافی کنترل شده ارز دیجیتال است که در باهاما واقع شده است. این صرافی ابزار اهرمی، مشتقات، آپشن‌هاو توکن‌های اهرمی را در میان سایر ابزار‌های معاملاتی پیچیده ارائه می‌دهد. صرافی FTX در سال ۲۰۱۸ توسط سم بنکمن تأسیس شد. این پلتفرم ۹ سپرده مختلف ارز فیات را می‌پذیرد و بیش از ۱۰۰ جفت معاملات ارز دیجیتال را با طیف وسیعی از انواع سفارش‌ها برای پذیرش معامله‌گران مبتدی و حرفه‌ای ارائه می‌دهد. همه چیز از سفارشات اولیه بازار گرفته تا سفارشات استاپ لاس و پیچیده تحت پوشش قرار می‌گیرد.

علاوه بر این، صرافی FTX کارمزد معاملاتی پایین‌تری برای بازار‌های اسپات و فیوچرز ارائه می‌دهد. برای خریداران بازار، این کارمزد‌ها از ۰. ۰۴ درصد تا ۰. ۰۷ درصد متغیر است. همچنین این پلتفرم اکثر کارمزد‌های واریز و برداشت ارز دیجیتال را حساب نمی‌کند. فروشندگان نیز در هر تراکنش ۲٪ کارمزد پرداخت می‌کنند.

محصولات FTX

بسیاری از مردم FTX را یکی از محبوب‌ترین صرافی‌های ارز‌های دیجیتال می‌دانند. این صرافی مجموعه محصولات متنوعی را ارائه می‌دهد که برای طیف گسترده‌ای از معامله گران و سرمایه‌گذاران جذاب است. در زیر، نگاهی عمیق‌تر به برخی از مهم‌ترین کالا‌ها و خدمات این پلتفرم میاندازیم.

فیوچرز

صرافی FTX انواع محصولات آتی را ارائه می‌دهد. معامله‌گران می‌توانند برخی از محبوب‌ترین ارز‌های دیجیتال بلند مدت یا کوتاه مدت معامله کنند. علاوه بر این، صرافی بیش از ۱۰۰ جفت آتی سه ماهه و دائمی را با اهرمی تا ۱۰۱ برابر ارائه می‌دهد. استیبل کوین‌ها همچنین می‌توانند به عنوان وثیقه توسط بازرگانان استفاده شوند. معامله گران همچنین می‌توانند از توکن بومی FTX به عنوان وثیقه استفاده کنند و از نرخ‌های پایین‌تر بهره‌مند شوند.

اسپات

بازار معاملات اسپات صرافی FTX به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا به بیش از ۱۰۰ جفت معاملاتی ارز‌های دیجیتال با نقدینگی بالا دسترسی داشته باشند. بیت کوین، اتریوم، تتر، کاردانو و تعدادی دیگر از ارز‌های دیجیتال معروف در این دسته قرار می‌گیرند.

توکن‌های اهرم شده

توکن‌های دارای اهرم FTX، توکن‌های ERC-۲۰ اتریوم هستند که اهرمی ۳ برابری را در انواع جفت‌های معاملاتی به کاربران ارائه می‌دهند. برای مثال، دارندگان توکن بیت کوین با اهرم ۳ برابری BULL/USD، اگر قیمت بیت کوین (BTC) ۱۰ درصد افزایش یابد، از بازده ۳۰ درصدی برخوردار خواهند شد.

معامله‌گران می‌توانند با خرید دارایی‌ها در مورد قیمت آتی ارز‌های دیجیتال مختلف گمانه زنی کنند. آن‌ها همچنین می‌توانند از گزینه call and put برای محافظت در مقابل موقعیت‌های مختلف استفاده کنند.

توکن FTT چیست؟

توکن صرافی FTX دقیقاً چیست؟ توکن FTT ارز دیجیتال بومی صرافی اف‌تی‌ایکس است. این یک توکن چند منظوره است که به دارندگان تخفیف‌های تجاری در صرافی FTX می‌دهد و همچنین به عنوان وثیقه برای معاملات فیوچرز عمل می‌کند. هولدر‌های این توکن می‌توانند از ۶۰ درصد تخفیف در کارمزد معاملات در بازار FTX از طریق تخفیف هفتگی کارمزد برخوردار شوند. علاوه بر این، دارندگان توکن FTX واجد شرایط ایردراپ توکن هفتگی سروم (SRM) هستند.

