ریسک‌های استخر نقدینگی

بازار ساز خودکار چیست؟ مزایا و معایت AMM

امروزه اگر در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت دارید احتمالا نام بازار ساز خودکار به گوشتان خورده است. بازار ساز خودکار در واقع الگوریتمی است که در صرافی های غیر متمرکز استفاده می شود. همان طور که می دانید صرافی های ارز دیجیتال منابعی برای انجام معاملات و خرید و فروش ارزهای دیجیتال می باشند که به صورت متمرکز و غیر متمرکز وجود دارند. AMM در صرافی های غیر متمرکز کاربرد داشته و شرایطی فراهم می کند تا یک معامله انجام شود. AMM در صرافی های غیر متمرکز ارز دیجیتال نقش بسیار مهمی دارند و در واقع بدون استفاده از این الگوریتم امکان معامله وجود ندارد.

امروزه در حوزه ارزهای دیجیتال کمتر کسی وجود دارد که از AMM چیزی نداند. اگر شما نیز در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت دارید و از صرافی های غیر متمرکز برای معاملات خود استفاده می کنید حتما این مقاله را تا پایان مطالعه کنید. در صرافی ارز دیجیتال بیستکس به مهم ترین نکات پیرامون AMM و کاربرد آن در صرافی های غیر متمرکز اشاره شده است.

بازار ساز خودکار چیست؟

همان طور که اشاره شد A MM یک الگوریتم به کار رفته در صرافی های غیر متمرکز ارز دیجیتال می باشد. بازار ساز خودکار در واقع یک الگوریتم ریاضی می باشد که برای معاملات بدون واسطه در صرافی های ارز دیجیتال غیر متمرکز بازار ایجاد می کند و شرایط انجام معامله را مهیا می کند. این الگوریتم مهم و به کار رفته در صرافی های غیر متمرکز به صورت خودکار با استفاده از مکانیسم عرضه و تقاضا قیمت دارایی ها را تعیین می کند و به کاربر این امکان را می دهد تا بدون ثبت سفارش معاملات خود را انجام دهد.

این الگوریتم مانند یک ربات عمل می کند. این الگوریتم وظیفه دارد تا به صورت لحظه به لحظه قیمت یک ارز را در برابر یک ارز دیگر مقایسه کند. این الگوریتم در حوزه ارزهای دیجیتال با نام AMM هم شناخته می شود. این الگوریتم که مانند یک ربات عمل می کند در صرافی های غیر متمرکز نقش اساسی دارد و دارای ویژگی های زیادی هم می باشد. در قسمت های بعد به کاربرد و ویژگی های این الگوریتم اشاره شده است.

ویژگی های بازار ساز خودکار به چه صورت است؟

در قسمت های قبل اشاره شد که بازار ساز خودکار ویژگی های زیادی دارد. این ویژگی ها باعث شده تا این الگوریتم به کار رفته در صرافی های غیر متمرکز ارز دیجیتال بسیار مهم و کاربردی شود. اگر به دنبال شناخت ویژگی های این الگوریتم هستید نگاهی به قسمت زیر بی اندازید تا با مهم ترین ویژگی های این الگوریتم آشنا شوید.

• تجارت غیر متمرکز
• نقدینگی عمیق
• کارایی بازار
• مقایسه لحظه به لحظه قیمت ارزهای دیجیتال با یک دیگر

کاربرد های بازار ساز خودکار

حال که با بازار ساز خودکار آشنا شدید احتمالا به دنبال کاربرد آن هستید. AMM در صرافی های غیر متمرکز کاربرد مهمی دارند.

همان طور که می دانید در صرافی های غیر متمرکز معاملات به صورت مستقیم انجام می شوند. به طور مثال شما ارز دیجیتال a را با ارزی به نام b در یک صرافی معامله می کنید. حال فردی دیگر در آن سوی معامله وجود دارد که این ارز را با شما معامله می کند که به این نوع معاملات تراکنش همتا به همتا گفته می شود. حال یکی از مهم ترین کاربرد های AMM ها این است که کاربر می تواند این الگوریتم را به عنوان یک همتا در نظر بگیرد و دیگر نیاز به یک شخص نیست و با این الگوریتم می توانید معامله کنید.

معایب بازار ساز خودکار چیست؟

در قسمت های قبل به مزایای AMM اشاره شد. این الگوریتم در کنار مزایایی که دارد دارای معایبی هم می باشد و چندان بی عیب نیست. در قسمت زیر مهم ترین معایب این الگوریتم ذکر شده اند.

• لغزش زیاد
• ضرر ناپذیر
• ریسک قرارداد هوشمند

بازار ساز خودکار کوینکس

کوینکس یکی از بهترین و امن ترین صرافی های ارز دیجیتال می باشد. همان طور که اشاره شد این الگوریتم در صرافی های غیر متمرکز کاربرد دارد. همان طور که می دانید کوینکس یک صرافی متمرکز می باشد. با توجه به این موضوع AMM در این صرافی کاربرد ندارد.

جدول اطلاعات

در جدول اطلاعات قسمت زیر به مهم ترین مسائل پیرامون بازار ساز خودکار اشاره شده است. هر کدام از این مواردی که در جدول اطلاعات به آن اشاره شده است از اهمیت بسیار زیادی برخوردار می باشد.

