انتظارات نرخ بهره

Finding balance(equilibrium) in chaotic markets
Currency - stock - Commodity - Energy
چارتهای تعادلی balance || equilibrium chart

اوراق قرضه ایالات متحده با افزایش انتظارات از افزایش نرخ بهره در وال استریت افزایش یافت

با اعتماد به کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC)، می‌توان انتظار داشت که افزایش هدفمندتر نرخ بهره به رفع ترس از مضر بودن تورم برای رشد کمک کند.

بازده اوراق قرضه ایالات متحده به دنبال گرما در حال افزایش است داده های تورم منتشر شد روز سه شنبه، و انتظارات برای افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو. امروز، هم بازدهی کوتاه‌مدت و هم بلندمدت در حال جهش هستند، که نشانه‌ای از این است که شانس بیشتر به نفع این بازده‌ها خواهد بود، به‌ویژه اگر نرخ بهره فدرال رزرو از 100 واحد پایه بالاتر رود، همانطور که اکنون توسط برخی تحلیل‌گران انتظار می‌رود.

با توجه به این واقعیت که بازده اوراق قرضه ایالات متحده به طور معکوس با قیمت ها حرکت می کند، یک نقطه پایه معادل 0.01٪ است. امروز، بازدهی اوراق خزانه 2 ساله با 4 واحد افزایش به 3.823 درصد رسید. خزانه داری 2 ساله به عنوان یکی از بازدهی های تحت تاثیر هر تصمیم فدرال رزرو شناخته می شود.

سطح فعلی بازدهی بالاترین نقطه از سال 2007 است. رشد مداوم در خزانه 2 ساله به عنوان نشانگری برای سایر بازدهی ها که در حال حاضر نیز در حال افزایش هستند، عمل می کند. بازده اوراق 10 ساله خزانه داری با 3 واحد افزایش به 3.445 درصد رسید در حالی که بازده اوراق 30 ساله خزانه داری با رشد 3 واحد پایه به 3.499 درصد رسید.

داده های تورم منتشر شده توسط اداره آمار کار ایالات متحده در روز سه انتظارات نرخ بهره شنبه نشان داد که تورم سالانه 8.3 درصد بوده است. در حالی که این رقم با انتظارات نرخ بهره کاهش ناچیزی نسبت به 8.5 درصد ثبت شده در ماه قبل همراه بود، این واقعیت که دور از هدف پیش بینی شده توسط بانک های مرکزی بود، افزایش بیشتر نرخ بهره را قریب الوقوع می کند.

در حالی که داده های شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) "وحشتناک" بود. مطابق به براد مک میلان، مدیر ارشد سرمایه گذاری در شبکه مالی مشترک المنافع، او معتقد است که داده های منتشر شده از شاخص قیمت تولید کننده (PPI) که در روز چهارشنبه منتشر شد، نشان می دهد که در انتهای تونل نور باقی مانده است.

او به CNBC گفت: «تعداد سرفصل در 0.2 درصد ثابت ماند، اما تعداد سالانه بسیار بیشتر از 9.8 درصد به 8.7 درصد کاهش یافت (افتی بسیار بیشتر از CPI).

افزایش نرخ بهره پیش بینی شده برای رفع نگرانی های تورم

با اعتماد به کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC)، می‌توان انتظار داشت که افزایش هدفمندتر نرخ بهره به رفع ترس از مضر بودن تورم برای رشد کمک کند.

در حالی که کارشناسان صنعت بر این باورند که چشم انداز فعلی به ترس از رشد تورم با سرعت ثابت اشاره دارد، داده های کلیدی نیز وجود دارد که خلاف آن را نشان می دهد.

مک میلان افزود: "وقتی به جزئیات نگاه می کنید، اوضاع چندان بد نیست." شاخص CPI و واکنش بازار نشان می‌دهد که تورم همچنان با نرخی شتابان افزایش خواهد یافت، اما همه داده‌ها موافق نیستند. حتی با استفاده از بسیاری از داده‌های موجود، همچنان به نظر می‌رسد که تورم سال را کمتر از آنچه اکنون است به پایان برساند.

پیش از نشست هفته آینده فدرال رزرو، اطلاعات کلیدی دیگری مانند ادعای بیکاری، تولید و تولید صنعتی و آژانس اطلاعات انرژی، ذخایر گاز قرار است امروز منتشر شود. بینش حاصل از این داده‌ها همچنین بر چند درصد از نرخ‌های بهره افزایش می‌یابد.

