بازده سرمایه گذاری املاک در ترکیه چقدر است؟
یکی از مهم ترین ویژگی هایی که سرمایه گذاران خارجی را برای سرمایه گذاری در ترکیه ترغیب می کند، بازده سرمایه گذاری در املاک و مستغلات در ترکیه است. سرمایه گذاری در بازار املاک و مستغلات ترکیه هر ساله رشد می کند زیرا این کشور سودمندترین بازده را برای سرمایه گذاران فراهم می کند.
بازگشت سرمایه (ROI) چیست؟
اصطلاح "بازده سرمایه" به مقدار پول یا سود حاصل از سرمایه گذاری به عنوان درصدی از هزینه آن اشاره دارد. این معیاری است که به سرمایه گذاران املاک و مستغلات کمک می کند تصمیم بگیرند که آیا ملک بخرند و یا یک سرمایه گذاری را با یک سرمایه گذاری دیگر مقایسه کنند.
در مقایسه با سایر سرمایه گذاری ها، املاک و مستغلات دارای یک مزیت آشکار است زیرا قابل اعتمادترین است و سرمایه خود را به دلیل ضررهای تجاری یا فساد محصول هدر نمی دهد. کیفیت انتخاب و مدیریت ملک از دیگر عوامل مهم در افزایش سود است.
بازده خوب سرمایه گذاری در ملک چیست؟
چه نوع سرمایه گذاری در املاک و مستغلات بیشترین میزان بازگشت را دارد؟ آنچه سرمایه گذاران املاک و مستغلات به عنوان بازده سرمایه گذاری خوب در نظر می گیرند بسیار متفاوت است. این به این دلیل است که پاسخ به این سوال "بازده بازگشت سرمایه خوب برای یک ملک چیست؟" به عوامل متعددی وابسته است و این عوامل باید هنگام تعیین ROI خوب در نظر گرفته شوند.
با این حال، تعریف بازده خوب از اموال سرمایه گذاری با روش تامین مالی تعیین می شود. برخی از سرمایه گذاران خرید خانه های اجاره ای را با پول نقد انتخاب می کنند زیرا پول زیادی در دست دارند. از سوی دیگر، اکثر سرمایه گذاران جدید ترجیح می دهند از وام مسکن برای تامین مالی دارایی های درآمدی خود استفاده کنند.
بنابراین سرمایه گذاران باید رویکرد تامین مالی خود را ارزیابی کنند. بسته به ترتیب مالی خود، باید از معیار دیگری برای محاسبه نرخ بازده مورد انتظار استفاده کنید. این می تواند به تشخیص خوب بودن یا نبودن آن کمک کند.
چه میزان بازده در ملک در ترکیه مورد انتظار است؟
بخش املاک و مستغلات در ترکیه با جذب سرمایه گذاران خارجی به عنوان تنها فرصت سرمایه گذاری سود 150 درصدی را به سرمایه گذاران ارائه می دهد. پروژه های زیادی در ترکیه وجود دارد که در شهرهای این کشور به صورت مسکونی و تجاری توزیع شده اند.
قبل از خرید خانه در ترکیه، ابتدا باید بودجه و میزان پولی را که آماده سرمایه گذاری هستید انتخاب کنید. شما باید ملک مناسب را انتخاب کنید تا بازگشت سرمایه با سود بالا و مطمئن با سرمایه گذاری در املاک ترکیه را تجربه کنید. شما باید ارزش افزایش یافته ملک را ارزیابی کنید، که با توجه به جذابیت آن برای خریداران بالقوه تعیین می شود.
پیدا کردن یک ملک مناسب که در آن بتوانید ملک را اجاره دهید و یا مجدداً بفروشید برای شما آسان تر خواهد بود. سود سرمایه گذاری در املاک و مستغلات در ترکیه بسته به عوامل مختلفی متفاوت است:
• امکانات اضافی مرتبط با ملک
یکی از مهمترین مزیت های سرمایه گذاری ملکی در ترکیه بازگشت تضمینی سرمایه گذاری است. سرمایه گذار خارجی می تواند ملک مسکونی یا تجاری خریداری کند و سالانه تا 10 درصد ارزش ملک را تضمین شده دریافت کند. بازگشت سود با اجاره ملک در شرایط قراردادهای خرید ایجاد می شود.
بازده اجاره در املاک تجاری و مسکونی
املاک اجاره ای نوع رایج سرمایه گذاری املاک در ترکیه است. املاک و مستغلات منبع درآمد قابل اعتمادی است. بازده اجاره 8 الی 11٪ در مقایسه با 2-4٪ برای املاک مسکونی است.
اجاره های کوتاه مدت برای املاک مسکونی ترجیح داده می شود. در حالی که یک توافق 3+3+3 ساله با افزایش اجاره از پیش تعیین شده برای ملک تجاری مذاکره می شود.
بازده سرمایه گذاری در املاک تجاری
دلایل متعددی وجود دارد که چرا سرمایه گذاران به املاک تجاری علاقه دارند و درگیر آن می شوند. مهمترین چیز آن است که آنها اغلب برای مدت طولانی فروخته یا اجاره می شوند. این امر سرمایه گذاران را تشویق می کند تا آن املاک را انتخاب کنند. مدت قرارداد بسته به هدفی که برای آن اجاره کرده است می تواند تا 10 سال افزایش یابد.
بسیاری از سرمایه گذاران املاک و مستغلات در حال تغییر به سمت حوزه املاک تجاری در ترکیه هستند. دفاتر به دلیل تقاضای زیاد یکی از بخش های رقابتی هستند. ROI اجاره املاک تجاری در دفاتر و مغازه ها سالانه بین 6 تا 8 درصد است.