موضوع	بازار ساز خودکار
بازار ساز خودکار چیست؟	یک الگوریتم ریاضی که برای معاملات بدون واسطه در صرافی های ارز دیجیتال غیر متمرکز بازار ایجاد می کند
AMM در کدام صرافی ها استفاده می شود؟	این الگوریتم تنها در صرافی های غیر متمرکز مورد استفاده قرار می گیرد.
معایب AMM چیست؟	لغزش پذیر بودن، ضرر ناپذیر، ریسک قرارداد هوشمند
مزایای AMM چیست؟	تجارت غیر متمرکز، کارایی بازار، نقدینگی عمیق

نکات مهم در خصوص بازار ساز خودکار amm

بازار ساز خودکار جزو اصلی ترین امور مالی در صرافی های غیر متمرکز هستند. با استفاده از این الگوریتم هر کسی می تواند بازاری به صورت یکپارچه ایجاد کند. در حال حاضر استفاده از این الگوریتم باعث تحول در صرافی های غیر متمرکز شده است. یکی از بزرگ ترین مشکلات این صرافی ها نقدینگی بود که با اضافه شدن این الگوریتم این مشکل حل شده است.

بازار ساز خودکار amm در دیفای

به صورت کلی دیفای به تمامی سازمان ها و شرکت های غیر متمرکز گفته می شود. غیر متمرکز یعنی زیر نظر هیچ ارگان یا بخش دولتی نمی باشند مانند صرافی های غیر متمرکز که در قسمت های قبل گفته شد. در طول این مقاله اشاره شد که این الگوریتم در صرافی های غیر متمرکز کاربرد دارد. حال علاوه بر صرافی ها در تمامی دیفای ها نیز از این الگوریتم استفاده می شود.

استخر نقدینگی چیست و چگونه قابل استفاده است؟

استخر نقدینگی در واقع یک A MM می باشد. استخر نقدینگی با استفاده از قرارداد هوشمند به صورت خودکار سفارش خرید و فروش را براساس پارامتر هایی که از قبل مشخص شده اند به یک دیگر مرتبط می کند. بازار ساز خودکار تنها در صرافی های غیر متمرکز مانند یونی سوآپ مورد استفاده قرار می گیرد.

کاربران در این استخر ها می توانند توسط استراتژی سرمایه گذاری، سرمایه گذاری یا معامله کنند. همچنین با استفاده از این استخر های نقدینگی کاربر به جای معامله با شخص می تواند از توکن های موجود در استخر استفاده کند.

رابطه ضرر ناپایدار با بازار ساز خودکار amm چیست؟

در قسمت های قبل اشاره شد که ریسک معاملات در AMM زیاد است. ضرر ناپذیر بودن به این معناست که احتمال دارد کاربر خیلی ناگهانی با ضرر مواجه شود و به طور کلی هر چه نوسانات بیشتر باشد ضرر آن نیز بیشتر خواهد بود.

تا زمانی که توکن های واریز شده در استخر هستند در آن ها تغییر ایجاد نکنید زیرا امکان کاهش ضرر وجود دارد. در واقع کسانی که قبل از بازگشت قیمت ارزهای خود را برداشت می کنند همواره دچار ضرر خواهند شد.

زیان های غیر دائمی چه هستند؟

همان طور که از نام این عبارت پیداست زیان ها دائمی نیستند. منظور از زیان های غیر دائمی یعنی ممکن است کاربر در یک مقطع با زیان مواجه شود و پس از آن به سود برسد. این ضرر ها به عوامل مختلفی هم بستگی دارند که یکی از آن ها نوسانات می باشد.

AMM تنها ریسک‌های استخر نقدینگی در صرافی های غیر متمرکز کارایی دارد؟

در طول این مقاله بار ها اشاره شد که از این الگوریتم تنها در صرافی های غیر با توجه استفاده می شود. حال با توجه به این مورد الگوریتم AMM در صرافی هایی که به صورت متمرکز فعالیت دارند مورد استفاده قرار نمی گیرد. به صورت کلی AMM الگوریتمی برای سازمان های غیر متمرکز به شمار می رود.

سوالات متداول

بازار ساز خودکار یک الگوریتم ریاضی می باشد که در صرافی های غیر متمرکز به کار می رود و برای انجام معاملات کاربران به نوعی یک بازار برای انجام تراکنش را ایجاد می کند. در طول مقاله بازار ساز خودکار به صورت کامل معرفی شده است.

از معایب بازار ساز خودکار می توان به لغزش زیاد، ضرر ناپذیر و ریسک قرارداد هوشمند اشاره کرد.

تجارت غیر متمرکز، نقدینگی عمیق، کارایی بازار و مقایسه لحظه به لحظه قیمت ارزهای دیجیتال با یک دیگر مزایای این الگوریتم مهم به شمار می روند.

این الگوریتم تنها در صرافی های غیر متمرکز مانند یونی سوآپ مورد استفاده قرار می گیرد.

در واقع یکی از ویژگی های این الگوریتم ایجاد تراکنش همتا به همتا برای کاربر می باشد.

استخر نقدینگی در واقع یک بازار ساز خودکار می باشد که در صرافی های ارز دیجیتال استفاده می شود.

صرافی غیر متمرکز یعنی این صرافی ها زیر نظر هیچ سازمان یا دولتی نمی باشتد مانند صرافی یونی سوآپ و …

گردآورنده اخبار

گردآورنده اخبار بلاک‌چیر به شما این امکان را می‌دهد که تمامی اخبار مربوط به رمزارزها را یکجا ببینید.

گردآورنده اخبار، خبرهای مربوطه را در 11 زبان مختلف از بیش از 100 رسانه بزرگ خبری نمایش می‌دهد. مشترک کانال تلگرام ما شوید تا به آخرین اطلاعات رمزارزها و بلاک‌چین دسترسی پیدا کنید.

این روزها شاهد توسعه ارزهای دیجیتال و بلاکچین‌های بسیار زیادی هستیم. تعداد زیادی از این پروژه‌ها هیچ قابلیت ممتازی ندارند. . . .

پس از اینکه صرافی‌های بایننس و وزیر ایکس (WazirX)، استیبل کوین USDC را از فهرست خود را خارج کردند، شرکت . . .

آوه روزهای اخیر را در محدوده الگوی مستطیل در حال نوسان بوده است. الگویی که با حمایت در محدوده ۷۱ . . .

