افزایش نقدینگی در بورس

اثار افزایش نقدینگی بر شاخص بورس اوراق بهادار

اولین همایش ملی پژوهش های کاربردی حسابداری،مدیریت اقتصاد

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 20 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله اثار افزایش نقدینگی بر شاخص بورس اوراق بهادار

چکیده مقاله :

هدف این پژوهش نشان دادن آثار افزایش نقدینگی بر شاخص بورس اوراق بهادار طی سالهای 1370 تا 1390 است روش گرداوری اطلاعات کتابخانه ای و اسنادکاوی بوده است جامعه آماری تحقیق شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد به طور کلی روش آماری مورد استفاده در این پژوهش روش آزمون همبستگی و رگرسیون چندگانه است بدین منظور از نرمافزار spss استفده شده است نتایج تحقیق نشان در این تحقیق همبستگی بین اجزای نقدینگی پول و شبه پول و شاخص بورس اوراق بهادار از یک سو و از سوی دیگر همبستگی بین عوامل موثر بر عرضه نقدینگی و شاخص بورس مورد بررسی قرار گرفت. همچنین بین عوامل موثر بر عرضه نقدینگی خالص دارایی های خارجی سیستم بانکی و بدهی بخش غیر دولتی به سیتسم بانکی و تغییرات شاخص بورس اوراق بهادار رابطه مستقیم و مثبت وجود دارد.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا NCARA01_101 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

واقفی، سکینه و افتخار، رحیم،1394،اثار افزایش نقدینگی بر شاخص بورس اوراق بهادار،اولین همایش ملی پژوهش های کاربردی حسابداری،مدیریت اقتصاد ،دامغان،https://civilica.com/doc/450064

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1394، واقفی، سکینه؛ رحیم افتخار )
برای بار دوم به بعد: ( 1394، واقفی؛ افتخار )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• .مهران‌فر، محمدرضا آشنایی با مفاهیم بورس اوراق بهادار، چاپ اول. .
• تت‌هراترش‌ف‌ق‌هگ‌ی درلق‌ص‌ادی‌رانkوند و ع‌ل(- کتر عل شک‌ری ن‌اش‌ر : م‌کزپ‌ژوه‌شه‌ای .
• ب‌رس‌ی علکا هش‌ش‌اخ‌ص های‌ب‌ورس اوراقب‌ه‌ادارتهران آذر 1383ل‌ی ذر1384خین‌ب دری .

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

مقالات پیشنهادی مرتبط

مقالات فوق بر اساس داده کاوی مقالات مطالعه شده توسط پژوهشگران محاسبه شده است.

شتاب خروج نقدینگی از بورس

شاخص بازار سهام که در هفته آخر اردیبهشت‌ماه پس ازچند روز درگیری با سطح 6/ 1‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌میلیون واحد موفق به عبور از مرز روانی مزبور شده بود تنها یک روز توانست در این قله جولان دهد، به‌طوری‌که در ادامه تحت‌تاثیر عوامل اقتصادی و سیاسی از مسیری که در پیش گرفته بود عقب نشست.

به این ترتیب ناکامی دماسنج بازار از صعود به ارتفاعات بالاتر و تاثیرپذیری سهامداران از انتشار گزارش‌های ضعیف‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر از انتظار اغلب شرکت‌ها در زمستان پارسال نه‌تنها از خوش‌بینی‌های قبلی نسبت به احتمال تداوم رالی صعودی در کوتاه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌مدت کاست، حتی خروج بخش دیگری از پول‌های حقیقی و سهامداران خرد از بازارسرمایه را رقم زد.

این درحالی است که افزایش انتظارات تورمی در اردیبهشت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ماه سبب سناریوهایی درخصوص امکان تداوم رشد قیمت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ سهام در ‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ماه‌های بعد از آن شده بود، با این‌حال در هفته‌های گذشته با کاسته‌شدن از قدرت تاثیرگذاری چند محرک اصلی از جمله رشد قیمت دلار و تشدید انتظارات تورمی ناشی از افزایش قیمت کالاهای اساسی و ادامه خوش‌بینی‌ها برای احیای برجام، بازار سهام با کاهش ارتفاع عملکرد قابل‌قبولی از خود به نمایش نگذاشت. جدا از این موضوع که معامله‌گران بورسی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ همچنان واهمه بزرگی نسبت به عبور از ابرکانال 6/1‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌میلیون واحد دارند به صراحت می‌توان به نقش عوامل خارجی در ایجاد روند رو به افول بازار اشاره کرد.