بنیامین گادفری علاقه مندان به روزنامه نگاری و روزنامه نگاران است که از نوشتن برنامه های زندگی واقعی فناوری و نوآوری های blockchain برای ایجاد پذیرش عمومی و ادغام جهانی فن آوری در حال ظهور لذت می برند. خواسته های او برای آموزش مردم در مورد cryptocur ارز ، الهام بخش کمک های وی به رسانه ها و سایت های مشهور مبتنی بر blockchain می باشد. بنیامین گادفری عاشق ورزش و کشاورزی است.

ترس از رکود و انتظارات افزایش نرخ بهره

🟣ترس از رکود و انتظارات افزایش نرخ بهره باعث نوسانات و ریسک گریزی در بازارهای آتی شده است. برخی از سرمایه گذاران انرژی عقب نشینی کرده اند، در حالی که قیمت نفت خام به دلیل تقاضای بالا و کاهش عرضه همچنان قوی باقی مانده است. در حال حاضر،دربازار نفت نگرانی های مبرم عرضه بیشتر از نگرانی های رشد اقتصادی است.

🟣به گفته منابع، اعضای سازمان کشورهای صادرکننده نفت و متحدان آنها از جمله روسیه، موسوم به اوپک پلاس، احتمالاً در نشست روز پنجشنبه خود به برنامه افزایش سریع تولید نفت در انتظارات نرخ بهره ماه اوت پایبند هستند.

🟣همچنین ممکن است لیبی برای مدتی صادرات نفت از بندر سرت را متوقف کند

🟣معامله گران همچنین منتظر انتشار موجودی نفت دولت ایالات متحده و سایر داده ها هستند که هفته گذشته به دلیل مشکلات سرور منتشر نشد.

🟣نظرسنجی اولیه رویترز در روز دوشنبه نشان داد، ذخایر نفت خام، تقطیر و بنزین ایالات متحده احتمالا هفته گذشته کاهش یافته است.
.

افزایش نرخ بهره بین بانکی گریزناپذیر است

یک کارشناس اقتصادی با بیان اینکه در شرایط تورمی افزایش نرخ بهره بین بانکی گریزناپذیر است، گفت: ساده‌ترین راهکار مهار تورم، بالابردن نرخ بهره بین بانکی است که بر بازار سرمایه تأثیر منفی دارد.

فردین آقابزرگی در گفت‌وگو با خبرنگار ایمنا درخصوص افزایش نرخ بهره بین بانکی، اظهار کرد: نرخ سود سپرده، نرخ بهره بین بانکی و نرخ بهره همواره باید همگام با تورم حرکت کند و با آن منطبق باشد.

وی افزود: با افزایش نرخ تورم اگر سود سپرده همچنان ۲۰ درصد باشد، بهره این سپرده منفی است به این معنا که سرمایه و سپرده افراد ارزش خود را از دست می‌دهد.

این کارشناس اقتصادی گفت: علاوه بر این، انتظارات تورمی نیز، فضا و هیجان افزایش نرخ بهره را افزایش می‌دهد.

آقابزرگی افزود: در چنین شرایطی اگر نرخ بهره بین بانکی افزایش نیابد، برای دستیابی به تسهیلات با نرخ پایین‌تر از تورم ایجاد رانت می‌کند به نحوی که فقط افراد خاصی با پرداخت هزینه و استفاده از رانت می‌توانند تسهیلات دریافت کنند.

وی تصریح کرد: در شرایط تورمی همه سپرده‌گذاران، شرکت‌ها و نهادهای مالی علاقه‌مند به تبدیل نقدینگی خود به دارایی‌هایی هستند که ارزش آن را حفظ کند. چنین شرایطی منجر به کاهش قدرت اعطای تسهیلات می‌شود و این در حالی است که تقاضا برای تسهیلات بنابر آنچه گفته شد نیز افزایش یافته است.

این کارشناس اقتصادی با بیان اینکه در شرایط تورمی افزایش نرخ بهره بین بانکی گریزناپذیر است، خاطرنشان کرد: ساده‌ترین راهکار مهار تورم، افزایش نرخ بهره بین بانکی است که بر بازار سرمایه تأثیر منفی دارد.

احتمال افزایش ۵۰ واحدی نرخ بهره بانکی آمریکا در پی انتشار گزارش تورم

ING بانک پیش بینی کرده که انتشار گزارش مربوط به شاخص تورم و قیمت مصرف کننده (CPI) در آمریکا امکان بالقوه افزایش نرخ بهره بانکی بین ۲۵ الی ۵۰ واحد دیگر را به بانک مرکزی آمریکا خواهد داد.

به گزارش بازار، هفته جاری را می توان به عنوان هفته ای بدون روند برای دلار آمریکا دانست. با اینحال، امروز شاهد رخداد بزرگترین ریسک رویداد داده هفته و احتمالا ماه آگوست برای ارز ملی آمریکا باشیم که چیزی نیست جز انتشار شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ایالات متحده. اقتصاددانان بانک بزرگ ING انتظار دارند که این گزارش منجر به حمایت چشمگیر از شاخص دلار شود.