خروج چیلیز از الگوی مثلث افزایشی منجر به از دست دادن دو حمایت بسیار مهم شده است: خط روند صعودی . . .

ایاس با لمس محدوده حمایتی ۱ دلار و ۱۱ سنت و صعود از این ناحیه، احتمال تشکیل کف میان‌مدت را . . .

شاخص سهام S&P 500 آمریکا برای ششمین روز متوالی سقوط کرد و در 27 سپتامبر به پایین‌ترین حد خود در . . .

بایننس کوین با حمایت خط روند در محدوده ۲۷۰ دلار، موفق به صعود تا سقف قبلی خود در محدوده ۲۸۵ . . .

اتریوم در نزول اخیر خود طی پنج کندل نزولی قدرتمند، سطح حمایتی 1405 دلار را شکست و تا سطح 1220 . . .

تحلیل بیت‌کوین در بازه زمانی 3 ساعته نشان می‌دهد که روند کلی نمودار به صورت نزولی بوده است. این روند . . .

جامعه شیبا اینو ۶۱٫۱۶ میلیون توکن SHIB دیگر را در ۲۴ ساعت گذشته از چرخه گردش خارج کرد. دو کیف . . .

بنابرداده‌های سایت کوین مارکت کپ، ارز دیجیتال هلیوم (helium) با 10.24% رشد، در صدر برترین‌های بازار قرار دارد. همچنین، ارزهای . . .

قبل از سرمایه‌گذاری در ارز‌های دیجیتال، بررسی اهداف پروژه، توکنومیک، وایت پیپر (white paper)، موارد استفاده، نقشه راه و بسیاری . . .

امروز ۲۸ سپتامبر، ویتالیک بوترین در توییتی اعلام کرد که کتاب او با عنوان «اثبات سهام (ساخت اتریوم و فلسفه . . .

همانطور که در نمودار مشاهده می‌کنید، کوانت با صعود از سطح حمایتی ۸۷ دلار موفق به تشکیل شانه راست الگوی . . .

وان ‌اینچ از جمله آلت ‌کوین‌هایی است که به لحاظ فاندامنتال از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. نگاه بازار به این . . .

شبکه ترا کلاسیک از راه‌اندازی یک بازی جدید برای کسب درآمد (P2E) خبر داد. طبق اعلامیه سازنده بازی MetaRival، قرار . . .

زی‌ کش با حفظ سطح حمایتی ۵۲ دلار همچنان گاوها را امیدوار به صعود نگاه داشته است. ریزش قیمت از . . .

بر اساس گزارش‌ها، در ۲۴ ساعت گذشته، بیش از ۱۳٫۳ تریلیون بیبی دوج سوزانده شده است. ارزش این مقدار از . . .

ریپل با شکست مقاومت ۱۸ ماهه خود توانسته بار دیگر نگاه گاوها را به خود معطوف کند. ریپل که از . . .

بیت ‌کوین روز گذشته با ریزش از سطح ۲۰۴۰۰ دلار به محدوده حمایتی میان‌مدت خود بازگشت. از نگاه عده زیادی . . .

با توجه به داده‌های بازار، ارز دیجیتال کوآنت (quant) با 7.66% رشد در صدر برترین ارزهای 24 ساعت اخیر شد. . . .

صنعت NFT در حال حاضر سهام زیادی از بازار را به خود اختصاص داده است. دارایی‌های مجازی مبتنی بر فناوری . . .

کلاهبرداری با کیف پول چند امضایی یکی از جدیدترین روش‌های کلاهبرداری در بازار ارزهای دیجیتال است. در این روش، کلاهبردار . . .

در حالی که نبرد حقوقی ریپل با کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ایالات متحده به پایان خود نزدیک‌تر می‌شود، . . .

پاسخ دادن به این سوال که «متاورس چیست؟» یک چالش است و تا حدی به آن بستگی دارد که از . . .

ویتالیک بوترین، یکی از بنیانگذاران اتریوم، در اظهارات اخیر خود از سودمندی سازمان‌های خودگردان غیرمتمرکز (DAOs) دفاع کرد. او 3 . . .

اگرچه ارزهای رمزنگاری دارای نوسانات هستند، فرصت های مختلفی را برای معامله گران فراهم می کنند تا سود به دست . . .

اکانت رسمی ویل ساسو (Will Sasso)، بازیگر معروف کانادایی در توییتر، به‌منظور تبلیغ یک کلاهبرداری مرتبط با ارز دیجیتال کاردانو . . .

بر اساس داده‌های ارائه‌شده توسط پلتفرم Whale Stats، بون (BONE) به پراستفاده‌ترین قرارداد هوشمند در میان ۱۰۰۰ نهنگ برتر اتریوم . . .

شاخص‌های اصلی بازار سهام ایالات‌متحده در هفته گذشته به کاهش خود ادامه دادند؛ زیرا بدتر شدن شرایط اقتصاد کلان، نگرانی‌ها . . .

طبق آخرین اخبار به دست آمده و به گزارش وبسایت خبری theblock، تتر به‌تازگی خبر عرضه این ارز دیجیتال باثبات . . .

در روزهایی که توکن‌های غیر قابل تعویض به یکی از مهم‌ترین موضوعات اقتصادی جهان تبدیل شده‌اند، پیدا کردن بهترین NFT . . .

بر اساس گزارش‌های منتشرشده، غول خدمات پرداخت استرایپ (Stripe)، پرداخت در قالب استیبل کوین یواس‌دی کوین (USDC) – صادرشده توسط . . .

ایده خرید و فروش هنر دیجیتال از طریق توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) شور و هیجانی را در اینترنت به راه . . .