سرمایه‌های جدید برای ورود به بازار سهام نیاز به محرک قوی و قدرتمندی دارند، اما اتفاقات مرتبط با اخبار اقتصادی و سیاسی کشور در هفته‌های گذشته نشان می‌دهد که این عوامل تا چه میزان سد راه ورود سرمایه‌های جدید به گردونه معاملات سهام شد.بازار سرمایه درمیان سایر بازارهای دارایی معمولا بیشترین و سریع‌ترین واکنش را به رخدادهای مختلف نشان می‌دهد، این موضوع بارها در دو سال‌گذشته تکرارشده و نمی‌توان از کنار آن به‌سادگی عبور کرد.

بازار سرمایه به غیر از چالش‌های درونی با چند چالش مهم خارجی دست و پنجه نرم می‌کند که در این میان نقش سیاست‌گذاران اقتصادی و سیاسی در ایجاد اختلالات به وجود آمده به مراتب بیشتر از سایر عوامل استدخالت در سازوکار قیمت‌ها، وضع افزایش نقدینگی در بورس تعرفه‌های صادراتی، دستکاری قیمت دلار، کنترل و مدیریت دستوری نرخ فروش شرکت‌ها، توجیه‌ناپذیری ‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌عرضه‌های اولیه در برخی زمان‌ها، انتشار بی‌رویه اوراق و ‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تعیین‌تکلیف در حوزه قیمت تمام ‌شده محصولات از یک‌سو و از سوی دیگر التهابات ایجاد‌شده در افزایش نقدینگی در بورس سرنوشت مذاکرات هسته‌ای کشور روند صعودی بازار سهام که به‌طور آهسته و پیوسته دنبال می‌شد را با دست‌انداز مواجه کرده، به گونه‌ای که این بازار در ‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌هفته‌های اخیر لطمات بسیاری را تحمل کرده است.

در حقیقت برخی تحرکات منفی از جانب سیاست‌گذار خروج پول حقیقی را رقم زده است. خروج حقیقی‌های غیرحرفه‌ای و کاهش ارزش معاملات در حالی ادامه دارد که شرایط کنونی نیز می‌تواند تبعات منفی بیشتری برجای بگذارد. از طرفی دولت بر اجرای اصل 44 تاکید می‌کند و از طرفی دیگر با بزرگ‌شدن دولت سیاست‌گذار برای تامین منابع بیشتر دست به اقداماتی می‌زند که به ضرر سرمایه‌گذار بورسی تمام می‌شود. در چنین وضعیتی دولت برای پوشش کسری‌های مالی خود بازارسرمایه را هدف قرار می‌دهد. هرچه بدنه دولت گسترش یابد منابع بیشتری نیاز است. برای جبران این کسری‌ها سیاست‌گذار تصمیماتی اتخاذ می‌کند که در نهایت بر سرعت خروج سهامدار از بازار سرمایه منجر می‌شود. این روند کاهش ارزش پول ملی در 6‌ماه دوم سال‌ را رقم خواهد زد؛ اتفاقی که مسیر بازار سرمایه را به سمت نزول خواهد کشاند. خروج منابع مالی از بازار سرمایه این حجم از دارایی را به سمت بازار‌های زیرزمینی سوق خواهد داد و تبعات ناخوشایندی در اقتصاد و بازار سرمایه خواهد داشت.

رابطه رشد نقدینگی با سقوط بورس

معضل رشد نقدینگی در اقتصاد ایران به گونه‌ای است که حتی توانسته بر بازار سرمایه که محل سرمایه گذاری و رشد اقتصادی است تاثیرگذار بوده که این موضوع اهمیت رسیدگی به آن را بیشتر می‌کند.

به گزارش خبرنگار ایمنا، در هفته‌های اخیر نرخ طلا و ارز در بازار کاهش داشته و برخی این پرسش را مطرح کرده‌اند که این کاهش تا چه حد به واقعیت‌های اقتصاد ایران مانند رشد نقدینگی و تورم و تا چه حد به واکنش احساسی و واکنش به مذاکرات برجام و لغو تحریم‌ها وابسته است.

