سرمایه گذاری در سهام

​

اعتماد به بازار سهام باز می گردد

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان اینکه بی‌اعتمادی مسئله‌ای است که بورس از آن رنج می‌برد، گفت: بار دیگر اعتماد از دست رفته به بازار سهام باز می‌گردد و بازار سهام می‌تواند به جایگاه اصلی خود برگردد.

به گزارش کالاخبر و به نقل از ایرنا، مجید عشقی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در گفت‌وگو با ایرنا ضمن ارزیابی روند این روزهای معاملات بازار سهام به راه‌های بهبود وضعیت این بازار اشاره کرد و گفت: در وضعیت فعلی یکی از مسائل مهم که می‌تواند کمک‌کننده به تغییر مسیر بازار باشد، فراهم شدن امکان افزایش ارزش معاملات بازار است.

وی به انتقادات صورت گرفته نسبت به نقش دولت در راستای افت شاخص بورس تاکید و اظهار کرد: بازار سرمایه فقط متاثر از متغیری مانند دولت نیست، بلکه متغیرهای فراوانی مانند بازارهای جهانی، نقدینگی، رکود اقتصاد جهان، وضعیت صنایع داخلی، قیمت نهاده‌ها، بازارهای رقیب، جنگ روسیه و. بر معاملات این بازار تاثیر گذارند؛ بنابراین نمی‌توان دولت را عامل اصلی ایجاد چنین روندی در بازار عنوان کرد.

عشقی به اقدام های دولت برای بهبود روند معاملات بورس اشاره کرد وگفت: از سال گذشته مباحثی مانند نرخ گاز، انتشار اوراق مالی اسلامی، معافیت مالیات افزایش سرمایه شرکت‌ها که تاثیر گذار بر معاملات بورس اوراق بهادار بودند در حیطه اختیارات و تصمیم‌گیری‌های دولت قرار داشت که باید تصمیماتی را در خصوص آنها با در نظر گرفتن افزایش سودآوری شرکت‌ها انجام می‌شد. با تصمیمات دولت و کمک مجلس به خوبی از این مراحل عبور کردیم و این مسایل نتوانستند تهدیدکننده معاملات فعلی بازار باشند.

بی‌اعتمادی مسئله‌ای که بورس از آن رنج می‌برد

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد: مدیریت محدودیت‌های مصرف برق از دیگر اقداماتی بود که جزو نگرانی‌های بازار تلقی می‌شد، چراکه این مسئله می‌توانست با تاثیر زیادی بر شرکت‌ها همراه شود، اما برخلاف تصورات، این مسئله به خوبی کنترل شد و تاثیر محدودیت‌های اعمال‌شده بر شرکت‌ها به حداقل رسید، هرچند اثرات آن بر تمام صنایع یکسان نبود.

وی با تاکید بر اینکه دولت و سازمان بورس و اوراق بهادار تا جایی که توانستند اقدام به کنترل ریسک‌ها و موانع تاثیر گذار بر معاملات بازار کردند، گفت: موضوع بی‌اعتمادی مسئله‌ای است که اکنون بازار از آن رنج می‌برد، این معضل از دولت قبل در بازار وجود داشت و کماکان ادامه دارد.

عشقی معتقد است که رفع کامل این بی‌اعتمادی زمان‌بر است و طول می‌کشد تا سرمایه‌گذاران بار دیگر به فکر سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه بیفتند.

بازار سهام در موقعیت خوبی برای سرمایه گذاری قرار دارد

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد: امیدواریم به‌مرور حجم و ارزش معاملات با افزایش همراه شود و اعتماد از دست‌رفته دوباره به بازار سرمایه بازگردد.

وی با بیان اینکه در بازار سهام همه نوع سهمی وجود دارد و موقعیت سهام حاضر در بازار در زمان رشد و ریزش شاخص بورس یکی نیستند، گفت: اکنون شرایط شرکت‌ها به‌گونه‌ای است که ریسک زیادی تهدیدکننده شرایط آنها نیست، همچنین سهام این شرکت‌ها به دلیل اینکه در موقعیت خوبی قرار دارند برای سرمایه‌گذاری جذاب‌اند.

عشقی اظهار کرد: بار دیگر اعتماد از دست رفته به بورس باز می‌گردد و بازار سهام می‌تواند به جایگاه اصلی خود دست ‌یابد.

چگونه در بورس سرمایه گذاری کنم؟

راه ورود به سهام چطور است؟ به عبارتی تخصصی تر چگونه در بورس سرمایه گذاری کنیم؟ راهنمایی بدیهی اما ضروری برای آن‌هایی که تازه واردند و دغدغه سهامداری دارند.

در این گزارش نحوه ورود به بازار سهام به زبان ساده تشریح شده است.

آنچه در این گزارش می‌خوانید:

• بورس چیست؟
• سهام عادی چیست؟
• برای سرمایه‌گذاری در بورس چقدر پول لازم داریم؟
• کد بورسی چیست؟ چگونه کد بورسی بگیریم؟
• کارگزاری چیست؟
• سامانه سجام چیست؟
• کد آنلاین یا معاملات برخط چیست؟
• از چه زمانی می توان خرید و فروش سهام انجام داد؟
• اخبار بورس را چگونه دنبال کنیم؟
• شایعات بورس چقدر اهمیت دارند؟
• اهمیت تحلیل برای سرمایه‌گذاری در بورس چقدر است؟
• چه تفاوتی بین تحلیل تکنیکال و بنیادی وجود دارد؟

دنیای بورس | بورس تهران از ابتدای سال 98 در روزهای متوالی رشدهای پیاپی داشته است، به طوری که بازارهای موازی بازدهی منفی رقم زدند. عده‌ای برای جانماندن از رالی پرشتاب بورس، وسوسه شدند تا سرمایه‌گذاری در بورس را تجربه کنند و به همین دلیل در پی کسب اطلاع از نحوه ورود به بازار سهام هستند. از آن‌جا که بورس، بازاری شفاف، قانونی و این روزها بسیار پررونق است، تبدیل به فضایی جذاب برای سرمایه‌گذاری شده است، به طوری که میزان ورود افراد تازه کار به این بازار از پیش بیشتر شده است.

اما قبل از پرداختن به نحوه سرمایه‌گذاری در بورس، ابتدا باید تعریف درستی از بازار سهام یا بورس داشته باشیم.

بورس چیست؟

اگر بخواهیم به زبان ساده‌تر بورس را تعریف کنیم، باید گفت بورس در اصل بازاریست که در آن اوراق بهادار معامله می‌شود.

این اوراق انواع مختلفی دارد؛ اوراق حقوق صاحبان سهام، اوراق بدهی و ابزارهای مشتقه.