در کنار سقوط گسترده‌ قیمت ارزهای دیجیتال، حجم معاملات زمین‌های متاورسی نیز پس از رشد بی‌سابقه آن در سال ۲۰۲۱، . . .

جیمی کوتس (Jamie Coutts)، تحلیلگر ارزهای دیجیتال در بلومبرگ، معتقد است که «ادعاهای دروغین» و «ترس از ناشناخته‌ها»، از جمله . . .

در طول یک سال گذشته، شرکت‌های بزرگی مانند نایکی (Nike) و پپسی (Pepsi)، مشتریان علاقه‌مند به توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) . . .

چانگ‌پنگ ژائو (Changpeng Zhao)، مدیرعامل صرافی بایننس، می‌گوید که عرضه محدود ارزهای دیجیتال، به‌ ویژه دارایی‌های رمزارزی بزرگی مانند بیت . . .

رابرت کیوساکی، نویسنده کتاب معروف مالی «پدر پولدار، پدر فقیر»، توییت دیگری در حمایت از ارزهای دیجیتال منتشر کرده است. . . .

استوارت آلدروتی، مشاور ریپل، در مصاحبه اخیر خود در مورد آینده ارزهای دیجیتال صحبت کرده است. آلدروتی می‌گوید، دشوار است . . .

مدیریت سرمایه یعنی چه؟ کنترل یا مدیریت سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال

مدیریت سرمایه یعنی چه؟ کنترل یا مدیریت سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال

همه افرادی که وارد بازار ارزهای دیجیتال می‌گردند، به دنبال رسیدن به سود هستند و در صورتی این امر محقق خواهد شد که در این زمینه دارای دانش و اطلاعات لازم باشند. یکی از روش‌های مختلفی که به آنها کمک خواهد کرد تا به سود مناسبی دست یابند داشتن اطلاعات لازم در مورد کنترل یا مدیریت سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال خواهد بود و به همین جهت در این مقاله به بررسی این موضوعات که اصلا مدیریت سرمایه یعنی چه؟ و ارکان اصلی مدیریت سرمایه چیست؟ خواهیم پرداخت.

مدیریت سرمایه یعنی چه؟

به مدیریت سرمایه گاهی نیز مدیریت ریسک خواهند گفت و در واقع داشتن مهارت بسیار بالا جهت سرمایه گذاری می‌باشد تا با کمترین ریسک بتوانند به بیشترین سود دست یابند و در نتیجه در معاملات این امکان را داشته باشند که ریسک‌های استخر نقدینگی به کنترل ریسک و حفظ دارایی بپردازند. یک سرمایه گذار باید جهت رسیدن به بازده مورد نظرش یک ریسک مشخصی را هم در نظر بگیرد. بنابراین جهت جلوگیری از روی دادن ضررهای سنگین، باید قبل از آن که وارد معاملاتی شود مقدار این ریسک و بازده مشخص گردد و این بازده دارای اعتدال مناسب بوده تا برای بدست آوردن سود مورد انتظار و معقول، ضرر کمی افراد را تهدید نماید.

می‌توان گفت مدیریت سبد ارز دیجیتال یکی از مهمترین موارد جهت کنترل و مدیریت سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال خواهد بود، مثلا فرمولی که جهت سرمایه گذرای در بازارهای ارز دیجیتال معمولا افراد ریسک گریز مورد استفاده قرار می دهند به قرار زیر خواهد بود:

• ۱۰ درصد، سرمایه گذاری بلند مدت ۵ ساله
• ۳۰ درصد، سرمایه گذاری بلند مدت ۱ الی ۳ ساله
• ۲۰ درصد، سرمایه گذاری میان مدت ۳ الی ۶ ماهه
• ۳۰ درصد، نوسان گیری روزانه و بازار اسپات
• ۱۰درصد، سرمایه گذاری در مورد معاملات اهرمی و بازار فیوچرز

باید افراد در نظر بگیرند تا زمانی که اطلاعات و آگاهی لازم جهت معامله در این بازار را یاد نگرفته‌اند، نباید در این بازار وارد شوند چرا که موجب از بین رفتن کل سرمایه آنها خواهد شد. بنابراین مدیریت اصل سرمایه یکی از موارد مهمی است که افراد قبل از ورود به بازارهای ارز دیجیتال باید اطلاعات لازم را در مورد آن داشته باشند تا هیچ ضرری اصل سرمایه آنها را تهدید نکند. یکی از موارد مهمی که افراد پیش از ترید کردن در بازارهای ارز دیجیتال باید به آن توجه نمایند آن است که در مورد نوع صرافی اطلاعات جامع و کاملی داشته باشند و صرافی های را انتخاب نمایند که جهت مبادله ارزهای دیجیتال هیچ گونه مشکلاتی ایجاد نکنند. یکی دیگر از مواردی که به هنگام مدیریت اصل سرمایه باید به آن توجه نمود انتخاب کیف مناسب جهت نگهداری و ذخیره سازی ارزهای دیجیتال می‌باشد تا از سرقت ارزهای دیجیتال تا حد زیادی جلوگیری شود.

می‌توان جهت مدیریت سرمایه همچنین از شرکت‌‍ها و سازمان‌های فعال در این زمینه استفاده کرد که توانسته‌اند جهت مدیریت سرمایه در سال‌های اخیر به پیشرفت قابل توجهی دست یابند، آنها دارای مهارت بسیار بالایی هستند و با توجه به شرایط بازار عمل می‌نمایند و به همین دلیل دارای سودآوری فراوانی هستند.