نگهداری از املاک تجاری به طور قابل ملاحظه ای آسان تر از نگهداری املاک مسکونی است. این نیاز به مدیریت کمتری دارد زیرا این دارایی ها توسط شرکت های با تجربه تعمیر و نگهداری پروژه مراقبت می شوند.
املاک تجاری در ترکیه از نظر هزینه ساده است. سرمایه گذاران مجبور نیستند برای تجهیز املاک پول خرج کنند. هزینه های بازسازی و سایر هزینه های فعالیت های تجاری معمولاً بر عهده مستاجر است.
موارد دیگری نیز وجود دارد که باید برای بهترین بازگشت سرمایه املاک در توکی در نظر بگیرید، همچون:
گزینه های تامین مالی
استفاده از وام مسکن، بازده سرمایه گذاری را افزایش می دهد و به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که در زمان کمتری نسبت به پرداخت پول نقد، املاک اجاره ای بیشتری به دست آورند.
بانک ها برای سرمایه گذاری در املاک و مستغلات در ترکیه وام ارائه می دهند. شرایط و مبالغ بسته به نوع ملک متفاوت است. گرفتن وام از بانک برای ملک مسکونی به ارزش حداقل 90 درصد ارزش ملک آسان تر است. دریافت وام برای املاک تجاری دشوارتر است و تنها 60 درصد ارزش ملک بیمه شده است.
نرخ بهره به طور قابل توجهی بالاتر است. فقط در صورتی باید تعریف بازده سرمایهگذاری از آن استفاده کنید که بودجه کافی آماده داشته باشید. با این حال، اگر فقط مقدار محدودی پول دارید، همچنان می توانید در یک ملک مسکونی سرمایه گذاری کنید.
نرخ ارز در ترکیه
کاهش ارزش پول محلی در برابر دلار آمریکا منجر به افزایش صادرات و سرمایه گذاری خارجی می شود. در نتیجه، نرخ مبادله لیر ترکیه به دلار آمریکا مزایای عمده ای را به همراه دارد.
اگر مایل به سرمایه گذاری در املاک و مستغلات در ترکیه هستید، باید صعود و سقوط لیر ترکیه را در نظر بگیرید. نرخ تبدیل بین واحد پول شما و لیر ترکیه یا به شما کمک می کند یا برای شما هزینه دارد.
هنگام معامله با ارز ترکیه در ازای پول شما، زمان بسیار مهم است. ارز ترکیه در سال گذشته 30 درصد از ارزش خود را از دست داده است. بنابراین، زمانی که لیر ترکیه ضعیف است، سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ترکیه بسیار مهم است.
شهرهای برتر برای بهترین سرمایه گذاری ملک در ترکیه
1- استانبول
استانبول هشتمین شهر پربازدید جهان در سال 2020 بود. استانبول بزرگترین شهر اروپا از نظر جمعیت است و تقاضای زیادی برای فضای مسکونی (اجاره یا خرید) ایجاد می کند. سرمایه گذاری در املاک و مستغلات استانبول می تواند منبع بازگشت سرمایه بیشتر به دلیل جمعیت رو به افزایش آن باشد.
متوسط بازگشت سرمایه املاک و مستغلات در استانبول حدود 74.78 درصد است. این نسبت ممکن است شامل هزینه هایی مانند تعمیر و نگهداری، مالیات بر دارایی، هزینه های تامین مالی و غیره باشد.
2- آنتالیا
آنتالیا یک مکان فوق العاده برای بازدید در طول تعطیلات بوده و مملو از استراحتگاه ها و ویلاهای لوکس مدرن است. جمعیت زیادی از مهاجران سابق در آن وجود دارد و مرکز شهر در تمام طول سال باز است.
بسیاری از سرمایه گذاران و ساکنان املاک و مستغلات آنتالیا را به عنوان مقصد انتخاب می کنند. هزینه های مسکن در آنتالیا در مقایسه با سایر شهرها به میزان قابل توجهی پایین تر است.
متوسط بازگشت سرمایه در آنتالیا 78.16 درصد با احتساب هزینه های املاک و مستغلات است.
3- بورسا
این شهر محبوب ترین شهر در بین خریداران خاورمیانه است. پس از ساخت پل عثمان قاضی در سال 2016، تقاضا برای املاک و مستغلات در بورسا افزایش یافته است.
متوسط بازگشت سرمایه در بورسا 55.92 درصد است.
4- ازمیر
ازمیر سومین شهر بزرگ ترکیه و مرکز مهم گردشگری، حمل و نقل دریایی و صنعت است. سرمایه گذاری های بین المللی اخیراً در این شهر افزایش چشمگیری داشته است.
متوسط بازده سرمایه گذاری املاک در ازمیر 55.26 درصد است.
5- فتحیه و بدروم
اینها شهرهای دیگری هستند که سرمایه گذاری املاک در آنها توسعه یافته است. فتحیه، با مناظر زیبا و روستاهای کوچک. و بدروم، با ویرانه های جذاب و باستانی، قلعه ها، سواحل و استراحتگاه ها
نقطه ضعف سرمایه گذاری در بدروم این است که هزینه های ملک آن نسبت به فتحیه بیشتر است. با این حال هنوز گزینه های ارزان قیمت در دسترس هستند.
اگر به فکر سرمایه گذاری در املاک ترکیه هستید، اکنون زمان مناسبی است! به لطف کاهش اخیر ارزش لیر ترکیه، قیمت ها برای سرمایه گذاران خارجی کاملاً مناسب است. انتخاب گسترده ای در مکان های متعدد و تقاضای رو به رشد برای املاک موجود است. سرمایه گذاری ملک در ترکیه در حال حاضر جذاب است.