در اقتصاد ایران از نظر بنیادی اتفاقی رخ نداده و رشد نقدینگی ۳۸ درصد و نرخ تورم نزدیک به ۵۰ درصد بوده است، این متغیرها موجب کاهش سرمایه‌گذاری، پایین بودن رشد اقتصادی و بالا رفتن قیمت‌ها می‌شود و لذا کاهش قیمت‌های اخیر واکنش به مذاکرات برجام و احتمال لغو تحریم‌هاست.

برای افزایش ارزش پول ملی نه تنها اتفاقی رخ نداده بلکه رشد نقدینگی و تورم عملاً افزایش قیمت‌ها را موجب خواهد شد و افزایش قیمت‌ها، هزینه‌ها، خلق پول، استقراض و تزریق نقدینگی موجب رشد قیمت‌ها خواهد شد و لذا نباید این کاهش قیمت‌ها را پایدار ارزیابی کنیم.

در همین رابطه با رسول بخشی، عضو هیئت علمی گروه اقتصاد دانشگاه اصفهان گفت‌وگویی داشتیم که شرح آن را در زیر می‌خوانید:

رشد بورس چه تأثیری بر نقدینگی دارد؟

تورمی که از سال ۹۲ تا پایان ۹۶ باید ایجاد می‌شد و نشد در بانک‌ها جمع شده بود. زمانی که این تورم اتفاق افتاد این نقدینگی حرکت کرد و به سمت بازار بورس رفت. از ابتدای سال ۹۷ تا دو سال و پنج ماه بعد شاخص بورس از حدود ۹۵ هزار واحد به دو میلیون واحد رسید که رشد یک هزار و ۹۰۰ درصدی داشته است. در همان فاصله زمانی کالا و خدماتی که در اقتصاد وجود دارد و شاخص عمومی قیمت‌ها حداکثر ۱۵۰ درصد رشد داشته است.

ارزش واقعی دارایی شرکت‌ها در برگه‌های سهام نمایش داده می‌شود بنابراین باید رشد و افت قیمت کالا و خدمات و ارزش سهام متناسب با یکدیگر باشد، رشد قابل توجه و نامتناسب شاخص بورس حبابی بود که باید منتظر از بین رفتن آن می‌بودیم.

رشد شاخص بورس پیش از این از دو تا دو نیم درصد بود که به بیش از پنج درصد رسید این موضوع منجر به جذاب شدن بازار سهام شد به طوری که افراد زیادی که اطلاعات کافی از سرمایه گذاری در بورس نداشتند، در این بازار سرمایه گذاری کردند.

در بازار سرمایه کسی باید سرمایه گذاری کند که صبر داشته باشد، لازمه داشتن چنین صبری، داشتن سرمایه اضافه است، اما این قشر از مردم که در این فاصله زمانی به بورس وارد شدند چنین افرادی نبوده و سرمایه‌های زندگی شان را فروخته و به بورس وارد کردند تا سود کرده و بتوانند آن را بهبود دهند، همین افراد با اولین شوکی که به بورس وارد شد از آن خارج شدند.

پیش‌بینی شما از روند بورس چیست؟

شاخص بورس بازهم افت می‌کند، این اعتماد به این سادگی‌ها بازنخواهد گشت زیرا مردمی به بازار بورس آمدند که سرمایه زندگی خود را به آن وارد کرده بودند و این سرمایه‌ها را از دست دادند.

ریشه اصلی این اتفاقات در رشد نقدینگی است، در این مدت مردم حتی برای خرید سهام وام می‌گرفتند، پول خلق می‌شد و به بورس وارد می‌شد، ریشه اصلی این معضلات در خلق پول است، برای کنترل و مدیریت بازار سهام نیازی به تغییر مدیران آن نیست باید از سفته بازی و رشد نقدینگی در اقتصاد جلوگیری افزایش نقدینگی در بورس کرد تا بازار سرمایه به آرامش برسد.

مشکلات کشور ما در اقتصاد کلان ریشه دارد، از قبل می‌دانستیم که برجام ۱ به نتیجه نمی‌رسد، آمریکا هرگز ایران قوی را تحمل نمی‌کند مطمئن باشید این تحریم‌ها را بر نمی‌دارد، زیرا برداشتن تحریم‌ها موجب فروپاشی دلار آمریکا می‌شود.