آشنایی با ارکان مدیریت سرمایه

معمولا جهت مدیریت سرمایه هیچ گونه قوانینی و فرمول خاصی وجود ندارد اما امروزه از شاخص‌های مختلفی استفاده می‌نمایند تا به بررسی موقعیت‌های دقیق معاملاتی بپردازند و قوانین مدیریت سرمایه تعیین شود. بنابراین سرمایه گذار با توجه به این اصول پیش از ورود به بازار ارزهای دیجیتال و معاملات در این بازار، به بررسی دقیق آنها خواهد پرداخت و بدین ترتیب معاملات اصولی و موفقیت آمیز خواهد داشت. بنابراین در اینجا ۵ رکن مهم جهت مدیریت سرمایه را این طور بیان خواهیم کرد:

• ریسک: در حقیقت ریسک یعنی زیان احتمالی که در سرمایه گذاری ایجاد خواهد شد و به همین جهت در معاملات هوشمندانه همیشه باید میزان ریسک مشخصی را در نظر گرفت. بنابراین می‌توان گفت یک سرمایه گذار جهت انجام یک معامله موفق باید مشخص کند، میزان ضرر احتمالی منطقی در کل یک معامله ریسک‌های استخر نقدینگی چند درصد خواهد بود. بدین ترتیب سرمایه گذار باید بر میزان ریسک معاملات در نظر گرفته شده پایبند باشد چرا که در برخی از مواقع دچار وسوسه خواهد شد تا با ریسک بیشتر به سود بالاتر دست یابد که ممکن است موجب تقبل یک ریسک نامحدود گردد و یک روند نزولی بلند مدت را ببیند.
• بازده: بازده در حقیقت سودی می‌باشد که از طریق سرمایه گذاری بدست خواهد آمد و بیان آن براساس درصد است و در یک دوره زمانی خاص، به بررسی و ارزیابی عملکرد شاخص های پولی و سایر دارایی‌ها خواهد پرداخت. مثلا در بازار سهام، بازدهی سرمایه گذاران با توجه به افزایش قیمت سهام و سود نقدی سالانه بدست خواهد آمد. می توان گفت یک بازده مناسب و مطلوب با توجه به موارد مختلفی تعیین خواهد شد که از جمله می‌توان به هزینه‌های معاملاتی، ماهیت دارایی، ریسک، نرخ بهره و درصد تورم اشاره کرد. از این رو می توان گفت هیچ معیار درست و مشخصی جهت تعیین میزان درصد بازده معاملاتی وجود ندارد و سرمایه گذرانی امکان دست یابی به بازده مطلوب معاملاتی را خواهند داشت که مهارت معامله‌گری لازم را از هنگام ورود به بازار ارزهای دیجیتال تا هنگام خروج از این بازار داشته باشند و از آن به نحو احسنت استفاده نمایند.
• حجم معاملات: میزان واحدهای که سرمایه گذاران با پرداخت هزینه و قیمت آنها، مالکیتشان را بدست خواهند آورد را حجم معاملات می‌گویند، از این رو می‌توان گفت واحد شمارش در بازارهای سرمایه گذاری تفاوت‌های گوناگونی با یکدیگر خواهند داشت، مثلا شمش طلا را با واحد گرم ارزیابی می‌کنند و ارز را با واحد اسکناس می‌شناسند و سهام نیز با برگه سهم معامله خواهد شد. بنابراین معامله گران جهت تعیین حجم معاملات در بازارهای سرمایه، موقعیت معاملاتی خود را براساس ریسک احتمالی بدست خواهند آورد. بدین ترتیب می‌توان گفت، یک سرمایه گذار منطقی و کار بلد هیچ گاه تمامی سرمایه خود را وارد یک موقعیت معاملاتی نخواهد کرد و حجم معامله خود را با توجه به حداکثر ریسک یک معامله تعیین می‌نمایند. بدین ترتیب میزانی از سرمایه وارد بازار خواهد شد و نقاط خروج این سرمایه مشخص خواهد شد تا بخشی کمی از آن در مواجه با ریسک قرار بگیرد.
• نسبت بازده به ریسک: یکدیگر از شاخص‌های بسیار مهم در مدیریت سرمایه را می‌توان نسبت بازده به ریسک بیان کرد، در حقیقت در موقعیت‌های معاملاتی مختلف این نسبت از تقسیم کردن بازده مورد انتظار به ریسک احتمالی حاصل خواهد شد. بنابراین سرمایه گذاران پیش از آن که بر روی ارزی سرمایه گذاری نمایند و وارد معاملاتی گردند، باید این نسبت را بدست آورند. این شاخص میزان ارزش یک سرمایه گذاری را نشان خواهد داد و در عین حال نشان می دهد اگر سرمایه در خطر قرار گیرد چیزی در حدود چندین برابر بازده احتمالی حاصل خواهد شد. مطابق با اصول سرمایه گذاری منطقی، حداقل میزان مجاز در این سرمایه گذاری برابر با عدد ۱ است و بدین معنی که در یک موقعیت سرمایه گذاری توان سرمایه گذاری در بدترین حالت باید برابر با بازده مورد انتظار باشد. نسبت های که مقادیر آن کمتر از یک است قابل قبول نخواهند بود و لذا نباید وارد معامله گردند. از آنجایی که سرمایه گذار مطابق با بازده احتمالی، متحمل ریسک بیشتری خواهد شد و ممکن است در بلند مدت برای او با زیان همراه باشد.
• نسبت افت سرمایه: نسبت افت سرمایه با درصد نشان داده می‌شود و میزان افت یک سرمایه گذاری، صندوق یا حساب معاملاتی را در یک دوره زمانی نشان خواهد داد. این نسبت در واقع درصد کاهش ثروت سرمایه گذار را نشان خواهد داد که در معاملات زیان ده و ناموفق بدست خواهد آمد. این نسبت میزان اختلاف سطح قبلی سرمایه قبل از ضرر و سطح بعدی سرمایه بعد از ضرر را بیان خواهد کرد. همه سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که اصل بقا یکی از مهمترین اهداف در بازار ارزهای دیجیتال خواهد بود و به همین جهت تریدرهای حرفه‌ای نسبت به افراد غیر حرفه‌ای میزان ضرر کمتری را تجربه می‌نمایند.