آشنایی با مفهوم ریسک و بازده در بورس
سرمایهگذاری در بازار سرمایه معمولاً با هدف دستیابی به سود و بازدهی بسیار خوب در آینده می‌باشد. بنابراین هر فردی پیش از سرمایهگذاری در این بازار باید با یک سری مفاهیم و اصطلاحات مهم در آن آشنایی داشته باشد. آگاهی از این مفاهیم به افراد کمک میکند تا سرمایهگذاری آنها با ریسک کمتری همراه باشد و احتمال موفقیت آنها افزایش یابد. «ریسک» و «بازده» از ارکان اصلی و عضو جدایی ناپذیر بازار سرمایهگذاری به حساب می‌آیند که هر سرمایهگذاری باید با آنها آشنایی کامل داشته باشد. در دنیای مالی و سرمایهگذاری، این دو مفهوم مخالف یکدیگر هستند. اما یک سرمایهگذاری مطمئن و پرسود، همواره بر اساس ارتباطی که بین ریسک و بازده وجود دارد، انجام می‌شود و نمی‌توان آنها را جدا از تعریف بازده سرمایهگذاری هم در نظر گرفت. در این مقاله از سری مقالات آموزش بورس در چراغ به بررسی مفهوم ریسک و بازده در بورس و نقش آن در سرمایهگذاری می‌پردازیم.
ریسک و بازده در بورس : تعریف ریسک
تعریف ریسک و بازده آن در بازار بورس چیست
در رابطه با مبحث ریسک و بازده در بورس در توضیح ریسک باید بگوییم که ریسک (RISK)، تفاوت بین پیش‌بینی و واقعیت است. همه‌ی افراد هنگام سرمایهگذاری، از بازدهی سرمایه‌ی خود پیش‌بینی و انتظاری دارند؛ در واقع آنها وقتی سهمی را می‌خرند، انتظار دارند که به میزان مشخصی سود دریافت کنند. حال اگر این انتظار محقق شود، طبیعتاً ریسک سرمایهگذاری به حداقل می‌رسد و حتی گاهی اوقات می‌توان ریسک را به صفر رساند. اما اگر این پیش‌بینی درست از آب در نیاید، ریسکی برای سرمایهگذاری وجود خواهد داشت که باید به آن توجه نمود. البته در کنار این موارد، شخصیت افراد و میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذارن و سهام‌داران هم در تحقق ریسک، اهمیت بسیاری دارد. باید دید که فرد تا چه حدی آماده است که ریسک را بپذیرد. بنابراین می‌توان گفت که بین ریسک‌پذیری و روحیه‌ی افراد رابطه‌ی مستقیم وجود دارد.
برخی افراد ریسک‌پذیر هستند و بعد از آنکه سرمایه‌ی خود را در بازار فعال می‌کنند و سهم می‌خرند، به ریسک تن می‌دهند و ترسی از این موضوع ندارند. اما افرادی هم هستند که ریسک‌گریز می‌باشند و ترجیح می‌دهند که به روش سرمایهگذاری غیرمستقیم وارد بازار بورس شوند. چرا که در این روش، مدیریت دارایی توسط کارشناسان مسلط به علوم تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی انجام می‌شود. بنابراین ریسک معاملات به میزان قابل توجهی کاهش خواهد یافت. برای بررسی ریسک و بازده در بورس می‌توانید ریسک سرمایهگذاری را با توجه به فرمول زیر محاسبه نمایید:
بازده واقعی – بازده پیش‌بینی شده = ریسک
انواع ریسک در سرمایهگذاری
برای آشنایی با مفهوم ریسک و بازده باید انواع ریسک را بشناسید. از یک منظر می‌توان ریسک را به دو بخش تقسیم کرد.
۱. ریسک سیستماتیک (قابل اجتناب): ریسک سیستماتیک یا همان ریسک قابل اجتناب به عوامل درونی شرکت بستگی دارد. این ریسک، تغییرپذیری در بازدهی کل اوراق بهادار را مستقیماً ناشی از تغییرات بازار یا اقتصاد می‌داند. از آنجایی که ریسک‌های سیستماتیک، غیر قابل کنترل هستند، کاهش‌پذیر هم نخواهند بود. ریسک تورم،ریسک نرخ بهره، ریسک بازار و گاهی هم ریسک سیاسی، از جمله منابعی هستند که این ریسک را شارژ می‌کنند.
۲. ریسک غیر سیستماتیک (غیر قابل اجتناب): در مقابل ریسک‌های غیرسیستماتیک قرار دارند که به عوامل بیرونی شرکت بستگی دارند و قابل کنترل و کاهش‌پذیر هستند. هنگام بررسی ریسک و بازده در بورس باید بدانید که ریسک‌های غیرسیستماتیک، قیمتی از تغییرپذیری را در برمی‌گیرند که در بازدهی اوراق بهادار باشد و به تغییرپذیری کلی بازار یا اقتصاد بستگی ندارد. بنابراین از طریق استراتژی‌هایی مثل تنوع‌سازی می‌توان این ریسک را کاهش داده و حتی به صفر رساند. ریسک مالی،ریسک تجاری و ریسک نقدینگی، از مهمترین منابعی هستند که این ریسک را شارژ می‌کنند.
برای محاسبه‌ی ریسک کل، از فرمول زیر می‌توان استفاده کرد:
ریسک سیستماتیک+ریسک غیر سیستماتیک=ریسک کل
ریسک و بازده در بورس : منابع ریسک در سرمایهگذاری
منابع ریسک در سرمایهگذاری بورس به چه معناست
در بحث ریسک و بازده عوامل متعددی موجب به وجود آمدن ریسک در بورس می‌شوند که انواع مختلف از ریسک را به وجود آورده‌اند. در واقع اگر از این منظر به ریسک‌ها نگاه کنیم، انواع دیگری از ریسک را به قرار زیر خواهیم داشت:
۱. ریسک نرخ تورم: در اثر افزایش نرخ تورم یعنی کاهش قدرت خرید مردم به وجود می‌آید.