ممکن است در نزدیکی انتخابات قیمت دلار کمی کاهش یابد اما همه این کاهش قیمت‌ها موقتی است. اگر آمریکا می‌توانست، به ایران حمله نظامی می‌کرد، اقتصاد اکنون تنها پاشنه آشیلی است که آمریکا از آن استفاده می‌کند، اگر از رشد افسار گسیخته نقدینگی در کشور جلوگیری نشود، اقتصاد ایران فروپاشیده خواهد شد.

ریشه ورود نقدینگی چیست؟

ریشه ورود نقدینگی خلق پول است، بانک مرکزی چاپ پول و بانک‌های مختلف خلق پول را انجام می‌دهند، از کل نقدینگی کشور فقط ۳ درصد توسط بانک مرکزی چاپ شده و مابقی حتی وجود خارجی نداشته و فقط خلق شده است.

پول از طریق وام و سود سپرده خلق می‌شود. وام‌های بانکی از هیچ خلق می‌شود، ما تصور می‌کنیم که بانک واسطه است، از عده‌ای سپرده دریافت کرده و این پول‌ها را به دیگران وام می‌دهند، حتی ممکن است مسئولان اقتصادی نیز اینگونه فکر کنند، اما بانک واسطه وجوه نیست و خالق آن است.

بانک این وام‌ها را با کلیک کامپیوتر ایجاد می‌کند. این کار هر روز تکرار می‌شود. این مسئله مهمی است که تصور کنیم بانک پول را از هیچ خلق می‌کند. برای اینکه جلو رشد نقدینگی را بگیریم باید این دو عامل را کنترل کنیم، نرخ سود بانکی صفر شده و کاری کنیم مردم از بانک وام نگیرند، اینکه افراد نتوانند پول بانک را برگردانند منجر می‌شود بانک به آنها وام ندهد تا زمانی که افراد درخواست وام می‌کنند بانک نیز می‌تواند وام دهد.

بنابراین باید تقاضای مردم برای دریافت وام از بانک کم شود. وام بسیاری از افراد حتی برای کار تولیدی دریافت می‌شود اما در نهایت در بازارهای موازی صرف می‌شود. باید این وام‌ها کنترل شده و وام‌های دریافت شده حتماً در کارهای تولیدی سرمایه گذاری شود بنابراین برای اینکه تقاضای وام را کاهش دهیم باید از سفته بازی و بورس بازی در بازارهای مختلف جلوگیری شود. باید تقاضا برای وام کاهش داده شده و نرخ سود سپرده بانکی نیز کاهش یابد.

راهکار مقابله با رشد نقدینگی و خلق پول چیست؟

اکنون در ژاپن نرخ سود سپرده بانکی منفی است و همه راه‌های سفته بازی نیز بسته شده به گونه‌ای که فرد نمی‌تواند با پول خود طلا، دلار، آهن، مسکن و دیگر دارایی‌ها را خریداری کند زیرا به عنوان نمونه خرید دلار جرم بوده و به سایر دارایی‌ها نیز مالیات زیادی تعلق می‌گیرد.

همچنین در ژاپن سرمایه داران نمی‌توانند حجم زیادی از سرمایه خود را صورت پول نقد از بانک خارج کنند و نیز سرمایه گذاری در بورس هم به گونه‌ای است که فرد اگر در کمتر از یک سال اقدام به خروج سرمایه‌اش از بورس کند باید تا ۳۵ درصد مالیات بپردازد نتیجه این سیاست‌ها در ژاپن منجر شده که سرمایه گذاران از افراد دارای ایده حمایت کرده و سرمایه‌هایشان را با نرخ سود صفر درصد در اختیار آنها و یا حتی در اختیار دولت بگذارند.

باید جلو سفته بازی را بگیریم ما به یک FATF ملی نیاز داریم که از سفته بازی در بازارهای مختلف جلوگیری کند و در نتیجه آن نقدینگی به راحتی به سمت بازارهای مولد هدایت شود. انجام این کار به تکنولوژی خاصی نیاز نداشته و فقط با وضع قوانین و وجود دولتی که با جدیت آن را پیگیری کند انجام خواهد شد.