در اصل هر کدام از این اوراق بهادار یک ابزار مالی محسوب می‌شوند که بیانگر این است که یا شما در ازای پرداخت پول بخشی از سهام شرکتی را خریداری کردید، به طوریکه بسته به پول و میزان سهامتان در آن شرکت مالکیت دارید (حقوق صاحبان سهام) یا پولتان را قرض دادید تا در سررسید مشخص مبلغی مازاد از پولتان دریافت کنید (اوراق قرضه) و یا قراردادی محسوب می‌شود که بابت خرید چیزی در روزهای آینده با یک قیمت مشخص شده، منعقد شده است (ابزارهای مشتقه) که البته در این گزارش بیشتر به سهام عادی که نوعی از اوراق حقوق صاحبان سهام است پرداخته می‌شود.

سهام عادی چیست؟

شما با پرداخت مبلغی بخشی از سهام یک شرکت را خریداری می‌کنید. در اصل در آن شرکت به نوعی بسته به میزان سهامتان مالکیت دارید. این نوع از اوراق دارای دو ارزش اسمی و ارزش بازاریست که ارزش اسمی در ایران 100 تومان و ارزش بازاری همان قیمتی است که سهام معامله می‌شود. شما از طریق خرید سهام عادی و افزایش قیمت سهام می‌توانید سود کنید. شما می‌توانید روزانه خرید و فروش کنید و قیمت بازاری سهام بر اساس خرید و فروش یا همان عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.

برای سرمایه‌گذاری در بورس چقدر پول لازم داریم؟

برای سرمایه‌گذاری در بورس نیاز به سرمایه کلان نیست و شما میتوانید حتی با 100 هزار تومان هم وارد این بازار شوید.

باید توجه داشت بهتر است برای ورود از سرمایه‌های راکد و بیکار خود استفاده کنید، مانند سپرده‌‌های بانکی یا پس اندازهایی که در کوتاه مدت مورد استفاده قرار نخواهد گرفت.

به عبارتی هرگز پولی که بنای اصلی زندگیتان وابسته سرمایه گذاری در سهام به آن است مانند پولی که از فروش ملک، خودرو و. کسب می‌کنید برای سرمایه‌گذاری در بورس، وارد بازار سهام نکنید. در اصل سرمایه‌ای باشد که دید بلند مدت به آن داشته باشید و هرگز سودای کسب سود در زمان کوتاه را در سر نپرورانید.

کد بورسی چیست؟

همانطور که هر انسانی پس از تولد برای استفاده از خدمات فردی نیاز به شناسنامه و کارت ملی دارد و برای هر فرد یک کد ملی صادر می‌شود که هویت وی را مشخص می‌کند، برای سرما‌یه‌‌گذاری در بورس هم باید یک کد بورسی برایتان صادر شود که حکم همان شناسنامه را دارد منتهی در بازار سرمایه.

همانطور که هر انسانی پس از تولد برای استفاده از خدمات فردی نیاز به شناسنامه و کارت ملی دارد و برای هر فرد یک کد ملی صادر می‌شود که هویت وی را مشخص می‌کند، برای سرما‌یه‌‌گذاری در بورس هم باید یک کد بورسی برایتان صادر شود که حکم همان شناسنامه را دارد منتهی در بازار سرمایه.

شما بدون دریافت کد بورسی نمی‌توانید سرمایه‌گذاری در بورس را آغاز کنید. برای هر فرد تنها یک کد صادر می‌شود. این کد یا شناسه ترکیبی از حروف و اعداد است. برای آنکه بدانیم کد بورسی را چطور باید تهیه کنیم باید در ابتدا بدانیم کارگزاری چیست؟

کارگزاری چیست؟

در زمان گذشته افراد برای سرمایه‌گذاری در بورس و در نهایت خرید و فروش سهام خودشان در محلی حاضر می‌شدند و خریدار و فروشنده بعد از اینکه همدیگر را پیدا می‌کردند، معامله صورت می‌گرفت. پس از شکل‌گیری هسته معاملات که یک بستر نرم‌افزاریست و مرکز انجام معاملات است، کلیه اطلاعات خرید و فروش سهامداران به این مرکز ارسال می‌شود و خریدار و فروشنده به هم متصل و معامله صورت می‌گیرد. در ابتدا تنها کارگزاری‌ها به این هسته متصلند و می‌توانند اطلاعات خرید و فروش سهام را به این مرکز ارسال کنند. پس برای اتصال به این هسته با مرکز باید حتما از طریق کارگزاری اقدام شود.

به همین منظور کارگزاری‌ها که در حقیقت واسط بین خریداران و فروشندگان سهام هستند، اطلاعات خرید سهم و فروش آن را به هسته معاملات ارسال و به نوعی شما را متصل به آن می‌کنند و پس از مچ شدن خریدار و فروشنده و انجام معامله دستمزدی به عنوان کارمزد دریافت می‌کنند. در این بین با توجه به فضای رقابتی میان کارگزاران هر کدام خدماتی را برای جذب مشتری ارائه می‌دهند اما در نهایت همگی واسط شما با بازار سهام هستند و بسته به میزان خدمات و در نتیجه جذب مشتری و افزایش معامله ماهانه رتبه بندی می‌شوند.

چگونه کد بورسی بگیریم؟

همان‌طور که در ابتدا گفته شد، برای سرمایه‌گذاری در بورس حتما باید کد بورسی داشته باشیم. کد بورسی توسط کارگزاری صادر می‌شود. علاوه بر آن هر کارگزاری با دفاتر منتخبی از خدمات پیشخوان همکاری دارند. پس می‌توانید یا از طریق خود کارگزاری که انتخاب کردید برای دریافت کد بورسی اقدام کنید یا از طریق دفاتر خدمات پیشخوانی که با کارگزاری مربوطه همکاری دارند کد بورسی بگیرید.

البته قبلا شما حضوری یا اینترنتی به کارگزاری مراجعه می‌کردید و پس از ثبت نام، برای اهراز هویت کارت ملی و شناسنامه خود را به کارگزاری ارائه و پس از پر کردن فرم ثبت نام بعد از دو روز کاری کد بورسی برایتان صادر می‌شد. اما بر اساس مصوبه‌ای که سازمان بورس اوراق بهادار اعلام کرده است، تمامی سرمایه‌گذاران فعلی که پیش از شهریور ۱۳۹۷ کد بورسی دریافت کرده‌اند و همچنین افرادی که پس از تاریخ اعلام شده نسبت به اخذ آن اقدام می‌کنند باید در ابتدا در سامانه سجام ثبت نام و احراز هویت کنند.

سامانه سجام چیست؟

این سامانه مخفف سامانه جامع ثبت اطلاعات مشتریان است که توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه (زیر نظر سازمان بورس) برای ارائه خدمات بهتر و سریع‌تر به سرمایه‌گذاران ایجاد شده است. به این صورت که مشتریان اطلاعات و مشخصات خود را یک بار برای همیشه در این سامانه ثبت کرده و از آن پس می‌توانند از کلیه خدمات بازار سرمایه استفاده کنند.