۲. ریسک تجاری: ناشی از انجام تجارت‌های مختلف در یک صنعت خاص است که تغییر در قیمت را موجب خواهد شد.
۳. ریسک نرخ ارز: ناشی از تغییرات در بازدهی اوراق بهادار است که در نتیجه‌ی نوسانات ارزهای خارجی می‌تواند ایجاد شود.
۴. ریسک مالی: ریسک ناشی از بکارگیری بدهی در شرکت است. هرچقدر بدهی در شرکت بیشتر باشد، ریسک مالی آن بیشتر است.
۵. ریسک نقدشوندگی: در بحث ریسک و بازده در بورس این ریسک در نتیجه‌ی عدم احتمال تبدیل شدن به پول نقد در یک دارایی به وجود می‌آید.
۶. ریسک سیاسی: ریسک سیاسی یا ریسک کشور به ثبات یک کشور از لحاظ سیاسی و اقتصادی مربوط می‌باشد. این ریسک در کشورهایی که از نظر سیاسی اقتصادی دارای ثبات بالاتری هستند، کمتر می‌باشد.
۷. ریسک نرخ سود: در اثر تغییرات و نوساناتی که در سود بانکی پیش می‌آید و باعث افزایش یا کاهش ارزش اوراق مشارکت می‌شود، به وجود می‌آید. (ریسکی است که سرمایه‌گذاران هنگام خرید اوراق قرضه، آن را می‌پذیرند).
در زمان بررسی ریسک و بازده در بورس لازم است تا به این نکته توجه داشته باشید که تمام ریسک‌های نام برده شده در این بخش را از طریق اطلاعاتی که در بورس به صورت شفاف ارائه می‌شود و در اختیار همگان قرار می‌گیرد، شناسایی نمایید. یعنی باید با تحقیق راجع به یک سری اطلاعات خاص، این ریسک‌ها را در سهم موردنظر شناسایی کرد.
ریسک و بازده در بورس : تعریف بازده
موضوع مهم دیگری که در بحث ریسک و بازده وجود دارد، بازده می‌باشد. هرچقدر که میزان ریسک بالاتر باشد و حتی محقق شود، طبیعتاً بازدهی یا سود بیشتری نصیب سهام‌دار خواهد شد. این افزایش بازدهی در نتیجه‌ی بالا رفتن ریسک، پاداش ریسک تعریف می‌شود. به همین جهت افرادی که ریسک‌پذیری خوبی دارند، پاداش خوبی را در قالب سود بیشتر برای ریسک خود دریافت خواهند کرد. بازدهی ممکن است «بازده مورد انتظار» یا «بازده واقعی» باشد. بازده مورد انتظار (Expected Return)، بازدهی است که سرمایه‌گذار انتظار دارد و پیش بینی میکند که آن را در سرمایهگذاری به دست آورد. اما بازده واقعی (Realized Return)، مقدار حقیقی و عملی بازده‌ای است که سرمایه‌گذار از سرمایهگذاری خود در پایان زمان سرمایهگذاری کسب خواهد کرد.
رابطه بین ریسک و بازده در بورس
چه رابطه ای بین ریسک و بازده در بازار بورس وجود دارد؟
با توجه به موارد گفته شده، حتما به رابطه‌ی مستقیم ریسک و بازده در بورس پی برده‌اید. با این حساب سرمایه‌گذارانی که به دنبال بازدهی بالا هستند، باید ریسک بیشتری را بپذیرند. عکس این موضوع نیز صادق است؛ یعنی سرمایه‌گذارانی که توانایی پذیرش ریسک بالا را ندارند، نباید انتظار بازدهی و سود بالا را نیز داشته باشند. بنابراین می‌توان گفت که تمام تصمیمات سرمایه‌گذاران بر مبنای رابطه‌ی بین این دو مفهوم شکل می‌گیرد. به بیان دیگر، افراد پیش از سرمایهگذاری باید میزان ریسک‌پذیری خود را بسنجند و سپس بر اساس آن اقدام به سرمایهگذاری نمایند. سرمایه‌گذارانی که ریسک‌پذیری بالایی دارند، می‌توانند وارد بازار بورس شده، سهام بخرند و معامله کنند. اما ورود به بازار بورس به آن دسته از افرادی که تحمل پذیرش ریسک در آنها پایین است، توصیه نمی‌شود. در عوض این افراد می‌توانند وارد بازارهای مالی بدون ریسک (خرید اوراق مشارکت)، که درصد سود آنها تضمینی است، شوند.
سخن آخر
در این مقاله از سایت آموزش چراغ به بررسی مفهوم ریسک و بازده در بورس و نقش آن در سرمایهگذاری پرداختیم. ریسک تعریف بازده سرمایهگذاری و بازده از جمله موارد بسیار مهمی هستند که پیش از خرید سهام باید به آنها توجه داشته باشید. به خاطر داشته باشید که در صورت افزودن نمادهای با ریسک بالا به پرتفوی خود، امکان بازدهی سبد شما افزایش می‌یابد. البته از طرفی امکان زیان‌ده بودن هم بالا خواهد رفت. پس باید سبدی را تشکیل دهید که ریسک و بازدهی معقولی داشته باشد. یک روش دیگر برای سرمایهگذاری کم‌ریسک استفاده از صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک و یا افزودن سبدی متنوع از سهام مختلف با ریسک کم است. برای آشنایی بیشتر با خرید سهام خوب می‌توانید از دوره های آموزش بورس استفاده نمایید. چراغ ، به‌عنوان پلتفرم آموزش و کاریابی در تلاش تعریف بازده سرمایهگذاری است تا با ارائه‌ی مهمترین نکات بورسی به شما برای سرمایهگذاری در این بازار کمک نماید.