بانک ING در تازه ترین تحلیل خود در خصوص ارتباط آمار CPI و شاخص دلار اعلام کرد: «انتظار می‌رود شاخص CPI برای ماه ژوئیه ایالات متحده بر اساس سرفصل کمی کاهش یابد، اما بر اساس مبنای اصلی به بالای ۶ درصد نسبت به سال قبل افزایش یابد. شاخص تورم بالا سرسختانه از موضع فدرال رزرو (برای ادامه سیاست افزایش نرخ بهره بانکی) حمایت کند. همچنین این آمار باید از قیمت گذاری در منحنی بازار پول ایالات متحده حمایت کند که ناشی از افزایش ۱۲۵ واحدی نرخ بهره بانکی توسط فدرال رزرو بوده است.

به گفته ING، انتظار می رود داده‌های تورم، انتظارات فعلی را تقویت کرده و قیمت دلار را حفظ کند. بنا بر گزارش ING، پارامترهای کوتاه مدت برای شاخص دلار (DXY) در بازه ۱۰۵.۷ الی ۱۰۷ قرار دارد.

ING بانک همچنین پیش بینی کرده که انتشار گزارش مربوط به شاخص تورم و قیمت مصرف کننده (CPI) در آمریکا امکان بالقوه افزایش نرخ بهره بانکی بین ۲۵ الی ۵۰ واحد دیگر را به بانک مرکزی آمریکا خواهد داد.

لازم به ذکر است، علیرغم موفقیت نسبی فدرال رزرو در کنترل تورم آمریکا طی ماه های گذشته، همچنان تورم در این کشور مهار نشده و به اعتقاد اقتصاددانان این کشور، ادامه سیاست افزایش نرخ بهره بانکی توسط فدرال رزرو می تواند منجر به شکل گیری رکود اقتصادی فراگیر در بزرگترین اقتصاد جهان شود.

چارتهای تعادلی balance || equilibrium

چارت و نمودار ارزها سهام و. بر اساس تئوری اشوب تعادل

رابطه قیمت اوراق قرضه و نرخ بهره اسمی

شاید یکی از پیچیده ترین بازارهای جهانی بازار اوراق قرضه باشد من در اینجا می انتظارات نرخ بهره خواهم چگونگی تعیین قیمت اوراق قرضه را مشخص کنم.ابتدا باید بگویم که عوامل زیادی در تعیین قیمت اوراق قرضه موثر می باشند اما نرخ بهره نقش اصلی را در این میان بازی می کند بنابراین سرمایه گذاران در اوراق قرضه بایستی توجه ویژه ای نسبت به آینده نرخ بهره داشته باشند

مثال: فرض کنید نرخ بهره ۱۰درصد باشد شما ۱۰۰ دلار اوراق قرضه ده ساله خریداری می کنید یعنی شما سالی ۱۰ درصد سرمایه خود را سود دریافت می کنید حالا باز هم فرض کنید که یک سال از خرید شما می گذرد و شما می خواهید اوراق خود را بفروشید اما الان نرخ بهره رسمی به ۵ درصد کاهش رسیده است بنابراین کسی که اوراق شما را می خرد ۵ درصد بیشتر از بقیه سود خواهد گرفت بنابراین اوراق شما خریداران بیشتری خواهد داشت و در نتیجه قیمت آن بالا خواهد رفت و شما اوراق ۱۰۰ دلاری خود را ۱۰۵ دلار خواهید فروخت.بطور کلی زمانی که چشم انداز نرخ بهره بانکی رو به کاهش است خرید اوراق قرضه می تواند فرصت مناسبی برای سرمایه گذاری باشد. حالا فرض کنید در زمان فروش نرخ بهره ۲۰ درصد باشد حالا کسی اوراق قرضه شما را نمی خرد چون اوراق جدید با نرخ ۲۰ درصد عرضه می شوند و شما مجبور می شوید تا قیمت را پایین بیاورید چیزی در حدود ۸۵ دلار می توانید اوراق خود را بفروشید در اینجا شما زیان دیده اید .

نتیجه : چنانچه انتظارات به بالا رفتن نرخ بهره رسمی کشور باشد نرخ بازدهی اوراق قرضه افزایش و چنانچه انتظارات به پایین آمدن نرخ بهره باشد نرخ بازدهی کاهش می یابد.

Finding balance(equilibrium) in chaotic markets
Currency - stock - Commodity - Energy
چارتهای تعادلی balance || equilibrium chart