مزایای ثبت نام درسامانه سجام

پس شما که قصد سرمایه‌گذاری در بورس را دارید قبل از هر اقدامی یا خودتان از طریق سایت یا همان سامانه سجام ثبت نام انجام دهید و پس دریافت کد پیگیری به همراه کارت ملی و شناسنامه برای احراز هویت یا به یکی از دفاتر خدمات پیشخوان دولت یا به یکی از شعب کارگزاری‌ها مراجعه کرده و پس از ارائه مدارک و تکمیل فرایند ثبت نام در این سامانه کد ده رقمی دریافت کنید.

لازم به ذکر است که افرادی که اطلاعات لازم و کافی از نحوه ثبت نام اینترنتی ندارند (افراد مسن، کودکان و . ) به یکی از دفاتر خدمات پیشخوان دولت و یا کارگزاری مراجعه کنند و ثبت نام در سامانه را با کمک آن‌ها انجام دهند.

کد آنلاین یا معاملات برخط چیست؟

همان‌طور که گفته شد قبل از رواج فضای اینترنت درمیان مردم، افراد برای سرمایه‌گذاری در بورس باید حضورا نسبت به خرید و فروش سهام اقدام می‌کردند. پس از آن با شیوع فضای مجازی و خدمات اینترنتی در میان مردم، معامله‌گران ترجیح دادند تا به صورت آنلاین و اینترنتی معاملات بورسی انجام دهند.

اما برای انجام معاملات به صورت آنلاین حتما باید کد آنلاین یا معاملات برخط برایتان صادر شود که این کد نیز توسط کارگزار بعد از ثبت درخواست و پر کردن فرم مربوط و البته دریافت کد بورسی برایتان صادر می‌شود.

از چه زمانی می توان خرید و فروش سهام انجام داد؟

پس از تکمیل مدارک و ثبت نام در سامانه سجام و دریافت کد بورسی و کد آنلاین از آن پس هم از طریق پنل یا سامانه معاملاتی کارگزاری‌ها (اطلاعات و آدرس سامانه و رمز عبور به شما داده خواهد شد) به صورت آنلاین و اینترنتی و یا تلفنی می‌توانید خرید و فروش سهام را انجام دهید و هم با مراجعه حضوری به کارگزاری و تالار بورس که البته دیگر مرسوم نیست، فرم خرید و فروش سهام را پر کرده و درخواست خرید یا فروش سهام را ثبت کنید. ضمنا به جز سهام، خرید و فروش انواع دیگر اوراق هم از طریق کارگزاری انجام می‌شود که اطلاعات دقیق‌تر از نحوه معاملات را باید از طریق خود کارگزاری جویا شوید.

سرمایه‌گذاری در بورس نیاز به آموزش دارد

بر خلاف برخی بازارها که آموزشی ابتدایی دارند، آموزش بورس یکی از پیش‌نیازهای سرمایه‌گذاری در بورس است. در حقیقت یکی از وظایف مهم فعالان بازار سهام، آموزش کامل معامله‌گری در بورس تهران است. تنوع ابزارها و اثرپذیری همه‌جانبه از عوامل اقتصادی-سیاسی باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاری در بورس بدون آموزش امکان‌پذیر نباشد. چرا که اگر انجام معاملات بدون شناخت لازم از بازار سهام انجام شود، نه تنها موجبات زیان‌ و از دست رفتن سرمایه را فراهم می‌کند، می‌تواند منجر به رفتارهای هیجانی و در نهایت آسیب به بستر بازار سهام شود.

بسیاری از موسسات و کارگزاری‌ها به صورت حضوری و مجازی دوره‌های آموزش صفر تا صد سرمایه‌گذاری در بورس را برای تازه‌واردهای بورسی برگزار می‌کنند. همچنین استفاده از کتب آموزشی، مقالات و مطالب برخی سایت‌های مجاز بورسی همچون « دنیای بورس »، اطلاعات لازم و مفیدی را در اختیار مخاطبان قرار می‌دهد که منجر به افزایش دانش و شناخت بورسی می‌شود.

اخبار بورس را چگونه دنبال کنیم؟

یکی از ویژگی‌های بازار سهام واکنش سریع به تحولات آینده است. بنابراین، فعالان به اخبار بورس توجه ویژه‌ای نشان می‌دهند زیرا هر خبری که به نوعی مرتبط با وضعیت سهام یک شرکت یا صنعت یا کل بازار باشد می‌تواند در آینده بر روند سودآوری آنها اثرگذار باشد. این موضوع باعث می‌شود دروازه‌بانی اخبار بورس اهمیت ویژه‌ای پیدا کند. به همین منظور توصیه می‌شود اخبار مرتبط با بورس را از طریق منابع معتبری همچون سایت و کانال‌های تلگرامی رسمی و شناخته شده پیگیری کنید.

شایعات بورس چقدر اهمیت دارند؟

اهمیت بالای اخبار بورس برای سهامداران باعث می‌شود تا بازار شایعات بورس داغ باشد. از سرمایه گذاری در سهام آنجایی که شنیده‌ها می‌توانند جامه عمل بپوشانند، در بسیاری از مواقع شاهد واکنش هیجانی سهامداران به شایعات بورس هستیم. به طوری که قیمت سهام دستخوش نوسانات ایجاد شده بر اساس شایعات می‌شود. با این حال در بسیاری از شرایط شایعات صحت ندارند و در نتیجه پیروان شایعات با ضرر یا عدم نفع مواجه می‌شوند.

اهمیت تحلیل برای سرمایه‌گذاری در بورس چقدر است؟

اما فراتر از اخبار و شایعات بورس، یک سرمایه‌گذار برای تصمیم‌گیری بهینه نیازمند تحلیل بورس است؛ اینکه اخبار و اطلاعات مختلف بر قیمت سهام چه اثری دارند هدف نهایی است که سهامداران دنبال می‌کنند. فارغ از آنکه فرد خود تحلیل‌گر است یا خیر، نیاز به استفاده از تحلیل سایر فعالان امری ضروری است، زیرا تعداد بالای شرکت‌ها و عدم توانایی یک فرد برای بررسی همه آنها باعث می‌شود همواره تقاضای تحلیل در بورس بالا باشد.

بر این اساس، طی سال‌های اخیر منابعی تحت عناوین مختلف مانند تحلیل رایگان بورس ، کانال تحلیل سهم، کانال سیگنال بورس تلگرام، کانال تلگرامی بورس و گروه بورس تلگرام رواج پیدا کرده‌اند. هرچند این گروه‌ها سعی دارند قدرت تحلیل را بالا ببرند، عموما در شناسایی جریان‌های قدرتمند تحلیل بورس ناکام می‌مانند.