نرخ واقعی بازده یک سرمایهگذاری چطور محاسبه می‌شود؟
یک اقتصاددان در یادداشتی اختصاصی برای ایبِنا به بررسی نرخ واقعی سود در سرمایهگذاری پرداخته و مواردی اعم از تفاوت میان نرخ بهره یا سود اسمی و واقعی و همچنین عوامل اثرگذار بر نرخ واقعی بازده را بررسی کرده است.
به گزارش خبرنگار ایبِنا، نرخ واقعی بازده یک سرمایه گذاری (یعنی پس از تعدیل آن به لحاظ تورم) عبارت است از درصد سالیانه سود به‌دست آمده از آن؛ بنابراین، نرخ واقعی به‌درستی و به‌طور دقیق بیانگر "قدرت خرید" واقعی یک میزان معین از پول در طول زمان است.
تعدیل بازده اسمی (پولی) به‌دلیل تورم و تصحیح آن این امکان را به سرمایه‌گذار می‌دهد تا آن مقدار از بازده اسمی خود را که بازده‌ای واقعی است مشخص و تبیین کند.
علاوه بر تعدیل تورم، سرمایه‌گذاران باید به اثر سایر عوامل، مثل مالیات و هزینه‌های سرمایه گذاری مثل کارمزدها، در محاسبه بازده واقعی پول خود در انتخاب گزینه‌های مختلف سرمایه گذاری توجه کنند.
فرمول تعدیل را می‌توان به‌صورت زیر نوشت:
نرخ تورم – نرخ بازده اسمی = نرخ بازده واقعی
در این یادداشت به محور‌های کلیدی زیر خواهیم پرداخت:
• نرخ واقعی بازده تعدیل کننده سود سرمایه گذاری به دلیل آثار تورم است.
• نرخ واقعی بازده با دقت بیشتری عملکرد سرمایه گذاری‌ها نسبت به نرخ اسمی بازده اندازه گیری میکند.
مثال: فرض کنید یک برگ اوراق قرضه یا مشارکت خریده اید یا در آن سرمایه گذاری کرده اید که نرخ سود یا بهره سالیانه ۲۰درصد دارد، اگر نرخ تورم جاری و فعلی سالیانه ۱۵ % باشد، نرخ واقعی بازده شما از آن سرمایه گذاری یا پس انداز فقط ۵ درصد است. این بدان معنی است که "ارزش واقعی" پاداش پس انداز شما که ایثارگونه مصرف حال و فعلی خود را به امید بهبود کمی و کیفی آن به آینده موکول کرده اید، به آینده‌ای که سراسر با "نااطمینانی" و نامعلومی و نایقینی همراه است، آینده‌ای که شما شاید نباشید، ولی اصل و فرع آن قرض دهی سر جایش باشد، بهرحال بخاطر تورم پس انداز و سرمایه گذاری شما از ۲۰ درصد به ۵ درصد کاهش یافته است.
می‌توانیم با نرخ‌های فرضی مثال بالا، سناریوی دیگری مطرح کنیم. مثلاً، شما ۲۰۰ میلیون جمع کرده اید تا اتومبیلی برای خانواده تهیه کنید. قبل از خرید تصمیم می‌گیرید یکسال دیگر صبوری کنید تا با بازده پس انداز آن پول در یک بانک بتوانید اتومبیل کمی بهتر بخرید، بالا رفتن ۱۵ درصدی تورم با برنامه ریزی شما چه میکند. همان اتومبیل قبلی را هم اگر بتوانید بخرید شاهکار کرده اید.
به‌هرحال، یک سرمایه گذار باید به نرخ بازده واقعی یا اسمی تکیه کند؟ نرخ‌های واقعی یک تصویر حقیقی نه فتوشاپ از چگونگی عملکرد یک سرمایه گذاری به شما می‌دهد. در صورتیکه نرخ‌های اسمی یا پولی آن‌هایی هستند که شما در تبلیغات قرض دهندگان مثل بانک‌ها و در راستای اغواگری‌ها یا در معرفی محصولات مالی و سرمایه گذاری می‌بینید.
عوامل اثرگذار بر نرخ واقعی بازده
مشکلی که در رابطه با نرخ تعریف بازده سرمایهگذاری بازده واقعی یا نرخ واقعی بازده داریم آنست که شما تا آنکه اتفاق نیفتد نمی‌دانید مقدار آن چقدر است. یعنی، تورم برای هر دوره زمانی معین و مشخص (Given) یک نماگر دنبال رو (Trailing) و بدنبال واقعه آمدنی و از مشاهدات گذشته است. استاد بزرگوار و با سواد ما در درس سرمایه گذاری‌های مالی در دانشگاه ایالتی ایوا، وقتی به اینجا می‌رسیدیم تمثیلی می‌آورد که اشتباه در لحاظ کردن تورم انتظاری در سرمایه گذاری‌ها مثل اشتباه در بستن دکمه‌های پیراهن است که تا به دکمه آخر نرسی نمی‌فهمی که از اول، از اولین دکمه، کارت با اشتباه همراه بوده است. بهرحال ویژگی آن نوع نماگر‌ها آنست که تنها وقتی محاسبه پذیر می‌شوند که دوره زمانی آنان به پایان رسیده باشد. بعلاوه، نرخ بازده واقعی کلاً وقتی بدرستی بدست می‌آید که سایر هزینه‌ها را که در بالا بدان اشاره شد نیز بحساب آوریم.