توکن FTT از مکانیزم بخرید و بسوزانید برای اهش عرضه در گردش استفاده می‌کند. هر هفته، صرافی FTX ۳۳ درصد از کل کارمزد‌های معاملاتی، و همچنین ۱۰ درصد از سود‌های اجتماعی و ۵٪ از هزینه‌های خدمات دیگر را خریداری می‌کند. در زمان نگارش این مقاله، عرضه در گردش توکن‌های FTX از حداکثر ۳۳۲. ۱۷۳ میلیون تقریباً ۲۶۰. ۳۵۶ میلیون است. قیمت آن نیز در حال حاضر ۲۸. ۵۱ دلار است.

هولدر‌های توکن‌های FTX، می‌تونند توکن‌های خود را برای دریافت تا ۴۰ درصد افزایش پاداش ارجاع، ۱۴ درصد افزایش نسبی ایردراپ و ۶ بلیط برای رویداد‌های راه‌اندازی توکن سپرده‌گذاری کنند. سهامداران همچنین می‌توانند از کارمزد‌های «فروشنده» ارزان‌تر و بازپرداخت «خریدار» بهره ببرند. یکی دیگر از مزایای استفاده از توکن FTX این است که کارمزد‌های برداشت کاهش می‌یابد.

معرفی صرافی FTX US

پلتفرم FTX US یک صرافی ارز دیجیتال است. کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) آن را تنظیم می‌کند و برای سرمایه‌گذاران خرده فروشی و نهادی که تحت پوشش بورس عادی FTX نیستند، در دسترس است. FTX US همچنین تسویه قرارداد‌های تجاری فیزیکی، معاملات الگوریتمی و معاملات بلوکی را ارائه می‌دهد. این پلتفرم ۲۴ ساعت شبانه روز و هفت روز هفته برای خدمات‌رسانی به مشتریان در دسترس است.

بیش از ۶۰ جفت معاملات ارز‌های دیجیتال، معاملات خارج از بورس (OTC)، خدمات پرداخت کریپتو فیات و کارت نقدی کریپتو FTX همگی در صرافی FTX ایالات متحده موجود هستند. این پلتفرم همچنین دارای ویژگی‌های امنیتی و نقدینگی پیشرو در صنعت است.

FTX Stocks

FTX Stocks یک شرکت تابعه FTX است که معاملات سهام را با کمیسیون صفر ارائه می‌دهد. این شرکت توسط یک واسطه مالی مجاز، قانون‌گذاری می‌شود و دسترسی سرمایه‌گذاران به سهام توکن شده را فراهم می‌کند. کاربران باید تا سطح دو مطابقت “مشتری خود را بشناسید. (KYC) را تکمیل کرده باشند و در یکی از حوزه‌های قضایی مجاز FTX اقامت داشته باشند.

صرافی FTX و توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT)

کاربران می‌توانند NFT‌ها را مستقیماً در بازار توکن‌های غیرقابل تعویض FTX US بخرند، بفروشند و لیست کنند. کاربران می‌توانند مجموعه‌های هنرمندان NFT را که دوست دارند جستجو کنند. علاوه بر این، سرمایه‌گذاران می‌توانند ببینند که کدام قطعات محبوب‌ترین و پرطرفدارترین هستند. تیم مرسدس AMG پتروناس F۱ همچنین با FTX برای ساخت سری NFT مرسدس AMG-F۱ همکاری می‌کند. FTX با همکاری هنرمند NFT Mad Dog Jones یک خط NFT منحصر به فرد برای طرفداران تیم مسابقه طراحی کرده است.