انواع تحلیل سهام برای سرمایه‌گذاری در بورس کدامند؟

در بازار سهام سرمایه گذاری در سهام قشر وسیعی از سرمایه‌گذاران به لحاظ شغل، تحصیلات و تجربه وجود دارند که هر کدام شیوه‌ای برای ارزیابی سهام شرکت‌ها دارند. اگر قصد سرمایه‌گذاری در بورس را دارید باید بدانید، تجزیه و تحلیل سهام شرکت‌ها در بورس بر اساس دو شیوه تحلیلی انجام می‌شود؛ تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی.

تحلیل تکنیکال چیست؟

اگر به زبان ساده‌تر بخواهیم این شیوه تحلیلی را تشریح کنیم، باید گفت در این شیوه روند قیمتی سهام در آینده را براساس الگوهای گذشته مشخص می‌کنند.

نمودارها ابزار تکنیکالیست‌ها هستند. این نمودارها روند حرکتی قیمت سهام و شاخص‌ها را در بازه زمانی مختلف نشان می‌دهند. به عبارتی بر اساس روند قیمتی سهام از گذشته تاکنون، قیمت سهم در آینده پیش‌بینی می‌شود.

تحلیل بنیادی (فاندامنتال) چیست؟

تحلیلگران بنیادی معتقدند هر سهمی ارزش ذاتی دارد که متغیرهای زیادی از جمله عوامل کلان و خرد بر آن اثرگذار است. در تحلیل بنیادی هر عاملی را که بر ارزش سهم تأثیر می‌گذارد بررسی می‌شود.

انواع تحلیل ها در بورس

پس از بررسی سهام از نگاه بنیادی، اگر قیمت سهم بالاتر از ارزش ذاتی آن باشد حباب مثبت ایجاد شده و انتظار می‌رود قیمت سهم کاهش یابد و اگر قیمت پایین‌تر از ارزش ذاتی باشد سهم دارای حباب منفی است و امکان رشد سهم وجود دارد.

آنچه برای سرمایه‌گذاری در بورس لازم است بدانید

در پایان اگر شما هم جزو افراد ناآشنا یا کم‌آشنا به بازار سهام هستید برای جلوگیری از زیان، برای شروع سرمایه‌گذاری در بورس حتما از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری که انواع مختلف (درآمد ثابت، مختلط و . ) دارند اقدام کنید و یا قبل از شروع معاملات از طریق دوره‌های آموزشی که اغلب کارگزاری‌ها و موسسات برگزار می‌کنند یا منابع آموزشی دیگر، آموزش لازم را ببینید و در نهایت از مشاوره افراد خبره و آگاه و البته معتبر استفاده کنید.

اینطور هم خودتان متضرر نخواهید شد و چه بسا می‌توانید از جذابیت های بازار سهام حداکثر نفع لازم را ببرید و هم به بازار سرمایه آسیب کمتری وارد می‌شود و بورس تهران همواره برای سرمایه‌گذاری مکانی امن و جذاب خواهد بود.

۹ درصد پول‌های خارج شده ازمعاملات سهام جذب صندوق های سرمایه گذاری شد

صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از ابزارهای نوین سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی هستند و با توجه به تخصص و نوع فعالیت‌هایی که انجام می‌‌دهند در گروه‌های سرمایه‌گذاری در سهام، مختلط، درآمد ثابت، بازارگردانی، جسورانه، طلا، زمین و ساختمان و پروژه تقسیم‌بندی می‌‌شوند.

به گزارش چابک آنلاین به نقل از روزنامه ایران، اگر‌چه این ابزار در بازارهای مالی توسعه‌یافته در جهان سهم بالایی از ارزش و معاملات اوراق و دارایی‌ها را به خود اختصاص می‌‌دهند، در ایران، 348 صندوقی که در زمینه‌های مختلف در حال فعالیت هستند با ارزش تقریبی 670 هزار میلیارد تومان، تنها 10 درصد از ارزش بازار اوراق بهادار را پوشش می‌‌دهند؛ سهم ناچیزی که با توجه به بازدهی منفی سرمایه‌گذاری‌های آنها همچنان در حال کاهش است.

همچنین رتبه‌بندی عملکرد صندوق‌ها در ایران نشان می‌‌دهد که دارایی‌های صندوق‌ها با ریسک‌های زیادی روبه‌رو بوده و نسبت ریسک به بازدهی آنها در شرایط مطلوبی قرار ندارد؛ موضوعی که در یک‌سال گذشته منجر شد صندوق‌های سرمایه‌گذاری نتوانند سهم قابل توجهی از پول‌های خارج شده از معاملات سهام را به خود اختصاص دهند و از حدود 20 هزار میلیارد تومانی که در این مدت توسط حقیقی‌ها از معاملات سرمایه گذاری در سهام سهام خارج شده ، تنها یک‌هزار و 800 میلیارد تومان (حدود 9 درصد) توسط این صندوق‌ها جذب شود.

از نظر کارشناسان، سهم کم صندوق‌های سرمایه‌گذاری (به عنوان آربیتراژرهای حرفه‌ای) در معاملات بازارها، یکی از عواملی است که منجر به نوسانات با بسامد بالا و بروز رفتار هیجانی در معاملات می‌‌شوند. همچنین کارشناسان براین باورند، با ورود سرمایه به این صندوق‌ها، تأمین مالی بخش واقعی اقتصاد از بازار سرمایه با شتاب بیشتری صورت خواهد پذیرفت. در ادامه به بررسی عملکرد سالانه صندوق‌های سرمایه‌گذاری با توجه به نوع فعالیت‌های آنها می‌‌پردازیم.

صندوق‌های با درآمد ثابت در یک‌سال گذشته 20 درصد بازدهی داشته‌اند

آمار نشان می‌‌دهد بیش از 70 درصد از معاملات واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌ها در گروه صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت صورت می‌‌پذیرد و این گروه بیشترین سهم از معاملات را به خود اختصاص می‌‌دهد. در حال حاضر 121 صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت در ایران فعالیت می‌‌کند که ارزش دارایی آنها حدود 490 هزار میلیارد تومان برآورد می‌‌شود و مجموع بازدهی سالانه آنها به بیش از 20 درصد می‌‌رسد.