تفاوت میان نرخ بهره یا سود اسمی و واقعی
نرخ بهره واقعی به نرخ بهره‌ای گفته می‌شود که برای تورم تعدیل و تصحیح شده، یا بعبارت دیگر، تورم یعنی کاهش قدرت خرید پول ما از آن زدوده و محو شده باشد تا بتواند بدرستی منعکس کننده واقعی "هزینه وجوه" قرض یا وام گیرنده و مشخص کننده بازدهی واقعی قرض دهنده یا یک سرمایه گذار باشد. نرخ سود یا بهره اسمی یا پولی به نرخ بهره‌ای گفته می‌شود که هنوز نرخ تورم در آن لحاظ نشده است. با نرخ تورم هم که همه آشنا هستیم و با آن مانوس، و به معنی آنست که یک واحد پولی ملی ما (درست آن ریال است، ولی شما مثلاً یک اسکناس ۱۰۰۰ تومانی را در نظر بگیرید) دیگر نمی‌تواند بطور موثر، یعنی در عمل، همان مقدار کالایی را که ماه قبل، به فرض با آن می‌توانستیم بخریم امروز خریداری کنیم.
مفهوم ریسک و بازده در سرمایه گذاری چیست؟
مفهوم ریسک و بازده در سرمایه گذاری چیست؟
مفهوم ریسک و بازده در سرمایه گذاری ، دو مفهوم در مقابل هم در زمینه سرمایه گذاری هستند. اگر یک شخص برای ورود به بازارهای مالی و سرمایه گذاری به مفاهیمی مانند ریسک، بازده، بهره وری و … مسلط باشد و بتواند آن ها را به درستی مدریت کند احتمال دست یابی به سود برای او افزایش می یابد.
همان طور که می دانید عوامل مختلفی مانند سن شخص، درآمد و اهداف او از سرمایه گذاری باعث می شود تا وارد بازارهای پرریسک اما با سود بیشتر و یا بازارهای امن تر شوند.
یک سرمایهگذاری پر ریسک یعنی احتمال اینکه حتی ممکن است سرمایه اولیه نیز کاهش یابد اما اگر شانس روی خوش خود را نشان دهد و عوامل دست در دست هم دهند به سود قابل توجهی نصیب فرد شود.
از طرفی سرمایه گذاری هایی نیز وجود دارد که در قبال ریسک پایین سود کمتری نیز به صاحب سهم می دهد. بنابراین موازنه بین ریسک و بازده می تواند وضعیتی خوشایند برای فرد در یک سرمایه گذاری و معامله رقم زند.
تعیین اهداف در سرمایه گذاری مهم است. یعنی اینکه چقدر قصد دارید در یک کسب و کار سرمایه گذاری کنید؟ چه مدت زمانی برای سرمایه گذاری برنامه ریزی کرده اید؟ و به چه میزان از بازدهی به پول خود نیاز دارید؟
یکی از راه های تعیین هدف برای نرخ بازده شما استفاده از نرخ مانع است. درک رابطه نرخ مانع در بازگشت سرمایه به شما در تعیین اهداف سرمایه گذاری و مدیریت ریسک در سرمایه گذاری کمک می کند.
همچنین بخوانید : مشاوره کسب و کار رایگان
مفهوم بازده در سرمایه گذاری چیست؟
بازده در سرمایه گذاری، بازده سالانه یک دارایی طی چندین سال است. تحلیلگران و سرمایه گذاران حرفه ای برای تخمین نرخ بازده آینده، از بازدهی همراه با داده های صنعت و اقتصاد استفاده می کنند.
برای ارزیابی دارایی های مختلف مانند سهام و اوراق قرضه و همچنین اوراق بهادار مختلف در هر گروه دارایی می توانید از نتایج واقعی و بازده تخمینی استفاده کنید.
این فرآیند ارزیابی به شما کمک می کند ترکیب مناسبی از اوراق بهادار را برای به حداکثر رساندن بازده در چشم انداز زمانی سرمایه گذاری خود انتخاب کنید.
مفهوم ریسک در سرمایه گذاری چیست؟
ریسک احتمالی است که بازده واقعی کمتر از بازده تاریخی و پیش بینی شده باشد. عوامل ریسک در سرمایه گذاری شامل نوسانات بازار، تورم و وخیم تر شدن مبانی تجاری است. رکود بازار مالی بر قیمت دارایی ها تأثیر می گذارد، حتی اگر اصول اساسی سالم باقی بماند.
تورم منجر به از دست دادن قدرت خرید سرمایه گذاری های شما و هزینه های بیشتر و سود کمتر برای شرکت ها می شود.
مبانی تجاری ممکن است به علت افزایش فشارهای رقابتی، هزینه های بالاتر بهره، مشکلات کیفیت و عدم توانایی مدیریت در اجرای برنامه های استراتژیک و عملیاتی ضربه ببینند. اصول ضعیف می تواند منجر به کاهش سود، افزایش زیان و در نهایت عدم پرداخت تعهدات بدهی شود.
ریسک در مقابل بازده
شما نمی توانید ریسک را از بین ببرید، اما می توانید با نگه داشتن سبد متنوعی از سهام، اوراق قرضه و سایر دارایی ها آن را مدیریت کنید. ترکیب نمونه سرمایه گذاری ها می بایست با اهداف مالی و تحمل ریسک شما مطابقت داشته باشد.
بازده سرمایه گذاری برای دارایی ها در معامله های پرریسک بیشتر است.
به عنوان مثال حساب های پس انداز ، گواهی سپرده و اوراق خزانه دارای بازده پایین تری بوده زیرا سرمایه گذاری مطمئنی هستند. این در حالی است که بازدهی زیاد برای سهام و سایر دارایی های ریسک بیشتری دارد.
ملاحظات برای تصمیمات سرمایه گذاری
رویدادها و اتفاقات مالی زندگی نیاز به تعدیل در برنامه مالی شما از جمله ترکیب دارایی در سبد سرمایه گذاری دارد.