توصیه‌های رایج در مدیریت سرمایه

• همه سرمایه گذاران با توجه به شخصیت خود باید دارای یک استراتژی و رویکرد مناسب معاملاتی باشند که به آن پایبند هستند.
• اهداف اصلی یک مدیریت سرمایه، در واقع حفظ و بقای آن است و موارد مختلفی دیگری همچون افزایش سرمایه و بدست آوردن سود در مراحل بعدی قرار گرفته‌اند.
• قبل از وارد شدن به یک معامله باید میزان ریسک و بازده معامله مورد نظر مشخص گردد.
• با توجه به نظر بسیاری از کارشناسان میزان ریسک معاملات، نباید بیشتر از سه درصد باشد.
• اگر سرمایه گذاری چندین موقعیت سرمایه گذاری مختلف دارد، باید یک ریسک قابل تحملی را بین موقعیت‌های معاملاتی مختلف تقسیم‌بندی نماید.

جمع بندی

باید سرمایه گذاران پیش از و.رود به بازار ارزهای دیجیتال نوع معامله گری و روش و سبک خود را در معاملات تعیین نمایند و بدین ترتیب به طراحی نوعی استراتژی معاملاتی بپردازند تا مدیریت سرمایه در بستر آن صورت پذیرد. بنابراین در این مقاله در مورد تعریف مدیریت سرمایه چیست، پرداخته‌ایم و ارکان‌های مختلف مدیریت سرمایه را بیان کردیم تا افراد و سرمایه گذارانی که قصد ورود به بازار ارزهای دیجیتال دارند با آگاهی بیشتری وارد این عرصه ریسک‌های استخر نقدینگی گردند.

شما می‌توانید جهت دریافت مشاوره رایگان در رابطه با خرید ارزهای دیجیتال و یا کار با صرافی‌ها، با شماره ۰۹۹۳۲۴۳۶۷۸۷ تماس حاصل فرمائید.

همچنین برای اطلاع بیشتر شما عزیزان در سایت بیت سرور مقاله مختلف دیگری نیز در زمینه‌های ارزهای دیجیتال ارائه گردیده است که خواندن آنها شما را بیشتر با دنیای پر راز و رمز این ارزها آشنا می‌سازد که برخی از آنها به قرار زیر هستند:

فارم ارزدیجیتال، درآمد دلاری بی دغدغه

Yield farming یا فارمینگ یکی از داغ ترین مباحث DeFi در ۲ سال اخیر بوده و در دنیای ارزهای دیجیتال طوفانی به پا کرده است. میزان دارایی در حال گردش این بازار در مدت زمان ۱ سال از ۵۰۰ میلیون دلار به بیش از ۱۰ میلیارد دلار رسید. دراین مقاله قصد به معرفی و بررسی کامل مبحث فارمینگ داریم.

فارمینگ چیست؟

بطور خلاصه ، استخراج ارزهای دیجیتال پروسه‌ای است که به هولدرهای ارزدیجیتال اجازه کسب درآمد از هولد ارزهای خود را می‌دهد. در فارمینگ ، یک سرمایه گذار مقادیری از دارایی‌های خود را به صورت ارز دیجیتال در پروتکل‌های وام دهی قرار می‌دهد و از کارمزدهای آن درآمد کسب می‌کند. در انواع دیگری از فارمینگ کاربران در ازای نگهداری توکن‌های حاکمیتی پاداشی علاوه بر درآمد فارمینگ کسب می‌کنند.

شیوه کار فارمینگ با وام‌های بانکی یکسان است. وقتی شما از بانک وام بگیرید، آن را همراه با سود و کارمزدش بازپرداخت می‌کنید، فارمینگ هم به همین صورت است با این تفاوت که هولدرها نقش بانک را اجرا می‌کنند. فارمینگ با یک تامین کننده نقدینگی و یک استخر نقدینگی (یک قرارداد هوشمند پر از پول نقد) کار می کند که به بازار DeFi قدرت می بخشد. ارائه دهنده نقدینگی سرمایه گذار است که وجوه خود را به یک قرارداد هوشمند واریز می کند. استخرنقدینگی یک قرارداد هوشمند است که با پول نقد پر شده است.

کاربردها و فعالیت فارمینگ مبتنی بر مدل AMM یا بازار ساز خودکار است. AMM جایگزین لیست سفارش‌های سنتی است و تمام سفارش‌های خرید و فروش یک صرافی را به‌طور هوشمند ثبت می‌کند. و به جای انجام تراکنش‌ها به‌شیوه متداول با استفاده از قراردادهای هوشمند، یک استخر نقدینگی مبتنی بر الگوریتم‌های از پیش تعیین شده می‌سازد که به شدت به تامین کننده‌های نقدینگی وابسته است.

پروتکل کامپاند یکی از معرف ترین پروتکل‌های وام‌دهی است که بر بستر شبکه اتریوم فعالیت می‌کند.

یکی از عوامل مهم در پروژه‌های فارمینگ میزان کل دارایی قفل شده است. این شاخص نشان می‌دهد چه مقداری سرمایه در استخر نقدینگی پروتکل مورد نظر قفل شده و در حال فعالیت است.

شیوه محاسبه بازپرداخت

بازده عملکرد برآورد شده بر اساس مدل سالانه محاسبه می شود و درآمد شما را به ازای یک سال نگهداری ارز مربوط نشان می‌دهد. برخی از متداول ترین معیارها شامل درصد عملکرد سالانه (APY) و نرخ درصد سالانه (APR) است. تفاوت اصلی ریسک‌های استخر نقدینگی بین آنها این است که APR سود مرکب را در نظر نمی گیرد ، که شامل افزایش سود شما می شود.