این صندوق‌ها که استراتژی آنها براساس کسب بازدهی معقول با تحمل حداقل ریسک پایه‌گذاری شده است، معمولاً منابع مالی حاصل از فروش واحدهای سرمایه‌گذاری خود را به خرید اوراق بهادار کم‌ریسک مانند اوراق مشارکت، اوراق اجاره و اوراق خزانه اختصاص می‌‌دهند. همچنین صندوق‌های با درآمد ثابت براساس ریسک‌های متحمل شده برای دریافت بازدهی‌های خود نیز مورد ارزیابی قرار می‌‌گیرند که با توجه به رتبه‌بندی صورت گرفته از طرف مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران، با کسب رتبه‌های پایین روبه‌رو شده‌اند. براین اساس درجه‌بندی عملکرد یک‌ساله این صندوق‌ها با کسب میانگین رتبه 3 ستاره، نشان می‌‌دهد که دارایی‌های این صندوق‌ها بیش از حد معمول با ریسک همراه بوده است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام 6.5 درصد از ارزش خود را از دست داده‌اند

94 صندوق سرمایه‌گذاری در سهام درحال حاضر موفق به اخذ مجوز فعالیت شده‌اند که 92 صندوق فعال هستند و ارزش دارایی آنها به حدود 55 هزار میلیارد تومان می‌‌رسد. این صندوق‌ها که عمده سرمایه‌گذاری خود را به سهام اختصاص می‌‌دهند، نسبت به صندوق‌های درآمد ثابت با ریسک بیشتری همراه هستند و متعاقباً میانگین بازدهی آنها نیز باید نسبت به دارایی‌های کم‌ریسک‌تر بیشتر باشد. با وجود این، عملکرد این صندوق‌ها نشان می‌‌دهد که دارندگان واحدهای آنها در طول یک‌سال گذشته حدود 6.5 درصد از ارزش دارایی‌های خود را از دست داده‌اند که این موضوع متعاقباً منجر به رویگردانی سهامداران از این صندوق‌ها شده است. بر اساس رتبه‌بندی مرکز سرمایه گذاری در سهام پردازش اطلاعات مالی ایران، عملکرد این صندوق‌ها نیز حدود 3 ستاره دریافت کرده، از این رو ریسک‌های محتمل شده دارایی‌های این صندوق‌ها درحد مطلوبی قرار نگرفته است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط در حدود 8 درصد بازدهی شناسایی کرده‌اند

22 صندوق در گروه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط در ایران فعال است که ارزش دارایی آنها به حدود 22 هزار میلیارد تومان می‌‌رسد. این صندوق‌ها حدود نیمی از دارایی خود را به اوراق با درآمد ثابت و نیمی از آن را به سرمایه‌گذاری در سهام اختصاص می‌‌دهند، بنابر این ریسک و بازدهی آنها بین صندوق‌های درآمد ثابت و صندوق‌های سهامی قرار می‌‌گیرد. این صندوق‌ها به دلیل ماهیت سرمایه‌گذاری‌های خود، با نوسان قیمت کمتر و بازدهی معقول‌تری همراه هستند. آمار نشان می‌‌دهد که این صندوق‌ها در طول یک‌سال گذشته درحدود 8 درصد بازدهی برای سرمایه‌گذاران به ارمغان آورده‌اند و میانگین نسبت ریسک به بازدهی دارایی‌های آنها درحد متوسط و نه‌چندان خوب قرار می‌‌گیرد.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی حدود 7 درصد از ارزش دارایی خود را از دست داده‌اند

از 86 صندوق اختصاصی بازارگردانی‌ای که در ایران وجود دارد 74 صندوق فعال است که مجموع ارزش دارایی آنها در حدود 99 هزار میلیارد تومان برآورد می‌‌شود. این صندوق‌ها که به منظور خرید و فروش اوراق بهادار با درنظر داشتن تعهدات بازارگردانی مطابق با امیدنامه صندوق، اقدام به فعالیت در بازارهای مالی می‌‌کنند در مجموع یک‌سال گذشته در حدود 7 درصد از ارزش خود را از دست داده‌ و نتوانسته‌اند عملکرد مناسبی از این نظر از خود به جای گذارند. باید توجه داشت که فعالیت این صندوق‌ها با الزامات قانونی زیادی روبه‌رو است و کسب انتفاع در آنها در اولویت اول قرار نمی‌گیرد.

صندوق‌های جسورانه در یک‌سال گذشته 68 درصد بازدهی داشته‌اند

از 14 صندوق جسورانه‌ای که مجوز فعالیت آنها صادر شده است تنها 10 صندوق در یک‌سال گذشته فعال بوده‌اند که ارزش دارایی آنها در حدود 5 هزار میلیارد تومان برآورد می‌‌شود.

سرمایه‌گذاری خطرپذیر یا سرمایه‌گذاری جسورانه به سرمایه‌گذاری بر استارتاپ‌ها گفته می‌شود. به دلیل وجود ریسک‌های بالقوه در مسیر موفقیت و همچنین احتمال بسیار کم موفقیت‌های بزرگ در استارتاپ‌ها، به سرمایه‌گذاران در مراحل مختلف توسعه یک استارتاپ‌، خطرپذیر یا جسور گفته می‌شود. از طرفی به دلیل بالا بودن مبالغ مورد نیاز استارتاپ‌ها برای رشد و افزایش مقیاس، معمولاً سرمایه‌گذاران خطرپذیر اشخاص حقوقی، شرکت‌ یا صندوق‌هایی هستند که سرمایه در دسترس خود را از مجموعه‌ای از افراد و نهادهای ثروتمند (صندوق‌های بازنشستگی، بانک‌ها و بیمه‌ها، نهادهای خیریه و دانشگاهی، شرکت‌های بزرگ و…) تأمین کرده‌اند. این صندوق‌ها با توجه به ریسک زیادی که در فعالیت‌های خود می‌‌پذیرند انتظار بازدهی‌های بسیار بالایی نیز از آنها می‌‌رود، عملکرد یک‌ساله آنها نشان می‌‌دهد که بازدهی این صندوق‌ها در حدود 68 درصد بوده است که در مقایسه با ماهیت فعالیت‌ها، نسبت بازدهی به ریسک آنها در شرایط مطلوبی قرار نمی‌گیرد.

از سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌ها چه می‌دانید؟

از ویژگیهای مشترک دارایی ها کسب منافع اقتصادی آتی است، اما کسب منافع اقتصادی از طریق سرمایه گذاری در سهام شرکتها تا حدودی متفاوت از سایر دارایی هاست. منافع اقتصادی سرمایه گذاری ها ممکن است در قالب توزیع سود سهام، تغییرات در ارزش سرمایه گذاری ها و یا ترکیبی از آنها به دست آید.
در این نوشتار از سری مقالات آموزش رایگان حسابداری قصد داریم شما دوستان عزیز را با انواع سرمایه گذاری در سهام شرکتها و هدف این سرمایه گذاری آشنا کنیم.

سرمایه گذاری چیست؟

اینکه از پول یا منابع مالی که در حال حاضر در دست داریم صرف نظر کنیم تا در آینده به سود برسیم البته با پذیرش ریسک مشخص یا نامشخص. از نظر اقتصادی، خرید کالا یا دارایی هایی که امروزه مصرف نمی شوند اما در آینده برای ایجاد ثروت مورد استفاده قرار می گیرند.