به عنوان مثال ممکن است هنگام شروع اولین سرمایه گذاری خود، مولفه سهام پرتفوی شما زیاد باشد زیرا توانایی پرداخت ریسک بیشتری را دارید و می خواهید در سریعترین زمان ممکن سرمایه گذاری های خود را رشد دهید.
ممکن است پس از سپری مدت زمانی از تشکیل پرونده مالی خود، پرتفوی شما به ترکیبی متعادل از سهام و اوراق قرضه تبدیل شود و با نزدیک شدن به زمان بازنشستگی تان، به سمت سرمایه گذاری در اوراق قرضه و سهام پرداخت سود سهام روی آورید.
همچنین ممکن است روند بازار به تعدیل دوره ای سبد سهام نیاز داشته باشد. به عنوان مثال در پی افزایش شدید بورس سهام، سود سهام خود را بدست آورید یا پس از اصلاح شدید بازار، به میزان دارایی اولیه بازگردید.
در آخر پیشنهاد می کنیم مقاله سرمایه گذاری مطمئن با سود بالا را مطالعه کنید.
تعریف بازده سرمایهگذاری
مفهوم و نقش هزینه فرصت در تصمیمات سرمایهگذاری
یکی از اصول مهم در علم اقتصاد، هزینه‌ی فرصت است. «هزینه فرصت» یا «هزینه فرصت از دست رفته» به زبان ساده یعنی هزینه‌های ناشی از رد کردن یک گزینه در برابر گزینه‌ای که انتخاب کرده‌اید. زمانی که سرمایهگذاری می‌کنید، هزینه فرصت را می‌توان به عنوان مقدار پولی که ممکن است با خرید یک دارایی به جای دارایی دیگر از دست داد(به دست نیاورد)، تعریف کرد.
هزینه فرصت چگونه محاسبه می‌شود؟
در علم اقتصاد، هزینه فرصت به این صورت محاسبه می‌شود:
بازده مورد انتظار سرمایهگذاری انتخاب شده - بازده مورد انتظار سرمایهگذاری از دست رفته =هزینه فرصت
درک مفهوم هزینه فرصت می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت تصمیمات سرمایهگذاری سودآورتر هدایت کند. در نظر داشته باشید که هرچه ریسک از دست دادن پول در یک سرمایهگذاری بیشتر باشد، بازده بالاتری از آن سرمایهگذاری انتظار می‌رود. بنابراین، مقایسه هزینه فرصت سرمایه‌گذاری‌های پرنوسان مانند معاملات سهام تا حدی دشوار است. همچنین به خاطر داشته باشید در مواردی مانند اوراق صکوک که سود بالایی به سرمایه‌گذاران پرداخت نمی‌شود، با اینکه هزینه فرصت بالا است اما امنیت، تضمین سود و عدم ریسک، مزایایی است که در مقابل هزینه فرصت از دست رفته دریافت خواهید کرد.
مثال‌هایی از هزینه فرصت در سرمایه گذاری
هزینه فرصت در بطن زندگی روزمره نهفته است. به این مثال توجه کنید. یک روز تصمیم می‌گیرید مسیر بازگشت از محل کار را با تعریف بازده سرمایهگذاری وسیله حمل و نقل عمومی به مدت ۴۰ دقیقه طی کنید در حالی که اگر همان مسیر را با خودرو شخصی رانندگی می‌کردید، تنها ۲۰ دقیقه زمان می‌برد. درست است که در هزینه سوخت صرفه‌جویی کرده‌اید اما طول سفرتان دو برابر شده است و فرصت انجام کارهای دیگری را که می‌توانستید در آن مدت انجام دهید را از دست داده‌اید.
در ابعاد بزرگتر، تجزیه و تحلیل هزینه فرصت نقشی تعیین کننده در کسب و کار دارد. فرض کنید بودجه‌ای در کارخانه دارید که می‌توانید آن را صرف خرید تجهیزات جدیدی کنید که بازده حاصل از آن ۲۰ درصد تخمین شده است، با این حال از این تصمیم صرف نظر کرده و بودجه یاد شده را در بازار سهام سرمایهگذاری می‌کنید که تنها ۱۵ درصد بازدهی می‌دهد. در این حالت هزینه فرصت شما معادل ۵ درصد بودجه خواهد بود. البته که این مثال بسیار ساده‌سازی شده است و در دنیای واقعی محاسبه هزینه فرصت پیچیده‌تر است.
در مورد مسائل مالی نیز هزینه فرصت به طور مشابه عمل میکند. انتخاب‌های سرمایهگذاری شما پیامدهای مثبت و منفی دارد که می‌تواند به طرق مختلفی برایتان هزینه داشته باشد. یک مثال خوب هزینه فرصت در سرمایهگذاری، نگهداری پول نقد است. معمولا مردم تصور می‌کنند نگهداری پول نقد در بانک، انتخاب مناسبی است اما با این کار فرصت‌های زیادی را از دست خواهید داد. به عنوان مثال سرمایهگذاری در سهام یا صندوق‌های سرمایهگذاری، می‌تواند سود بسیار بیشتری نسبت به سپرده بانکی داشته باشد. نتیجتاً هزینه فرصت نگهداری اسکناس در طولانی مدت، آن را به تصمیمی غیرعاقلانه از جنبه مالی و سرمایهگذاری تبدیل میکند.