نتیجه گیری

صرافی FTX یکی از مشهورترین ارائه دهنده خدمات مالی برای معاملات مشتقه است. دو صرافی FTX و FTX US هر دو در سیستم عامل‌های اندروید، iOS، وب و موبایل قابل دسترسی هستند. تریدر‌های حرفه‌ای و مبتدی می‌توانند به طور مساوی از رابط کاربری زیبا و گزینه‌های معاملاتی مختلف لذت ببرند. علاوه بر این، دارندگان توکن بومی FTX (FTT) تخفیف‌های تجاری و سایر مزایا را دریافت می‌کنند.

بازار مبادلات ارزهای خارجی (فارکس) چیست؟

بازار فارکس (Forex – FX) بازاری است که در آن یک ارز به‌ازای ارز دیگر مورد مبادله قرار می‌گیرد. برای مثال، شما می‌توانید دلار آمریکا را به یورو تبدیل کنید. مبادلات بازار مبادله ارز خارجی در بازاری با همین نام، که همچنین بازار فارکس نیز شناخته می‌شود انجام می‌گیرد.

بازار فارکس بزرگ‌ترین و نقدینه‌ترین بازار در سراسر جهان می‌باشد که روزانه معاملاتی برابر با هزاران میلیارد دلار دارد. این بازار هیچ‌گونه مرکزی ندارد و بیش‌تر یک شبکه از بانک‌ها، کارگزاری‌ها، مؤسسات، و همچنین معامله‌گران منفرد (که بیشترشان از طریق کارگزاری‌ها و یا بانک‌ها معامله می‌کنند) می‌شود.

نکات کلیدی:

• بازار مبادلات ارز خارجی یا فارکس (Foreign Exchange – Forex) یک بازار بین‌المللی جهت تبدیل و مبادلهٔ ارزهای ملی کشورها به یکدیگر می‌باشند.
• بازار مبادلات ارز خارجی به‌عنوان بزرگ‌ترین بازار اوراق بهادار با توجه به ارزشش شناخته می‌شود، که روزانه بیش از هزاران میلیارد دلار در آن مبادله می‌گردد.
• بازار مبادلات ارز خارجی این ارزها را به‌صورت جفت ارز معامله می‌کند و قیمت آن‌ها در برابر یکدیگر می‌سنجد.
• بازارهای آتی و سلف، راه دیگری برای مشارکت در بازار مبادلات ارز خارجی می‌باشند.

بازار مبادلات ارز خارجی چگونه کار می‌کند؟

بازار فارکس، ارزش جفت‌ارزها را با نرخی تحت عنوان نرخ مبادله‌ای تعیین می‌کند، و این کار را برای بیش‌تر ارزها انجام می‌دهد. بازار مبادلات ارز خارجی می‌تواند به سادگیِ تبدیل کردن یک ارز به ارزی دیگر در یک بانک محلی عمل کند. این بازار می‌تواند همچنین شامل معامله‌گری ارزهای کشورها با یکدیگر در بازار مبادلات ارز خارجی باشد. برای مثال، یک معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند که یک بانک مرکزی سیاست‌های پولی را آسان‌تر یا سخت‌تر خواهد نمود و در ‌نتیجه ‌این ارز در برابر ارزی دیگر قدرتمندتر یا ضعیف‌تر خواهد شد.

در حین مبادله کردن ارزها، می‌بینید که آن‌ها به‌صورت جفت‌ارز لیست ‌شده‌اند. مانند دلار آمریکا به دلار کانادا (USD/CAD)، یورو به دلار آمریکا (EUR/USD)، و یا دلار آمریکا به ین ژاپن (USD/JPY). این علامت‌گذاری‌ها برای مثال، نشان می‌دهند که دلار آمریکا (USD) در برابر دلار کانادا (CAD) ارزشیابی می‌شود، و یا یورو (EUR) در برابر دلار آمریکا (USD) و همچنین دلار آمریکا (USD) در برابر ین ژاپن (JPY) قرار می‌گیرد.

همچنین در کنار این جفت ارزها می‌توانیم نسبت قیمت آن‌ها را مشاهده کنیم، برای مثال 1.2569 را در نظر داشته باشید. اگر این قیمت در کنار نام جفت ارز دلار آمریکا به دلار کانادا قرار گرفته باشد بدین معنی است که به‌ازای هر یک دلار آمریکا نیازمند پرداخت 1.2569 دلار کانادایی می‌باشیم. اگر قیمت‌ها تا 1.3336 افزایش یابند، حال باید به‌ازای هر یک دلار آمریکا، 1.3336 دلار کانادا بپردازیم. زیرا در این حین، ارزش دلار آمریکا افزایش یافته و همچنین دلار کانادا افت ارزش داشته است و می‌توانیم این را از افزایش مقدار دلار کانادایی مورد نیاز برای خرید یک دلار آمریکا دریابیم.