در امور مالی، این کار یک دارایی پولی است که درآمد آینده را تأمین می کند یا بعداً با قیمت بالاتر فروخته می شود. به عبارتی شروع یا گسترش یک پروژه، خرید دارایی و… که با هدف درآمد و افزایش ارزش با گذشت زمان، انجام میشود. به عنوان مثال، یک ساختمان یا تأسیساتی که برای تولید کالا استفاده می شود می تواند به عنوان یک سرمایه گذاری تلقی شود سرمایه گذاری در سهام سرمایه گذاری در سهام و یا تولید کالاهای مورد نیاز برای تولید کالاهای دیگر نیز ممکن است به عنوان سرمایه گذاری تلقی شود.

انگیزه برای سرمایه گذاری

اغلب با انگیزه افزایش سودآوری، بهبود وضعیت کسب و کار، کاهش مخاطرات و … انجام میشوند. داشتن دلایل یا اهداف روشن برای سرمایه گذاری برای موفقیت در این امر بسیار مهم است. اگر بر این مورد تمرکز نداشته باشید، سرمایه گذاری می تواند دشوار، خسته کننده و حتی خطرناک شود.

هدف از سرمایه گذاری در شرکتها چیست؟

سرمایه گذاری در سایر شرکتها ممکن است با هدف :
1) مدیریت وجوه نقد و افزایش درآمد: یعنی اینکه شخص یا شرکتی موجودی نقد مازاد خود را به صورت کوتاه مدت سرمایه گذاری کند. که در واقع انگیزه اصلی از این سرمایه گذاری استفاده بهینه از منابع نقدی موجود است.
2) گسترش روابط: ممکن است شرکتی به منظور اطمینان از تداوم جریان تولید یک محصول مهم بخشی از سهام شرکت عرضه کننده مواد اولیه را بخرد یا تسهیلات مالی در اختیار آن قرار دهد.
3) نفوذ یا کنترل: گاهی اوقات سرمایه گذاری ها در شرکتها با هدف مداخله در سیاستهای توزیع سود سهام، عرضه مواد اولیه، بازاریابی، تامین مالی و… انجام میشود.

مفهوم سرمایه گذاری در سهام

سهام اوراق بهاداری است که مالکیت و ادعای یک شرکت نسبت به دارایی ها و درآمدهایش را نشان می‌دهد. به عبارتی، بخشی از حقوق صاحبان سرمایه به حساب می آید و به دارنده سهم این حق را میدهد که متناسب با سهم خود از دارایی ها و درآمد شرکت به دست آورد.

سرمایه گذار و سرمایه پذیر

به شخص یا شرکتی که سهام یک شرکت سهامی را در اختیار دارد، سرمایه گذار سرمایه گذاری در سهام نام دارد. و شرکتی که سهام منتشرکرده است، سرمایه پذیر نام دارد.

طبقه بندی سرمایه گذاری در سهام

سرمایه گذاری در سهام برای سرمایه گذار، دارایی محسوب میشود. براساس استاندارد حسابداری شماره 15، سرمایه گذاری ها با توجه به قصد مدیریت از لحاظ مدت نگه داری به دو دسته جاری و بلند مدت طبقه بندی میشوند.

سرمایه گذاری در قالب بلند مدت

این نوع سرمایه گذاری، هنگامی در ترازنامه قابل طبقه بندی است که یکی از دو شرط زیر را داشته باشد:
1) قصد نگهداری‌ آن‌ برای‌ مدت‌ طولانی‌ به وضوح‌ قابل‌ اثبات‌ باشد.
2) توانایی واگذاری آن توسط سرمایه گذار مشمول محدودیت هایی باشد.
طبقه ای از سرمایه گذاری ها که بلند مدت محسوب نشود، جاری (کوتاه مدت) تلقی خواهد شد. رشد سرمایه بلند مدت زمانی به وجود می آید که قیمت سهم طی یک دوره زمانی افزایش می یابد.

نمونه هایی از سرمایه گذاری بلند مدت

نمونه هایی از سرمایه گذاری بلند مدت طبق استاندارد شماره 15،شامل موارد زیر است‌:

الف) سرمایه‌گذاری‌ در واحد تجاری‌ فرعی‌ و وابسته‌ یا تسهیلات‌ بلندمدت‌ اعطایی به‌ این‌ واحدها.
ب) سرمایه‌گذاریهایی‌ که‌ اساساً جهت‌ حفظ‌، تسهیل‌ و گسترش‌ فعالیت‌ یا روابط‌ تجاری‌ موجود انجام میشود.
ج) سرمایه‌گذاریهایی‌ را که‌ نمی‌توان‌ واگذار کرد، یا بدون‌ تأثیر عمده‌ برفعالیتهای‌ واحد تجاری‌ قابل‌ واگذاری‌ نیست‌.
د) سرمایه‌گذاریهایی‌ که‌ با قصد استفاده‌ مستمر توسط‌ واحد تجاری‌ نگهداری‌ میشود.

طبقه بندی سرمایه گذاری ها از لحاظ قابلیت مبادله

سرمایه گذاری ها از لحاظ قابلیت مبادله به دو دسته سریع المعامله در بازار و سایر سرمایه گذاری ها طبقه بندی میشوند.

سرمایه گذاری سریع المعامله

سهام سریع المعامله در صورتی جزء دارایی جاری به حساب می آید که بازار حاضر و آماده ای داشته باشد و مدیریت هر وقت بخواهد بتواند از آن در عملیات جاری استفاده کند.

دو شرط اصلی سرمایه گذاری سریع المعامله

1 ) باید دارای بازار فعال قابل دسترس

2) قیمتهای معاملاتی معلوم و علنی باشند.

در واقع سرمایه گذاری در سهامی است که در آینده نزدیک فروخته میشود و هدف از این نوع، کسب سود از طریق نوسان قیمت ها است.

سایر سرمایه گذاری ها

سرمایه گذاری هایی هستند که انتظار می رود واحد تجاری ظرف یکسال و یا در طول چرخه عادی عملیات واحد تجاری، هر کدام طولانی تر است، بفروشد.

تحصیل سرمایه گذاری

تمام سرمایه گذاری ها در ابتدا به بهای تمام شده ثبت می شوند. این قاعده ای است برای ثبت کلیه دارایی ها در زمان تحصیل. بهای تمام‌ شده‌ یک سرمایه‌گذاری‌، مخارج‌ تحصیل‌ آن‌، ازقبیل‌ کارمزد کارگزار، حق‌الزحمه‌ها و عوارض‌ و مالیات‌ را دربر می گیرد. لیکن‌ شامل‌ مخارج‌ مالی‌ تحمل‌شده‌ در رابطه‌ با ایجاد تدریجی‌ یک‌ سرمایه‌گذاری‌ نیست‌.

شناسایی درآمد حاصل از سرمایه گذاری در سهام

توزیع سود سهام با پیشنهاد هیئت مدیره و تصویب مجمع عمومی عادی انجام میشود. تاریخ پیشنهاد سود از جانب هیئت مدیره به مجمع عمومی عادی داده میشود و به عنوان بدهی در ترازنامه شناسایی نمیشود، و تنها در یادداشت های توضیحی صورتهای مالی افشا میشود.