هزینه فرصت چگونه روی سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارد؟
بدیهی است که تصمیم‌گیری پیرامون انتخاب روش سرمایهگذاری، به طور ذاتی با هزینه فرصت همراه است. اما هنگامی که هزینه فرصت شاخصی است که باید در سرمایهگذاری بسنجید، تعداد فرصت‌هایی که باید در نظر بگیرید ممکن است بسیار زیاد به نظر برسد چرا که مطمئناً نمی‌خواهید گزینه سرمایهگذاری اشتباه را انتخاب کرده و هزینه فرصت اشتباهات خود را متحمل شوید. بررسی همه جوانب فرصت‌های سرمایهگذاری نیازمند صرف وقت و داشتن دانش جامع و کافی است؛ در این راستا بهترین راه‌حل استفاده از مشاور مالی، خدمات سبدگردانی تخصصی یا صندوق‌های سرمایهگذاری است. مشاوران مالی و تحلیلگران سبدگردانی یا صندوق‌های سرمایهگذاری، به خوبی از معادلات هزینه فرصت و البته دیگر فاکتورهایی مانند تضمین سود و امنیت آگاه هستند و کار شما را در این رابطه به شدت تعریف بازده سرمایهگذاری ساده می‌کنند.
با صندوق‌های سرمایهگذاری لوتوس بیشتر آشنا شوید.
اشتراک با دوستان
هزینه فرصت چگونه محاسبه می‌شود؟
در علم اقتصاد، هزینه فرصت به این صورت محاسبه می‌شود:
بازده مورد انتظار سرمایهگذاری انتخاب شده - بازده مورد انتظار سرمایهگذاری از دست رفته =هزینه فرصت
درک مفهوم هزینه فرصت می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت تصمیمات سرمایهگذاری سودآورتر هدایت کند. در نظر داشته باشید که هرچه ریسک از دست دادن پول در یک سرمایهگذاری بیشتر باشد، بازده بالاتری از آن سرمایهگذاری انتظار می‌رود. بنابراین، مقایسه هزینه فرصت سرمایه‌گذاری‌های پرنوسان مانند معاملات سهام تا حدی دشوار است. همچنین به خاطر داشته باشید در مواردی مانند اوراق صکوک که سود بالایی به سرمایه‌گذاران پرداخت نمی‌شود، با اینکه هزینه فرصت بالا است اما امنیت، تضمین سود و عدم ریسک، مزایایی است که در مقابل هزینه فرصت از دست رفته دریافت خواهید کرد.
مثال‌هایی از هزینه فرصت در سرمایه گذاری
هزینه فرصت در بطن زندگی روزمره نهفته است. به این مثال توجه کنید. یک روز تصمیم می‌گیرید مسیر بازگشت از محل کار را با وسیله حمل و نقل عمومی به مدت ۴۰ دقیقه طی کنید در حالی که اگر همان مسیر را با خودرو شخصی رانندگی می‌کردید، تنها ۲۰ دقیقه زمان می‌برد. درست است که در هزینه سوخت صرفه‌جویی کرده‌اید اما طول سفرتان دو برابر شده است و فرصت انجام کارهای دیگری را که می‌توانستید در آن مدت انجام دهید را از دست داده‌اید.
در ابعاد بزرگتر، تجزیه و تحلیل هزینه فرصت نقشی تعیین کننده در کسب و کار دارد. فرض کنید بودجه‌ای در کارخانه دارید که می‌توانید آن را صرف خرید تجهیزات جدیدی کنید که بازده حاصل از آن ۲۰ درصد تخمین شده است، با این حال از این تصمیم صرف نظر کرده و بودجه یاد شده را در بازار سهام سرمایهگذاری می‌کنید که تنها ۱۵ درصد بازدهی می‌دهد. در این حالت هزینه فرصت شما معادل ۵ درصد بودجه خواهد بود. البته که این مثال بسیار ساده‌سازی شده است و در دنیای واقعی محاسبه هزینه فرصت پیچیده‌تر است.
در مورد مسائل مالی نیز هزینه فرصت به طور مشابه عمل میکند. انتخاب‌های سرمایهگذاری شما پیامدهای مثبت و منفی دارد که می‌تواند به طرق مختلفی برایتان هزینه داشته باشد. یک مثال خوب هزینه فرصت در سرمایهگذاری، نگهداری پول نقد است. معمولا مردم تصور می‌کنند نگهداری پول نقد در بانک، انتخاب مناسبی است اما با این کار فرصت‌های زیادی را از دست خواهید داد. به عنوان مثال سرمایهگذاری در سهام یا صندوق‌های سرمایهگذاری، می‌تواند سود بسیار بیشتری نسبت به سپرده بانکی داشته باشد. نتیجتاً هزینه فرصت نگهداری اسکناس در طولانی مدت، آن را به تصمیمی غیرعاقلانه از جنبه مالی و سرمایهگذاری تبدیل میکند.
هزینه فرصت چگونه روی سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارد؟
بدیهی است که تصمیم‌گیری پیرامون انتخاب روش سرمایهگذاری، به طور ذاتی با هزینه فرصت همراه است. اما هنگامی که هزینه فرصت شاخصی است که باید در سرمایهگذاری بسنجید، تعداد فرصت‌هایی که باید در نظر بگیرید ممکن است بسیار زیاد به نظر برسد چرا که مطمئناً نمی‌خواهید گزینه سرمایهگذاری اشتباه را انتخاب کرده و هزینه فرصت اشتباهات خود را متحمل شوید. بررسی همه جوانب فرصت‌های سرمایهگذاری نیازمند صرف وقت و داشتن دانش جامع و کافی است؛ در این راستا بهترین راه‌حل استفاده از مشاور مالی، خدمات سبدگردانی تخصصی یا صندوق‌های سرمایهگذاری است. مشاوران مالی و تحلیلگران سبدگردانی یا صندوق‌های سرمایهگذاری، به خوبی از معادلات هزینه فرصت و البته دیگر فاکتورهایی مانند تضمین سود و امنیت آگاه هستند و کار شما را در این رابطه به شدت ساده می‌کنند.
دیدگاه شما