فرمول محاسبه در کل بسیار ساده است اما فارمینگ‌ می‌تواند به صورت مقطعی سودهای بسیار زیادی را به کاربران خود پرداخت کند. برای مثال پروتکل Yearn Finance را در نظر بگیرید.

این پروتکل که بر بستر اتریوم فعالیت می‌کند یکی از اولین‌ها در فارمینگ بود و با این وجود تقریبا نوپا محسوب می‌شود.

وقتی یک کاربر دارایی خود را به این پروتکل وارد می‌کند بصورت خودکار دارایی هایش به yToken تبدیل می‌شود. yTokenها عبارتند از yUSDC، yDAI و yUSDT. سپس قرارداد هوشمند این پروتکل بصورت خودکار پول شما را در یک استخر نقدینگی با بالاترین نرخ APR سرمایه‌گذاری می‌کند

ریسک‌های فارمینگ

فارمینگ ‌مانند هر سرمایه گذاری دیگری در کنار درآمد خوب ریسک‌هایی دارد. این ریسک‌ها عبارتند از:

ریسک قراردادهای هوشمند:

قراردادهای هوشمند کدهای دیجیتالی بدون کاغذ هستند که شامل توافق بین طرفین در مورد قوانین از پیش تعیین شده‌ای است که خودکار اجرا می شوند. قرارداد هوشمند واسطه را حذف می کنند و برای انجام معاملات ارزان‌تر و ایمن‌تر هستند، اما آنها مستعد حمله به اکوسیستم و اشکالات موجود در کد هستند. کاربران پروتکلهای DeFi معروف Uniswap و Akropolis همگی در برابر کلاهبرداری های قرارداد هوشمند متحمل ضرر شده اند.

ریسک ضرر دائم:

فعالیت فارم‌ها مستلزم تامین نقدینگی توسط سرمایه‌گذاران در صرافی‌های غیرمتمرکز است. و حرکات سریع و تیز بازار می‌تواند خطرناک باشد. چراکه قیمت توکن‌های در حال فارم به سرعت بازار تغییر نمی‌کند و بسیار متفاوت است. در نتیجه یک معامله‌گر آربیتراج می‌تواند از این اختلاف قیمتی استفاده کند و توکن‌های خود را به قیمت متفاوت از بازار در این استخرهای نقدینگی بفروشد.

ریسک نقدینگی:

مانند فضای مالی سنتی ، سیستم عامل های DeFi از سپرده های مشتریان خود برای تامین نقدینگی در بازارهای خود استفاده می کنند. با این حال ، هنگامی که ارزش وثیقه به زیر قیمت وام برسد ، ممکن است مشکلی ایجاد شود. برای مثال شما با وثیقه‌گذاری بیت کوین، وام خود را به صورت اتریوم دریافت کرده اید. حال با کاهش قیمت بیت کوین و افزایش قیمت اتریوم وام بصورت خودکار منحل می‌شود. چرا که ارزش وثیقه از ارزش وام کمتر شده ‌است.

پرطرفدارترین پروتکل‌های فارمینگ

این پلتفرم ، یک پروتکل متن باز و غیرمتمرکز برای وام‌ دهی و وام گیری. اولین توکن این شبکه LEND نام داشت اما بعد از مدتی ان پلتفرم نام توکن بومی خود را به AAVE تغییر داد. پلتفرم Aave در حال حاضر بیشترین TVL یا مجموع دارایی قفل شده را با مبلغ ۲۱ میلیارد دلار بین تمامی شبکه‌ها دارد. نرخ بازپرداخت این شبکه می‌تواند تا ۱۵%APR افزایش پیدا کند.

Compound

این پلتفرم هم شبیه به Aave است با این تفاوت که از الگوریتم هوشمند‌تر و توکن بومی حاکمیتی استفاده می‌کند. به لطف توکن حاکمیتی COMP کاربران شبکه اجازه اظهار نظر و رای دهی برای برنامه‌های آتی این پلتفرم دارند. مجموع دارایی‌های قفل شده این شبکه ۱۶ میلیارد دلار و نرخ بازپرداختی بین ۰.۲۱% تا ۳% APY دارد.

Curve Finance

این پلتفرم هم مانند دو پلتفرم قبلی غیرمتمرکز است. و تمرکز آن فعالیت در بازار استیبل کوین‌ها و کارمزد کم تراکنش است و از الگوریتم AMM منحصر به فرد خود استفاده می‌کند. مجموع ارزش دارایی‌های قفل شده این شبکه ۹.۷ میلیارد دلار، نرخ بازدهی شبکه ۱۰% APY و نرخ پاداش شبکه نهایتا ۴۰% است.

Pancake Swap

این شبکه غیرمتمرکز بر بستر شبکه بایننس فعالیت می‌کند و از توکن‌های BEP20 پشتیبانی می‌کند. در شبکه خود بالاترین نرخ دارایی‌های قفل ریسک‌های استخر نقدینگی شده معادل ۴.۹ میلیارد دلار را دارد. و بازده شبکه می‌تواند تا عدد نجومی ۴۰۰% APY افزایش یابد. این پلتفرم بیش‌تر در بازار NFT و بازی‌سازی متمرکز است.

Uniswap

محبوب ترین و بزرگترین اکوسیستم حوزه فارمینگ است; که هم به صورت AMM و هم DEX فعالیت می‌کند. و سرمایه‌گذاران باید دارایی خود را به صورت ۵۰/۵۰ بین این دو بازار تقسیم کنند.

این پلتفرم تفریبا از همه توکنهای شبکه ERC20 پشتیبانی می‌کند و کارمزدهای این پتفرم توسط توکن حاکمیتی UNI دریافت می‌شود.