در بازار فارکس ارزها به‌صورت لات (Lot) مبادله می‌شوند، که این لات‌ها ریسک معامله ارزهای خارجی شامل درجات مختلفی مانند میکرو لات (Micro Lot) برابر 1000 واحد ارز می‌باشد، مینی لات (Mini Lot) برابر 10,000 واحد ارز می‌باشد و لات استاندارد (Standard Lot) برابر 100,000 واحد ارز می‌باشد. (توضیح: یک لات استاندارد متشکل از 100,000 واحد از ارز می‌باشد. اگر در حال معامله با دلار آمریکا باشید، یک لات استاندارد برابر با 100,000 دلار می‌شود.) زمانی که در بازار فارکس مبادله می‌کنید، می‌توانید مبادلات‌تان را به‌صورت بلوک‌هایی از ارز انجام دهید و شما می‌توانید به هر تعدادی از این بلوک‌ها که می‌خواهید مبادله را انجام دهید. برای مثال، شما می‌توانید 7 میکرو لات (7,000) و یا 3 مینی لات (30,000) و یا 75 لات استاندارد (7,500,000) را معامله نمایید.

اندازهٔ بازار فارکس (foreign exchange size of market)

«بازار فارکس» به چند دلیل «بی‌همتا» می‌باشد، که دلیل اصلی آن نیز اندازهٔ بزرگ این بازار می‌باشد. حجم معاملات (Trading Volume) در بازار فارکس بسیار زیاد می‌باشد. برای مثال، براساس گزارشات BIS (بانک تبادلات بین‌المللی)، در ماه آوریل سال 2019، معامله در بازارهای فارکس به‌صورت روزانه حجمی ‌حدود 6.6 ریسک معامله ارزهای خارجی هزار میلیارد دلار داشته است.

بزرگ‌ترین مراکز معاملاتی در جهان شامل بازارهای لندن، نیویورک، سنگاپور و بازار توکیو می‌باشد.

معامله‌گری در بازار فارکس

این بازارها به‌صورت 24 ساعته، و به مدت 5 روز در هفته در تمامی ‌مراکز مالی مهم در سراسر دنیا فعال می‌باشند. این بدان معنی است که شما می‌توانید در هر زمانی از روز به خرید و فروش ارزها بپردازید.

بازار فارکس دقیقاً یک فروشگاه چندمنظوره (one – stop shop) نمی‌باشد. مکان‌های متفاوت و متنوعی وجود دارد که یک سرمایه‌گذار می‌تواند دستور معاملاتی‌اش را از طریق آن‌ها در بازارهای فارکس به اجرا بگذارد. شما می‌توانید از دلال‌ها و یا مراکز مالی مختلفی که خودشان از این شبکهٔ الکترونیکی میزبانی می‌کنند، استفاده کنید.

از دیدگاه تاریخی، بازارهای فارکس زمانی یک ریسک معامله ارزهای خارجی ایده برای دولت‌ها، شرکت‌های بزرگ و همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری پوشش ریسک بوده است. اما در دنیای امروزی، معامله کردن ارزها به‌سادگیِ یک کلید ماوس، انجام می‌شود. بدین ترتیب، مشکل دسترسی از بین رفته است و بنابراین همهٔ افراد می‌توانند این کار را انجام دهند. در واقع، بسیاری از مؤسسات و شرکت‌های سرمایه‌گذاری به شما این امکان را می‌دهند تا حسابی در آنجا باز کنید و به معاملهٔ ارزهایتان به هر شکلی که می‌خواهید و در هر زمانی بپردازید.