سود نقدی سهام

سود سهام نقدی نوع رایج توزیع سود است که پس از تصویب مجمع عمومی به عنوان درآمد سود سهام شناسایی میشود و حداکثر ظرف مدت 8 ماه باید پرداخت شود. این درآمد در زمان تصویب و اعلام مجمع به عنوان درآمد شناسایی میشود. طبق ماده 90 قانون اصلاح قسمتی از قانون تجارت، در صورت وجود منافع، تقسیم ده درصد از سود ویژه سالانه بین صاحبان سهام الزامی است. سود سهام ممکن است به شکل سهام شرکت، موجودی کالا یا سایر انواع دارایی ها نیز توزیع شود.

مالیات بر درآمد سود سهام

طبق بخشنامه مالیاتی شماره 197/97/200، تاریخ 1397/12/28، برای نقل و انتقال سهام در بورس ها یا بازارهای خارج از بورس و همچنین نقل و انتقال سهام سایر شرکت ها، مالیات مقطوع تعیین شده است و هزینه های مربوط به درآمدهایی که به موجب این قانون از پرداخت مالیات معاف یا مشمول مالیات به نرخ صفر بوده یا با نرخ مقطوع محاسبه می شود، به عنوان هزینه های قابل قبول مالیاتی شناخته نمی شود. با عنایت به تبصره (4) ماده 105 قانون مالیات های مستقیم هزینه های مربوط به نقل و انتقال سهام و سایر هزینه های مرتبط به سرمایه گذاری در سهام، به عنوان هزینه قابل قبول مالیاتی در محاسبه درآمدهای مشمول مالیات منظور نخواهد شد. در مورد مالیات خرید و فروش سهام اینجا بیشتر بخوانید.

جدول نحوه گزارشگری سرمایه گذاری درسهام

نوع سرمایه گذاری	انعکاس به	شناسایی سود و زیان نسبت به	انعکاس تفاوت ناشی از واگذاری به عنوان
جاری ( سریع المعامله)	ارزش بازار	آخرین مبلغ دفتری	درآمد یا هزینه سرمایه گذاری
اقل بهای تمام شده و خالص ارزش فروش	آخرین مبلغ دفتری	درآمد یا هزینه سرمایه گذاری
سایر سرمایه گذاری های جاری	خالص ارزش فروش	آخرین مبلغ دفتری	درآمد یا هزینه سرمایه گذاری
اقل بهای تمام شده و خالص ارزش فروش	آخرین مبلغ دفتری	درآمد یا هزینه سرمایه گذاری
بلند مدت	تجدید ارزیابی	آخرین مبلغ دفتری	سود یا زیان واگذاری
بهاي‌ تمام‌ شده‌ پس‌ از كسر هرگونه‌ کاهش ارزش انباشته	بهای تمام شده	سود یا زیان واگذاری

مثال از سرمایه گذاری

مثال: فرض کنید شرکت کوشا 3000 سهم از سهام عادی شرکت یاران را به قیمت بازار هر سهم 20،000 ریال خریداری میکند.
شرکت قصد دارد این سرمایه گذاری را که از رونق معاملاتی در بورس اوراق بهادار تهران برخوردار است ظرف چند ماه آینده بفروشد، بنابراین آن را به عنوان یک سرمایه گذاری سریع المعامله در بازار طبقه بندی مینماید:

شرکت کوشا، سرمایه گذاری مورد نظر را این چنین ثبت مینماید:

سرمایه گذاریهای سریع المعامله در سهام شرکت یاران	60,000,000
وجوه نقد	60,000,000
ثبت خرید 3000 سهم 20،000 ریالی شرکت یاران

فرض کنید شرکت کوشا بابت هر سهم شرکت یاران 1000 ریال سود نقدی سهام دریافت میکند، کوشا سود دریافتی را این چنین ثبت مینماید:

وجوه نقد	3,000,000
درآمد سود سهام	3,000,000
ثبت دریافت سود نقدی سهام از شرکت یاران به میزان 1000 ریال بابت هر سهم

در این مثال شرکت یاران تا زمانی که سود سهام را اعلام نکرده ، بابت سود سهام هیچ نوع بدهی ندارد و سرمایه گذار نیز برای درآمد سود سهام در پایان سال ثبتی انجام نمیدهد.

جهت فهم بهتر، برای نمونه روش گزارشگری سایر سرمایه گذاری های جاری به خالص ارزش فروش با مثالی توضیح داده میشود:

فرض کنید خالص ارزش فروش سرمایه گذاری شرکت کوشا در سهام عادی شرکت یاران در تاریخ 29 اسفند 60،530،000 ریال است.
در این حالت شرکت کوشا به عنوان سرمایه گذار باید تعدیل زیر را انجام دهد:

سایر سرمایه گذاری های جاری در سهام عادی شرکت یاران	530,000
درآمد افزایش ارزش	530,000
60،530،000-60،000،000=530،000

فرآیند تعدیل حساب سایر سرمایه گذاری های جاری و گزارشگری این سرمایه گذاری ها به خالص ارزش فروش در هر دوره تکرار خواهد شد.
حال فرض کنید خالص ارزش فروش سهام شرکت یاران در پایان سال بعد کاهش یافته و به مبلغ 59،000،000 ریال میرسد در این حالت شرکت کوشا مانده سرمایه گذاری خود را تعدیل کرده و آن را به خالص ارزش فروش میرساند:

رشد 673 درصدی سود خالص این سهام بورسی

شرکت گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو در سال جاری توانسته است عملکرد مالی خوبی را از خود نشان دهد. سود خالص بهار امسال به نسبت بهار سال قبل افزایش 673 درصدی داشته و درآمد سود سهام این مجموعه 300 درصد افزایش یافته است. بازدهی نماد خگستر در بورس تهران قابل توجه است و این نماد در 12 ماه اخیر 44.5 درصد بازدهی تعدیل شده داشته است.

به گزارش اقتصادنیوز به نقل از اکوایران، نماد خگستر یکی از اصلی سرمایه گذاری در سهام ترین و بزرگترین نماد های صنعت خودرو و قطعات بورس تهران است. این نماد در حال حاضر ارزش بازاری 12.4 هزار میلیارد تومان دارد. نماد خگستر در روز معاملاتی 22 شهریور ماه بیشترین تراکنش را در بین سهام های بورس تهران داشت و با رشد 4.78 درصدی قیمت در معاملات روز همراه بوده است. نماد خگستر علاوه بر یک نماد خودرویی، نمادی سرمایه گذاری نیز محسوب می شود زیرا فعالیت اصلی این شرکت سرمایه گذاری در شرکت های ساخت خودرو و قطعات بوده اما در گروه خودرویی دسته بندی شده است. مجمع عمومی شرکت گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو در اواسط تیر ماه برگذار شد و به ازای هر سهم این شرکت 12 ریال سود نقدی به تصویب رسید. عملکرد مالی خگستر در سال گذشته به نسبت سال 99 افت داشته است که نشأت گرفته از نوسان شدید بازار سرمایه در سال 99 است. در سه ماهه سال جاری خگستر توانسته 673 درصد سود خالص فصلی خود را افزایش دهد در حالی که تغییرات بهای تمام شده سرمایه گذاری های این شرکت در 5 ماهه اخیر منفی بوده است.