در حال حاضر این شبکه در دو نسخه فعال است. نسخه V3 به تازگی راه‌اندازی شده و به سرعت در حال پیشرفت است. ارزش کل دارایی‌های قفل شده در نسخه قدیمی ۵ میلیارد دلار و در نسخه جدید ۲ میلیارد دلار است.

برسی کامل و آشنایی با صرافی Uniswap

قبل از اینکه تصمیم بگیرید با کدام یک از صرافی های ارز دیجیتال کار کنید باید از ویژگی‌های آن صرافی آگاه باشید صرافی ارز دیجیتال یونی سواپ (Uniswap) یکی از صرافی های محبوب در بین کاربران خود می باشد که در این مقاله به بررسی کامل آن می پردازیم.

صرافی یونی سواپ (Uniswap) از پروتکل نقدینگی خودکار برخوردار می باشد و از زمان تاسیسش رشد بسیار سریع و چشمگیری داشته .

صرافی ارز دیجیتال یونی سواپ (Uniswap) از زمانی که ساخت شده توانسته است بیش از دو میلیارد دلار سرمایه را به خود جذب کند همچنین این صرافی دارای تسهیلات صرافی غیر متمرکز که به اختصارDEX نام دارد می باشد. به دلیل افزایش کارایی های برنامه های غیر متمرکز دیفای است که شهرت این صرافی تضمین شده.

شاید برای شما سوال باشد که پروتکل صرافی یونی سواپ (Uniswap) بر چه اساسی کار می کند. جواب این است که صرافی ارز دیجیتال یونی سواپ (Uniswap) بر اساس بلاک چین اتریوم کار می کند و امکان مبادله اتوماتیک بین Ethareum و توکن های ERC20 را برای مخاطبان خود امکان پذیر کرده است .

اگر مشترکین صرافی یونی سواپ، مقادیر معادلی از جفت ارزهای رمزنگاری که در یونی سواپ وجود دارند در استخرهای آن واریز کنند، به گروه تامین کنندگان نقدینگی آن استخر اضافه می شوند و در ازای کار خود پاداش می گیرند.
اختلاف معماری صرافی Uniswap با صرافی های متمرکز در این است که در صرافی های معمولی یک دفتر سفارش وجود دارد که معامله را بین خریداران و فروشندگانی که قیمت هایشان با هم مطابقت دارد، منعقد می کنند، ولی پروتکل یونی سواپ برای انجام مبادلات از استخرهای نقدینگی استفاده می نماید. منایع مالی موجود در صرافی به وسیله تعداد زیادی از تامین ‌کنندگان نقدینگی یا Liquidity Provider فراهم می شود.
صرافی یونی سواپ از توکن های نقدینگی که به LP Token معروف هستند جهت واریزی در استخر نقدینگی استفاده می کنند. توکن‌های LP در تطابق با توکن های ERC20 هستند که در تامین نقدینگی به کار می روند. وقتی همه تامین کنندگان نقدینگی از توکن های LP برای واریز ذخایر خود به استخر استفاده کنند، همه سپرده ها به دارایی واحد تبدیل می گردند.
تامین کنندگان نقدینگی قادرند بین حساب های خود به مبادله توکن های نقدینگی LP بپردازند که این توکن ها از قراردادهای مبادله تامین می شوند. تامین کنندگان نقدینگی در ازای کاری که به انجام می رسانند، مقداری از کارمزد تراکنش را به عنوان سهم خود از انجام معامله می گیرند که در ادامه این مقاله ارز دیجیتال به بررسی کامل آن خواهیم پرداخت.

ساختار یونی سواپ چگونه است؟

پروتکل یونی سواپ از دو نوع قرارداد هوشمند که شامل پروتکل های مبادله و کارخانه است، تشکیل شده است که کد نویسی آنها با زبان برنامه نویسی Vyper انجام ‌شده است. قراردادهای مبادله از توکن های با استاندارد ERC20 پشتیبانی می‌ نماید. توسط قرارداد کارخانه می توان یک قرارداد مبادله تازه ایجاد نمود. در نتیجه هر توکن ERC20 که برای آن هنوز قرارداد مبادله ای ایجاد نشده، توسط قرارداد کارخانه امکان ایجاد آن فراهم می شود. توسط قرارداد کارخانه امکان جستجوی همه توکن ها و آدرس های مبادله وجود دارد.

معاملات در صرافی Uniswap چگونه انجام می شود؟

معامله پرکاری که تحت پروتکل یونی سوآپ انجام می‌شود، تبادل کوین Ether با دیگر توکن های ERC20 می باشد. نرخ مبادله بر پایه حجم استخر نقدینگی که شامل آن دارایی خاص در درون قرارداد مبادله می باشد، حساب می گردد. نرخ تبادل بر پایه یک فرمول ثابت و به واسطه پروتکل یونی سواپ محاسبه می گردد. به این صورت که حاصل ضرب استخر Ethereum در استخر توکن مد نظر قرار می گیرد.
به عنوان نمونه کاربری تصمیم به مبادله مقداری اتریوم را با توکن BAT داشته باشد و کسانی که نقدینگی را تامین می کنند، مقداری اتر و توکن BAT برای قرارداد مبادله واریز نموده‌اند. حالا جهت اجرای این معامله بر اساس پروتکل Uniswap، مقدار اتریوم در مقدار توکن بت طبق آن فرمول ثابت در هم ضرب می شود.
پس از کسر کارمزد تامین کننده نقدینگی، مابقی آن به استخر ریخته می شود. حالا مقدار ثابت حاصل شده بر مقدار جدید Ethereum در استخر نقدینگی تقسیم می گردد، تا حجم جدید استخر BAT تعیین گردد. پس از آن توکن های BAT باقیمانده به خریدار فرستاده می شود.
عملکرد این فرمول اعمال شده مشابه یک بازار عادی است که هر چه تعداد توکن های زیادتری خریداری شود، نرخ مبادله بالاتری باید پرداخت گردد.