زمانی که شما به معامله در بازار فارکس می‌پردازید، شما در واقع در حال خرید و یا فروش ارزهای یک کشور می‌باشید. اما در واقع هیچ تبادل فیزیکی پولی از شخصی به شخص دیگر وجود ندارد. این برخلاف چیزی است که در ریسک معامله ارزهای خارجی یک صرافی واقعی اتفاق می‌افتد. در نظر بگیرید که یک توریست در حال بازدید از میدان تایمز در شهر نیویورک می‌باشد. او از ژاپن آمده است و می‌خواهد ین خود را (که پولی فیزیکی می‌باشد) به دلار واقعی تبدیل کند. و او احتمالاً به‌خاطر این تبدیل مبلغی را به‌عنوان کمیسیون باید پرداخت کند و پس از آن، او می‌تواند این دلارها را در ادامه سفرش خرج کند.

اما در دنیای بازارهای الکترونیکی، معامله‌گران معمولاً وارد یک معامله در یک ارز خاص می‌شوند، به این امید که شاهد یک روند صعودی و قدرتمند در ارز باشند (و یا شاهد روند نزولی اگر که وارد معاملاتی فروش ‌شده‌اند) تا بتوانند به سودی دست یابند.

تفاوت‌ها در بازارهای فارکس

تفاوت‌های بنیادی بین بازار مبادلات ارز خارجی و دیگر بازارها وجود دارد. اول از همه، باید در نظر داشته باشیم که این بازارها قوانین کمتری نسبت به دیگر بازارها دارند، که این به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا در قید و بند قوانین نظارتی اعمال شده در بازارهای سهام، معاملات آتی و همچنین بازارهای قراردادهای اختیار معامله نباشند. این بدین معنی است که هیچ شرکت تهاتری (Clearinghouse) و هیچ نهادی قابلیت نظارت بر بازار فارکس را ندارد.

دوم، از آنجایی که معامله‌گران دیگر در یک بورس سنتی معامله نمی‌کنند، شما کمیسیون‌هایی مشابه با بازارهای دیگر را در اینجا مشاهده نخواهید کرد. همچنین، هیچ‌گونه قطع جریانی بین زمانی که شما می‌توانید و زمانی که امکان معامله کردن را ندارید وجود ندارد. زیرا که بازار به صورت 24 ساعته در شبانه روز باز می‌باشد و شما می‌توانید در هر زمانی از روز معامله‌تان را انجام دهید. در نهایت، به دلیل نقدینه بودن بالای این بازار، شما می‌توانید در هر زمانی که می‌خواهید وارد یک معامله شوید و یا از آن‌ها خارج شوید.

بازار معاملات نقدی (the spot market)

نقد شدن بیش‌تر ارزها به مدت 2 روز تجاری زمان می‌برد و تنها مورد مستثنی، جفت‌ارز دلار آمریکا در برابر دلار کانادا می‌باشد (USD/CAD)، که تنها در یک روز معاملاتی نقد می‌شود. بقیه جفت‌ارزها در 2 روز معاملاتی نقد می‌شوند. همچنین در زمان‌هایی که چند تعطیلی پشت سر هم قرار دارند، مانند روز ایستر (Easter) و یا کریسمس، مبادلات نقدی می‌تواند تا 6 روز به‌طور بیانجامد. قیمت براساس تاریخ مبادله تعیین می‌شود، اما مقدار پولی که پرداخت می‌شود براساس ارزش روز خواهد بود.

دلار آمریکا فعال‌ترین ارز مبادله شده در این بازار می‌باشد. معمول‌ترین جفت ارزها نیز دلار آمریکا در برابر یوروی اتحادیه اروپا (EUR)، دلار آمریکا در برابر ین ژاپن (USD/JPY)، دلار آمریکا در برابر پوند بریتانیا (USD/GBP) و دلار آمریکا در برابر فرانک سوئیس (USD/CHF) می‌باشد. مبادلهٔ جفت‌ارزهایی که دلار آمریکا یک طرفشان قرار ندارد، به‌عنوان Crosses شناخته می‌شود. دو مورد از مشهورترین انواع این مبادلات، یورو در برابر پوند بریتانیا (EUR/GBP) و یورو در برابر ین ژاپن (EUR/JPY) می‌باشند.