اکنون قانون مالیات بر خانه‌های خالی وضع شده است، این افزایش نقدینگی در بورس قانون آن قدرها بازدارنده نیست، باید بررسی شود که هدف دولت پر شدن آپارتمان‌های خالی است یا قصد گرفتن مالیات دارد؟

بیشتر به نظر می‌رسد هدف دولت از وضع این قانون کسب درآمد است، باید مالیات بر خانه‌های خالی افزایش نقدینگی در بورس به گونه‌ای گرفته شود که فرد نتواند خانه‌اش را خالی بگذارد، مالیات در مبارزه با سفته بازی باید بازدارنده باشد، دولت نباید از سفته بازی مالیات بگیرد بلکه باید سفته بازی را ممنوع اعلام کند در کشور ما امکان این کار وجود دارد اما باید پله پله و به صورت تدریجی انجام شود.

پایه پولی کشور ما اکنون چگونه است؟

نقدینگی بر اساس یک فرمول اقتصادی، حاصل ضرب ضریب فزاینده در پایه پولی است. ضریب فزاینده عددی بزرگ‌تر از یک است، پایه پولی یا پول پر قدرت است که شامل بدهی دولت و بدهی بانک‌ها به بانک مرکزی است.

به عنوان نمونه دولت درآمدهای نفتی که کسب می‌کند را باید به پول رایج کشور تبدیل کند تا بتواند هزینه‌های خود را با آن پرداخت کند، بنابراین دولت درآمدهای ارزی خود را به بانک مرکزی می‌فروشد و در ازای آن ریال جدید توسط بانک مرکزی منتشر شده و به دولت می‌دهد.

قیمت واقعی دلار اکنون چقدر است؟

نرخ ارز در بازار ارز و عرضه و تقاضا آن را تعیین می‌کند، بنابراین تا زمانی که عرضه ارز جوابگوی تقاضای بازار نباشد، قیمت ارز افزایش می‌یابد. رشد نقدینگی در ایران به این معنا است که میزان ریال در کشور نسبت به دلار موجود در حال افزایش و ارزش آن در حال کمتر است.

نمی‌توان گفت که قیمت دلار متوقف می‌شود، قیمت‌های کنونی قیمت واقعی دلار نیست، در واقع این رشد نرخ دلار است که منجر به تورم می‌شود، مهم این است که نرخ ارز ثابت بماند، رشد نقدینگی عامل همه این مشکلات است.

تورم صفر درصدی شدنی است؟

تورم صفر درصدی امکان پذیر است، برای کاهش تورم باید از رشد نقدینگی جلوگیری کرد برای این کار نیز باید سفته بازی را با FATF ملی متوقف کرد، اگر کاندیدایی برنامه اش در این قالب باشد می‌تواند تورم را در دوران ریاست جمهوری خود به صفر برساند. اگر کاندیدایی ادعای کاهش تورم داشت و برنامه‌ای غیر از مواردی که گفته شد ارائه کرد مردم باید بدانند که او از علم اقتصاد چیزی نمی‌داند.

دلیل خروج نقدینگی از بورس چیست ؟ / صعود شاخص کل ادامه دار خواهد بود؟

آخرین روز معاملاتی بازار سرمایه در تیرماه، با افزایش بیش از ۳هزار واحدی شاخص کل بورس همراه شد و تا مرز کانال یک میلیون و ۴۷۲ هزار واحدی پیش رفت. شاخص هم وزن نیز ، رشد بیش از ۲۱۰۰ واحدی را تجربه کرد و تا مرز کانال ۴۰۴ واحدی افزایش یافت. با این وجود شاخص فرابورس تحت تاثیر معاملات بیمه پاسارگاد با کاهش حدود ۸۰ واحدی همراه شد و تا میانه کانال ۱۹هزار واحدی عقب نشینی کرد.

به گزارش اقتصادآنلاین؛ قاسم کریمی، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با اقتصادآنلاین به بررسی وضعیت بورس در هفته جاری پرداخت و گفت: بازار سرمایه پیش از تعطیلات (۲۵ و ۲۶ تیرماه) در یک نقطه حمایتی قرار داشت. اما واکنش بازار در روز چهارشنبه، با حجم قابل توجه و توجیه‌پذیری همراه نبود. زیرا شرکت‌ها درگیر مجامع هستند و نماد آنها بسته است.