عملکرد مالی شرکت گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو از ابتدای سال 99

در سال 1400 با توجه به این موضوع که درآمد های این مجموعه مستقیما تحت تأثیر روند بازار سرمایه است، عملکرد متناسبی را به ثبت رسانده است. سال 99 بورس تهران با بازدهی بی سابقه ای همراه بود و به همین دلیل شرکت های سرمایه گذاری توانستند تا با نوسان گیری مناسب از بازار سود خوبی کسب کنند و در نهایت عملکرد مالی اکثر این شرکت ها در سال 1400 ضعیف تر از سال 99 بوده است. گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو در سال 99 بیش از هزار و 411 میلیارد تومان سود فروش سرمایه گذاری ها به دست آورد اما در سال 1400 این سود تبدیل به زیان 19 میلیارد تومانی شد. درآمد سود سهام برای خگستر در سال قبل 22.3 درصد بیشتر از سال 99 بوده، همچنین هزینه های مالی خگستر در سال 1400 کاهش 99.8 درصدی داشته است. با وجود افزایش درآمد سود سهام و کاهش هزینه های مالی، سود خالص خگستر در سال 1400 افت 71.3 درصدی داشته و هزار و 118 میلیارد تومان کاهش یافته است.

​

برای تشخیص روند درآمدزایی و سودآوری خگستر، مقایسه عملکرد این شرکت در بهار امسال با بهار سال قبل مؤثر تر است. در سه ماهه ابتدایی سال جاری درآمد سود سهام رشد 300 درصدی به نسبت بهار 1400 داشته و از 6.9 میلیارد تومان به 27.6 میلیارد تومان افزایش پیداکرده است. زیان فروش سرمایه گذاری ها در بهار امسال از 200 میلیون تومان به 2.5 میلیارد تومان افزایش یافته که با توجه به رشد شاخص کل بازار در این فصل می توان این زیان ایجاد شده را ضعف عملکرد بهار خگستر دانست. هزینه های عملیاتی خگستر در فصل بهار امسال رشد 154 درصدی داشته است و از 5.1 میلیارد تومان به 12.9 میلیارد تومان رسیده است. با وجود افزایش هزینه های عملیاتی و زیان فروش سرمایه گذاری ها در فصل بهار، افزایش درآمد سود سهام منجر به رشد 673 درصدی سود خالص بهار 1401 به نسبت بهار 1400 شده است.

​

شرکت گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو در سال گذشته بهای تمام شده مجموع سرمایه گذاری های خود را 70 میلیارد تومان افزایش داد. این شرکت در 5 ماهه سال قبل با کاهش 19.7 میلیارد تومانی بهای تمام شده سرمایه گذاری های خود مواجه بود ولی در 5 ماهه امسال این عدد 31.7 میلیارد تومان کاهش در بهای تمام شده سرمایه گذاری های خگستر رخ داده است.

​

مجمع عمومی گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو

مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت گسترش سرمایه‌گذاری ایران خودرو در اواسط تیر ماه برگذار شد. بیشترین سود را سرمایه گذاری سمند، ۴۲۰ میلیارد تومان در سال مالی مذکور کسب نموده است. مهرکام پارس و ریخته گری آلومینیوم از جمله شرکت های زیرمجموعه ای هستند که برنامه افزایش سرمایه برای آنها در نظر گرفته شده است. برای فروش بلوک ۱۱ درصدی گفته شد سرمایه گذاری در سهام قیمت هنوز مشخص نشده است و در انتها اگر فروخته شود و نقدینگی به شرکت بیاید، بحث توسعه و طرح های زیر مجموعه و مباحث مالی و واسطه گری مالی در برنامه خگستر است. اگر واگذاری بلوک ایران خودرو انجام شود با توجه به بهای تمام شده می تواند منافع خوبی برای سهامداران داشته باشد. شرکت 1670 میلیارد تومان پروژه های در دسترس در شرکت های تابعه و عمدتا تولیدی دارد که بهره برداری از آنها سودآوری مناسبی در بر خواهد داشت. ارزشگذاری بلوک هنوز انجام نشده و خریدار آن مشخص نیست. هیچ جهت گیری خاصی درباره ی ارزیابی قیمت بلوک نداریم. افزایش درآمد عملیاتی حاصل از افزایش نرخ فروش محصولات به ساپکو و سایر مشتریان بوده است. 78 درصد محصولات جدید ایران خودرو از همین شرکت های زیرمجموعه تامین می شود. در پایان مجمع خگستر به ازای هر سهم 12 ریال سود تقسیمی تصویب شد.

بازدهی ماهانه تعدیل یافته نماد خگستر در 12 ماه اخیر

سهام خگستر در اواسط تیرماه امسال به مجمع عمومی سالیانه رفت و با بازگشایی این نماد در 20 تیرماه یک گپ قیمتی در نمودار خگستر به واسطه پرداخت سود نقدی ایجاد شد. برای مشخص شدن دقیق تر بازدهی قیمتی خگستر از این معیار را به نسبت گپ قیمتی تعدیل کرده ایم. قیمت سهام خگستر در سال گذشته از اواسط شهریور تا اواسط آبان در یک روند نزولی قرار داشت و بازدهی مهرماه این نماد را به منفی 13.3 درصد رساند اما از 10 آبان 1400 این روند نزولی شکسته شد و سهام خگستر تا انتهای آبان ماه رشد قیمت خوبی را تجربه کرد که عملکرد آبان ماه را برای این نماد به رشد 23.3 درصدی رساند. نماد خگستر در 4 ماه انتهایی سال قبل در یک کانل افقی نوسان می کرد و نوسان گیر های بازار از این موقعیت استفاده می کردند که منجر به پر تراکنش شدن این نماد در بین سهام های بازار می شد. با شروع سال 1401 قیمت این سهم رشد قابل توجهی را تجربه کرد به شکلی که در فروردین و اردیبهشت امسال بیش از 52 درصد رشد قیمت در این سهم ایجاد شد. از اواسط اردیبهشت ماه این نماد دوباره وارد نوسانات شد و در کانال افقی قرار گرفت. سهام خگستر از سهام های مورد علاقه نوسان گیر های بازار سرمایه است و پیشنهاد می شود برای خرید فروش سهام این شرکت، روند تکنیکال نمودار آن را به دقت بررسی کنید.

​