بازارهای معاملات نقدی می‌توانند بسیار نوسانی باشند. حرکت قیمت‌ها در کوتاه‌مدت توسط معامله‌گری تکنیکال تعیین می‌شود، که بر روی جهت حرکت و سرعت حرکت روند قیمتی توجه دارد. بیش‌تر معامله‌گرانی که بر روی جنبهٔ تکنیکال توجه می‌کنند به‌عنوان چارتیست (Chartist) نیز شناخته می‌شوند. حرکات بلندمدت ارزها توسط عوامل بنیادی (فاندامنتالی) مانند تغییرات نرخ بهره و یا رشد اقتصادی انجام می‌گردد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال می‌توانید از مطلب آموزشی «تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال چیست؟» دیدن نمایید.

بازار معاملات سلفی (The Forward Market)

یک معاملهٔ سلفی (forward trade) به هرگونه معامله‌ای گفته می‌شود که در هر ‌لحظه‌ای جلوتر از حال قرار می‌گیرد. قیمت سلفی (forward Price) نیز ‌ترکیبی از قیمت حال حاضر (spot rate) به‌علاوه و یا منهای عددی می‌باشد که نشان‌دهندهٔ تغییرات در نرخ بهره بین دو ارز می‌باشد. بیش‌تر این مبادلات تاریخ انقضای کمتر از یک سال دارند و بیش‌تر از آن نیز ممکن نمی‌باشد. مانند معاملات نقدی، قیمت براساس تاریخ مبادله تعیین می‌شود، اما مبلغ پول در تاریخ انقضا معامله خواهد شد.

یک قرارداد سلفی (forward contract) نوعی از قرارداد به‌شمار می‌آید که در این قراردادها، نیازمند طرفین مقابل می‌باشیم. این قراردادها می‌توانند به هر میزانی و در هر تاریخی (به غیر از تعطیلات و یا روزهای آخر هفته در هر یک از این کشورها) بسته شوند.

بازار معاملات آتی (The Futures Market)

معاملات آتی شبیه به معاملات سلفی می‌باشند که در آن‌ها، تسویه در زمانی پس از انجام معاملهٔ کنونی انجام خواهد گرفت. اما این قراردادها با توجه به اندازهٔ استاندارد و همچنین تاریخ‌های تعیین‌شده در بازارهای مبادلات کالا انجام می‌شوند. در اینجا بازار مبادلاتی (بورس مربوطه) به‌عنوان طرف معامله، عمل می‌کند.

مثال‌هایی از بازار فارکس

یک معامله‌گر بر این باور است که بانک مرکزی اروپایی (European Central Bank – CB) در پی آسان‌تر کردن سیاست‌های پولیش در طی ماه‌های آینده به دلیل افت رشد اقتصادی در محدودهٔ یورو می‌باشد. در نتیجه، این معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند که ارزش یورو در برابر دلار آمریکا افت خواهد کرد و وارد معاملهٔ فروش 100,000 یورویی (برابر 1 لات استاندارد) با نرخ تبدیل 1.15 می‌شود. در طی هفته‌های بعدی بانک مرکزی اتحادیهٔ اروپا سیگنال‌هایی مبنی بر اعمال سهولت بیش‌تر در سیاست‌های پولیش را نشان می‌دهد. این خود باعث می‌شود که نرخ تبدیل برای یورو در برابر دلار به عدد 1.10 افت کند. که این خود موجب سود 5,000 دلاری برای معامله‌گر خواهد شد.

با ورود به موقعیت معاملاتی فروش 100,000 یورویی، این معامله‌گر توانست با یک فروش کوتاه‌مدت، 115,000 دلار کسب کند. زمانی که یورو سقوط کند، و معامله‌گر معاملهٔ فروشش را پوشش دهد، خرید دوبارهٔ این ارز برای معامله‌گر تنها 110,000 دلار هزینه دربر خواهد داشت. تفاوت بین پول دریافت‌شده در یک فروش کوتاه‌مدت و پول پرداخت شده به منظور خرید سود را می‌سازند. اما اگر یورو در برابر دلار آمریکا قدرت می‌گرفت، معاملهٔ ذکر شده ‌نتیجه‌ای جز ضرر نداشت.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.