کریمی افزود: از سوی دیگر، بسته شدن نماد شرکت‌های بزرگ به دلیل مجامع و پخش نقدینگی در شرکت‌های کوچک و متوسط، کاهش بیش از پیش عمق بازار سرمایه و. ، از جمله دلایل وضعیت فعلی هستند. همچنین سبزشدن شاخص را زمانی میتوان به عنوان مثبت شدن بازار تلقی کرد که حجم مناسبی در افزایش نقدینگی در بورس بازار سرمایه رقم بخورد.

این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: همچنین باید توجه داشت که انتظارات تورمی اشخاص، افزایش یافته است. با توجه به سیاست‌های کشور و سیاست‌های جهانی، عملا تورمی بزرگ در دنیا در حال رخ دادن است. این تورم بزرگ بر برخی از شرکت‌های واردکننده ما نیز، اثرگذار بوده و در قیمت آنها هم انتظارات تورمی را ایجاد کرده است. با بالا رفتن انتظارات تورمی نیز، جذابیت دارایی‌های ریسکی مانند سهام، کریپتو و. هم افزایش می‌یابد.

وی اظهار داشت: بخشی از نقدینگی که در حال خارج شدن از بازار سرمایه است، به دلیل ریسک‌هایی سیستماتیک کشور است. از یک سو، نتیجه بحث مذاکرات برجامی هنوز مشخص نیست و از سوی دیگر شرکت‌ها و صنایع مختلف نیز با مشکلات متعددی مواجه هستند. برای مثال، سرمایه‌گذاری مدت‌داری بر روی صنعت برق صورت نمی‌گیرد. زیرا هزینه‌های این صنعت بالا بوده و قیمت فروش محصولات، به صورت مداوم در حال تغییر است. همچنین برخی صنایع دیگر مانند سیمان با قیمت‌گذاری دستوری، درگیر هستند.

کریمی خاطرنشان کرد: در نتیجه کنترل بورس با قیمت‌های دستوری و پارامترهای دست و پاگیر، مردم تصمیم می‌گیرند که اگر قرار بر پذیرش ریسک است، در دارایی دیگری سرمایه‌گذاری و ریسک آنها را قبول کنند. برای مثال در بازاری مانند دلار یا طلا، سرمایه‌گذاری کنند که ریسک کمتر و بازدهی بیشتری دارند.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: از سوی دیگر، در حال حاضر بازار کریپتو رقیبی برای بورس محسوب می‌شود و در مدت زمانی که خروج پول را از بازار شاهد بودیم، نوسان خوبی در بازار کریپتو رقم خورد و حدود ۵۰درصد در بیشتر آلت کوین‌ها رشد وجود داشت. بنابراین سرمایه‌گذاران تصمیم می‌گیرند تا به بازاری مثبت، تغییر جهت دهند. البته بخشی از این تصمیمات به دلیل هیجانات ناشی از بازدهی بازارها است.

رشد 17 درصدی ارزش معاملات خُرد بازار سهام/ نقدینگی کوچک وارد بورس می‌شود

بازار سرمایه در حالی امروز با افت 16 هزار واحدی مواجه افزایش نقدینگی در بورس شده که ارزش معاملات خرد با افزایش همراه بود.

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، بازار سرمایه در دوراهی رشد و نزول قرار گرفته است. از یک سو، انتظارات تورمی، رشد قیمت‌های جهانی، سودآوری شرکت ها در یک سال گذشته و برگزاری مجامع شرکت‌ها در هفته های آینده، نوید دهنده رشد بورس است. از طرف دیگر، کاهش قیمت دلار و افزایش نرخ سود بین بانکی، خبر از روند نزولی بازار سرمایه می‌دهد.

اما به نظر می رسد بورس در وضعیت ناپایداری قرار گرفته است. علاوه بر موارد گفته شده، ریسک‌‌های سیاسی بازار نیز افزایش یافته و کارشناسان آن را یکی از علل خروج سرمایه از بورس می‌دانند.

تحلیلگران بازار سهام معتقدند نزدیک ‌ترین رویداد مثبت برای بورسی‌‌ها، مجامع شرکت‌ها بوده و با نزدیک شدن به فصل مجامع گزارشات مالی شرکت‌‌ها نیز منتشر می‌‌شود که در میان مدت حاوی نشانه‌های مثبت برای سهامداران و معامله ‌گران باشد.

در روزی که 76 درصد نمادهای افزایش نقدینگی در بورس بازار افت قیمت داشتند، گروه‌های استخراج کانه ‌های فلزی، محصولات شیمیایی، سرمایه‌گذاری‌ها، فلزات اساسی و شرکت‌ های چند رشته‌ای صنعتی قرمزترین گروه‌‌های بازار سهام بودند.

* نقدینگی خرد عامل رشد بورس

رضا گلستانی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، می‌گوید: بررسی عوامل بنیادی نشان می‌دهد، بازار سرمایه امسال بازدهی منطقی و بالاتری را نسبت به سپرده‌‌های بانکی خواهد داشت.

وی ادامه داد: با توجه به انتظارات تورمی موجود در کشور می‌توان امیدوار بود نقدینگی خرد موجود در دست افراد می‌تواند وارد بورس شده و همین مساله نیز می‌تواند روند صعودی بازار سهام را به شدت تقویت کند.

* کاهش دسته جمعی شاخص‌های بازار سرمایه

در جریان معاملات روز شنبه، شاخص کل بورس با نزول 16 هزار و 632 واحدی نسبت به روز چهارشنبه به رقم یک میلیون و 547 هزار و 701 واحد رسید. بازدهی این شاخص منفی 10.06 درصد بوده است.

شاخص کل هموزن بورس نیز با افت 3 هزار و 751 واحدی در سطح 425 هزار و 180 واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص نیز منفی 87 صدم درصد بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس 239 واحد پائین آمد و در سطح 21 هزار و 110 واحد قرار گرفت.

* کاهش ارزش کل معاملات و افزایش معاملات خرد

امروز ارزش معاملات کل بازار سهام کاهش یافت و به رقم 8 هزار و 130 میلیارد تومان رسید که نسبت به روز چهارشنبه افت یک درصدی نشان می‌دهد. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه هزار و 847 میلیارد تومان بود که 23 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد.

ارزش معاملات خرد سهام در پایان معاملات روز شنبه با افزایش 17 افزایش نقدینگی در بورس درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 3 هزار و 898 میلیارد تومان رسید. سهم این معاملات از کل معاملات بازار سهام، حدود 47 درصد بوده است.

* رشد خروج پول از بازار سهام

امروز ارزش خالص تغییر افزایش نقدینگی در بورس مالکیت حقوقی به حقیقی بازار منفی شد و بیش از 712 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد که بالاترین رقم در دو هفته اخیر بوده است. خروج پول توسط سهامداران حقیقی نسبت به روز چهارشنبه رشد 113 افزایش نقدینگی در بورس درصد داشته است.

گروه‌های بانکی و موسسات اعتباری، فلزات اساسی و محصولات شیمیایی بیشترین خروج پول را به ثبت رسانده و گروه‌های خرده فروشی و ماشین‌آلات و تجهیزات نیز بیشترین ورود پول را شاهد بوده‌اند.

در معاملات امروز، بیشترین خروج پول حقیقی به سهام وبملت (بانک ملت)، فملی (شرکت ملی صنایع مس ایران) و شپنا (شرکت پالایش نفت اصفهان) اختصاص داشت و نمادهای ثعمرا (عمران و توسعه شاهد)، افق (فروشگاه های زنجیره ای افق کوروش) و خبنیان (بنیان دیزل) بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.

* کاهش مازاد تقاضا در بازار سرمایه

در جریان معاملات روز شنبه، 465 نماد با افت قیمت و 148 سهم نیز با رشد قیمت مواجه شدند. از این تعداد نیز 32 سهم در صف خرید و 22 سهم نیز در صف فروش باقی ماندند.

در پایان معاملات امروز، ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز کاری قبل افزایش یافت و 251 میلیارد تومان شد. ارزش صف‌های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 17 درصد افت کرد و در رقم 66 میلیارد تومان ایستاد.

امروز نمادهای افق (شرکت افق کورش)، وسینا (بانک سینا) و حپترو (شرکت حمل و نقل پتروشیمی) بیشترین صف خرید را داشتند. بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد نوری (شرکت پتروشیمی نوری)، سصفها (سیمان ‌اصفهان‌)، کدما (معدنی دماوند)، غدام (خوراک‌ دام‌ پارس‌) و ثرود (سرمایه‌ گذاری مسکن زاینده رود) تعلق داشت.